美光、華邦存儲(chǔ)業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng) 調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)第三季存儲(chǔ)器價(jià)格小幅上漲3~8%

7月13日，TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查顯示，由于買方在今年上半年對(duì)各電子元件的購(gòu)買量大增，導(dǎo)致整體DRAM庫(kù)存水位偏高，預(yù)估第三季DRAM合約價(jià)漲幅將因此由上季的18~23%，收斂至3~8%。展望第四季，TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，由于DRAM供給將持續(xù)上升，預(yù)估價(jià)格漲幅會(huì)更進(jìn)一步收斂，或?qū)⒃斐蓛r(jià)格上漲的壓力，3~8%。

有意思的是，6月8日，存儲(chǔ)器大廠華邦電顯示的2021年6月的營(yíng)收，6 月合并營(yíng)收為新臺(tái)幣 87.22 億元，較 5月份增加 6.28%，較 2020 年同期則是大增 111.16%，單月合并營(yíng)收創(chuàng)下歷史新高。2021 年第 2 季合并營(yíng)收為 252.33 億元新臺(tái)幣，較第 1 季成長(zhǎng) 18.32%，也較 2020 年同期大幅成長(zhǎng) 97.87%。

美光近期也發(fā)布亮眼財(cái)報(bào)，并預(yù)估市需求持續(xù)強(qiáng)勁，供應(yīng)吃緊狀況將持續(xù)到 2022 年，加上近期 DRAM 市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)攀升，這些都對(duì)華邦電的營(yíng)運(yùn)形成了助益。2021 年上半年華邦電的合并營(yíng)收為 465.6 億元新臺(tái)幣，較 2020 年同期大幅提升了 91.59%。

產(chǎn)能持續(xù)受排擠，PC DRAM價(jià)格季漲3~8%

從需求面來(lái)看，宅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)使筆電需求持續(xù)暢旺，盡管長(zhǎng)短料問(wèn)題仍在，但近期廠商仍積極將生產(chǎn)極大化，然而，由于目前品牌廠的PC DRAM庫(kù)存仍在8~10周高水位，故買方的采購(gòu)策略將因此更為謹(jǐn)慎。從供給面來(lái)看，受server DRAM需求持續(xù)增溫影響，PC DRAM產(chǎn)能仍受排擠，故原廠對(duì)PC DRAM的漲價(jià)態(tài)度明確，預(yù)期第三季供需兩方的議價(jià)難度與時(shí)間將會(huì)提升，大約至七月底才會(huì)完成合約價(jià)議定。不過(guò)，目前能夠確定的是供需兩方彼此對(duì)價(jià)格續(xù)漲有一定的共識(shí)，預(yù)估三季合約價(jià)將季增3~8%。

采購(gòu)端庫(kù)存仍高，Server DRAM第三季漲幅收斂至5~10%

從需求面來(lái)看，盡管服務(wù)器整機(jī)出貨有微幅成長(zhǎng)，然買方對(duì)于server DRAM的備貨動(dòng)能已不如上季積極，目前北美及中國(guó)云端服務(wù)供應(yīng)商庫(kù)存約在8周以上，采購(gòu)力道將配合市場(chǎng)需求而逐季收斂；部分Tier 2客戶因先前未備足庫(kù)存，因此第三季將持續(xù)拉貨，有利價(jià)格走揚(yáng)。從供給面來(lái)看，三大原廠受限于server DRAM庫(kù)存水位偏低，故期望能透過(guò)逐季漲價(jià)的方式以維持獲利。值得注意的是，受到智能手機(jī)DRAM需求下修影響，反倒使服務(wù)器業(yè)者獲得較佳議價(jià)空間，因此，TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，在買賣雙方未達(dá)成共識(shí)的情況下，議價(jià)時(shí)間將會(huì)拉長(zhǎng)，預(yù)估第三季合約價(jià)季漲幅落在5~10%區(qū)間的可能性較大。

Mobile DRAM季漲5~15%背離市況，恐出現(xiàn)有價(jià)無(wú)市情形

從需求面來(lái)看，受到東南亞疫情持續(xù)升溫影響，以該區(qū)域銷售及生產(chǎn)為主的智能手機(jī)品牌廠自第二季開始調(diào)降生產(chǎn)目標(biāo)，導(dǎo)致部分品牌廠mobile DRAM庫(kù)存水位升高。再加上因品牌生產(chǎn)目標(biāo)過(guò)度膨脹，在晶圓代工產(chǎn)能供給吃緊的情況下，零組件長(zhǎng)短料狀況更為明顯，故品牌將放緩備貨步調(diào)以調(diào)節(jié)庫(kù)存壓力。從供給面來(lái)看，智能手機(jī)市場(chǎng)自去年第四季開始一直維持強(qiáng)勁需求，故三大原廠對(duì)于該市場(chǎng)的供給滿足率也始終優(yōu)于其它應(yīng)用，隨著其它終端應(yīng)用需求轉(zhuǎn)強(qiáng)，加上獲利表現(xiàn)優(yōu)于mobile DRAM，促使三大原廠陸續(xù)調(diào)配生產(chǎn)以平衡整體市場(chǎng)的供需表現(xiàn)，mobile DRAM的供給也將因此逐步縮小。


本文資料來(lái)自集邦咨詢和Digitimes中文網(wǎng)，本文整理分享。