芯片公司變成錢多多，制造企業(yè)真能買得起單？

雖然下游缺貨，但某些渠道的倉(cāng)庫(kù)水滿讓人羨慕。再加上融資到位，上游國(guó)產(chǎn)芯片企業(yè)不缺錢，芯片雖然到不了低價(jià)量大的客戶手上，但是不妨礙大家一片樂(lè)觀，滿滿信心。

國(guó)產(chǎn)芯片缺貨嚴(yán)重，全國(guó)成立了數(shù)萬(wàn)家芯片公司為國(guó)造芯。愛(ài)國(guó)之心，人皆有之。造出國(guó)產(chǎn)芯，方有自主力。既然是公司來(lái)造芯，自主經(jīng)營(yíng)自負(fù)盈虧這個(gè)是不能變的。

不管是找投資人融資，還是IPO募資，科技型企業(yè)的資本投入都是異常巨大。這兩年上科創(chuàng)板的芯片企業(yè)和之前上A股主板的芯片企業(yè)，股價(jià)增長(zhǎng)遠(yuǎn)超平均水平，投資人的高回報(bào)也吸引人更多的投資進(jìn)到半導(dǎo)體行業(yè)。不差錢，是上市芯片企業(yè)的普遍狀態(tài)。

那么問(wèn)題來(lái)了，造芯企業(yè)數(shù)量猛增，后面幾年會(huì)不會(huì)芯片過(guò)剩？誰(shuí)來(lái)為上游的芯片設(shè)計(jì)制造封裝分銷的成本買單？（原則上肯定是下游制造企業(yè)和消費(fèi)者最終買單）

目前看，很多優(yōu)秀企業(yè)做的芯片，都是技術(shù)先進(jìn)，瞄準(zhǔn)國(guó)際廠商對(duì)標(biāo)，替代進(jìn)口，似乎不會(huì)造成國(guó)內(nèi)的芯片過(guò)剩，因?yàn)楹芏嘈枨髞?lái)自于大基建和未來(lái)的人工智能（替代工人）的需求。

全球芯片競(jìng)爭(zhēng)力點(diǎn)評(píng)

過(guò)去每年進(jìn)口芯片金額都超過(guò)了2000億美元，以現(xiàn)在的增長(zhǎng)來(lái)看，國(guó)產(chǎn)芯再增長(zhǎng)十年，也不能全部替代進(jìn)口。以美國(guó)模擬兩大巨頭為例，TI據(jù)稱其芯片數(shù)量超過(guò)了10萬(wàn)。如果您去TI官網(wǎng)做研究，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這家收購(gòu)了NS、BB等模擬巨頭，最近對(duì)外宣布收購(gòu)美光在猶他州的300mm的閃存晶圓廠。

TI官網(wǎng)產(chǎn)品樹之放大器類別（1）

TI官網(wǎng)產(chǎn)品樹之放大器類別（2）

ADI是模擬芯片界僅次于TI的公司。這家公司收購(gòu)了凌利爾特后模擬芯片產(chǎn)品線更多，且在電源這一塊更是進(jìn)一步補(bǔ)強(qiáng)。

ADI的官網(wǎng)產(chǎn)品樹之放大器類別

TI和ADI公司產(chǎn)品線一個(gè)以覆蓋廣稱王，一個(gè)以技術(shù)強(qiáng)立世。而ST、英飛凌、瑞薩、NXP、MPS等，也個(gè)個(gè)都是世界模擬芯片界剩下的王者。歷經(jīng)多年的并購(gòu)，曾經(jīng)的飛思卡爾、飛兆、IR、Intersil都成為了傳說(shuō)。在射頻前端領(lǐng)域，Skyworks和Qorvo可以雙雄并立，地位幾乎不可動(dòng)搖。

這些歐美日的芯片王者，占據(jù)了全球高端芯片的主導(dǎo)，而中低端芯片，或者是某一兩條模擬產(chǎn)品線，中國(guó)大陸利用客戶資源優(yōu)勢(shì)，一點(diǎn)點(diǎn)搶下來(lái)市場(chǎng)。但即使是國(guó)產(chǎn)模擬芯片中的頭部，跟TI和ADI相比，在產(chǎn)品規(guī)模和技術(shù)實(shí)力上，均不可比。

何況還有日本在被動(dòng)、韓國(guó)在存儲(chǔ)芯片的優(yōu)勢(shì)，同樣保持領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。這種既有材料方面的技術(shù)積累，也包括有產(chǎn)能不計(jì)成本回報(bào)方面的投入運(yùn)作，讓追隨者無(wú)利可圖，無(wú)資金對(duì)下一代產(chǎn)品投入生產(chǎn)資源。

臺(tái)灣雖然逐漸隨著IT產(chǎn)業(yè)的落寞，逐漸讓出來(lái)芯片界的市場(chǎng)版圖。但在MCU、功率器件、連接器、控制驅(qū)動(dòng)IC上，輿論媒體看不見(jiàn)的地方，仍然有自己的地位。如應(yīng)廣、英唐、華邦、立綺、Ali、偉詮、十速等眾多家公司，業(yè)績(jī)穩(wěn)定可觀。更何況MTK這種芯片巨頭，繼續(xù)與高通一爭(zhēng)高下。

中國(guó)芯片現(xiàn)在哪里？

在3G芯片和移動(dòng)多媒體時(shí)代，曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)手機(jī)通信芯片、移動(dòng)多媒體處理器、電視芯片等中國(guó)芯片與全球芯片共同繁榮的輝煌時(shí)期。當(dāng)年上市的炬力、大唐微電子、展訊、君正、盈方微、中星微、復(fù)旦微、國(guó)民技術(shù)、全志、圣邦微、GD、匯頂，都曾在中國(guó)芯片界轟動(dòng)一時(shí)，令產(chǎn)業(yè)人士振奮。更何況還有南瑞微、中興微、海思這種未上市但異常強(qiáng)大的芯片大神，為國(guó)家輸出高端芯片，更是培養(yǎng)了眾多優(yōu)秀領(lǐng)軍人才。

但后來(lái)市場(chǎng)變化，手機(jī)芯片競(jìng)爭(zhēng)激烈，有的被打敗離開市場(chǎng)，有的只能做超低端市場(chǎng)，保留市場(chǎng)存活生機(jī)。向超高端的手醫(yī)療、汽車、工業(yè)類進(jìn)軍的路并不順利。

中國(guó)AI芯片的群雄崛起（圖片來(lái)源：電子發(fā)燒友網(wǎng)）

當(dāng)然，大數(shù)據(jù)、AI和數(shù)據(jù)中心等，甚至是挖礦，都給中國(guó)芯片帶來(lái)了更多的新的機(jī)會(huì)，BAT等背后資本投入，對(duì)于這個(gè)芯片這個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，帶來(lái)了一些之前沒(méi)有的機(jī)會(huì)，也打破了英特爾、AMD他們的壟斷性優(yōu)勢(shì)。國(guó)產(chǎn)處理器有了高端的機(jī)會(huì)，飛騰和后來(lái)的一大波AI芯片企業(yè)，向英特爾、英偉達(dá)這兩個(gè)CPU、GPU、DPU和AI的行業(yè)龍頭表示敬意。

希望來(lái)了，中國(guó)大基金和各種對(duì)半導(dǎo)體的投資來(lái)了。國(guó)產(chǎn)汽車、工業(yè)機(jī)器人、醫(yī)療設(shè)備等都對(duì)中國(guó)芯伸出了橄欖枝。

一切看上去又那么閉環(huán)而美好。

國(guó)產(chǎn)元器件價(jià)格戰(zhàn)的夢(mèng)魘

過(guò)去國(guó)產(chǎn)低端芯片的市場(chǎng)過(guò)剩價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)有過(guò)很多次，在沒(méi)有外來(lái)資本殺入的情況下，供求波動(dòng)中保持平衡。但一些芯片公司早一步上市，祭起價(jià)格戰(zhàn)，反而是先砍向了國(guó)內(nèi)同行，令人齒寒。

類似的，今年芯片缺貨漲價(jià)，國(guó)產(chǎn)芯片也同步大漲，在這個(gè)時(shí)候，不是去搶國(guó)際廠商的市場(chǎng)，反而是給了下游制造企業(yè)致命一刀，很多人看不懂了。囤貨殺客不是長(zhǎng)久哇。

當(dāng)然，也有國(guó)產(chǎn)MCU廠商在發(fā)貨控貨上做了很多工作，艱難地穩(wěn)住了大客戶們的供貨，想措施阻止渠道炒貨賺快錢。這種企業(yè)我看好他們的未來(lái)。

希望這個(gè)局面很快結(jié)束。低端市場(chǎng)的芯片也同樣需要中國(guó)芯片企業(yè)來(lái)支持。

寫在最后

中國(guó)芯片公司現(xiàn)在看起來(lái)是錢多多，但如此高昂的研發(fā)和前期投入，僅僅靠中國(guó)制造業(yè)來(lái)承擔(dān)，這本身就是一個(gè)不可能的目標(biāo)。采購(gòu)和利用國(guó)際企業(yè)的芯片，是一個(gè)現(xiàn)實(shí)存在。他既能讓中國(guó)制造企業(yè)健康成長(zhǎng)，也反過(guò)來(lái)給中國(guó)芯片更多的機(jī)會(huì)。