國內(nèi)六大工業(yè)自動化控制企業(yè)上半年的表現(xiàn)：營收增長趨緩，研發(fā)投入持續(xù)增加

（文/程文智）工業(yè)自動化是20 世紀以來現(xiàn)代制造領域中最重要的核心技術和產(chǎn)業(yè)之一，它具有技術密集、高投入和高效益等顯著特征，是典型的高附加值產(chǎn)業(yè)。工業(yè)自動化的應用可使工廠的生產(chǎn)和制造過程更加自動化、效率化、精確化，并具有可控性及可視性，從而達到增加產(chǎn)量、提高質(zhì)量、降低消耗、確保安全等目的。

工業(yè)自動化控制系統(tǒng)裝置是自動化設備的核心零部件，主要分為控制類、驅(qū)動類、執(zhí)行類與傳感類四個層面，并通過系統(tǒng)集成最終形成系統(tǒng)類產(chǎn)品。其中，控制類產(chǎn)品主要用于控制生產(chǎn)制造過程的溫度、壓力、流量、物位等變量或物體位置、傾斜、旋轉(zhuǎn)等參數(shù)，如PLC、HMI 等；驅(qū)動類和執(zhí)行類產(chǎn)品則根據(jù)控制端發(fā)出的具體指令驅(qū)動終端設備執(zhí)行相關動作，如伺服系統(tǒng)、變頻器、伺服電機等；傳感類產(chǎn)品主要負責感應、測量、反饋內(nèi)外部信息并傳輸相關信號，如視覺相機、傳感器、編碼器等；系統(tǒng)類產(chǎn)品為集成部分或全部前述產(chǎn)品后形成的自動化整體解決方案，如工業(yè)機器人、電機模組、機床、數(shù)字化工廠等。



經(jīng)過幾十年的發(fā)展，工業(yè)自動化行業(yè)目前已經(jīng)形成了不少頭部企業(yè)，主要包括德國西門子、日本松下電器、日本三菱電機、日本安川電機等。我國的工業(yè)自動化行業(yè)起步較晚，但經(jīng)過近十多年的發(fā)展，國內(nèi)也出現(xiàn)了一些優(yōu)秀的企業(yè)，其技術水平在不斷提高，逐步縮小了與國外品牌的差距。比如匯川技術、禾川科技、雷賽智能、信捷電氣、偉創(chuàng)電氣，以及正弦電氣等。其中，這六家企業(yè)當中市值最高的為匯川技術，達到了15577.78億元，其他幾家的市值均在百億元以下。接下來，我們看看這六家國產(chǎn)工業(yè)自動化企業(yè)在2022年上半年的市場表現(xiàn)。

匯川技術：加大研發(fā)投入，保持持續(xù)領先
根據(jù)睿工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022 年上半年，工業(yè)自動化整體市場規(guī)模達1,574億元，同比增長2.9%；其中，項目型市場優(yōu)于OEM市場，同比增長5.5%。從產(chǎn)品角度看，低壓變頻器市場規(guī)模約161億元，同比增長2 .5%；通用伺服市場規(guī)模約123億元，同比保持持平；PLC市場規(guī)模約81億元，同比增長6% 。
而匯川技術上半年實現(xiàn)了103.97億元的營業(yè)收入，較去年同期增長26%；實現(xiàn)了20.36億元的營業(yè)利潤，較去年同期增長15%；實現(xiàn)了歸屬于上市公司股東的凈利潤19.75億元，較去年同期增長26%；其產(chǎn)品綜合毛利率為36.37%；公司基本每股收益為0.75元，較去年同期增長23%。



在研發(fā)方面，匯川技術這個半年度投入比較大，研發(fā)人員數(shù)量從去年同期的2,864人增加到了4,152人；研發(fā)投入的資金也增加了不少，從去年同期的6.8億元增加到了10億元規(guī)模。

研發(fā)項目進展方面，我們發(fā)現(xiàn)該公司在研項目有32項，其中有10項是本報告期內(nèi)增加的。以達成或調(diào)整的項目有10項，其中4項量產(chǎn)、5項已經(jīng)發(fā)布，1項暫停了，暫停的項目為水冷變頻器項目。

去年開始的芯片缺貨漲價潮其實對匯川技術也造成了一定的影響，不過現(xiàn)在供應形勢得到了緩解，這可以有兩個理解：一是器件的供應形勢緩解；二是需求不旺，定單的緊迫性有所緩解。在供應形勢緩解后，有客戶有可能會繼續(xù)使用海外一線品牌的產(chǎn)品，對此，匯川技術認為對公司繼續(xù)提升市場份額的能力有信心，主要表現(xiàn)在，一是匯川技術給客戶提供的價值是一定規(guī)模下的綜合成本優(yōu)勢，及帶有特色工藝解決方案的優(yōu)勢，這兩個優(yōu)勢疊加，能大大提升與客戶的粘性；二是這幾年隨著外部環(huán)境的變化，國產(chǎn)化變成了一種趨勢，這既是有基于供應鏈安全的考慮，也有綜合成本和服務方面的因素考量。因此，匯川技術可以憑借整個解決方案和綜合服務能力來持續(xù)對接客戶，加強快速定制化服務能力，以保證公司的綜合競爭力。

這幾年匯川技術還憑借其電力電子技術的優(yōu)勢，進入了儲能業(yè)務。目前，匯川技術已形成銷售業(yè)績的是以儲能PCS產(chǎn)品為主。主要面向電網(wǎng)側(cè)，電網(wǎng)側(cè)，配合系統(tǒng)集成商去提供產(chǎn)品。公司未來的能源管理業(yè)務更多的是圍繞企業(yè)端的能耗管理去進行的。以匯川自己新建的岳陽和常州工廠為例，公司希望打造成綠色數(shù)字化工廠，即：① 能源結(jié)構(gòu)上要做調(diào)整：需要配置光伏、風電等新能源結(jié)構(gòu)；② 設備用電要管理起來：企業(yè)耗電大的設備場景，如空調(diào)、空壓機、起重設備、產(chǎn)線設備等，這些設備是匯川最熟悉的場景，要探索如何用數(shù)字化手段深挖節(jié)能效果。

在新能源汽車方面，匯川技術也有布局，該公司新能源汽車業(yè)務，從 ROE 、毛利率等指標來看，跟自動化業(yè)務有一定差異性。對標業(yè)內(nèi)標桿，新能源汽車業(yè)務的財務模型大概是這樣：20%出頭的毛利率水平、較高的研發(fā)費用率、 8%~10%的凈利率。預計可能會拉低其綜合毛利率。

禾川科技：營收增加26%，毛利率下降

禾川科技可提供由核心部件、機器自動化到數(shù)字化工廠的整體解決方案，產(chǎn)品矩陣已經(jīng)實現(xiàn)工業(yè)自動化領域 控制 驅(qū)動 執(zhí)行傳感 機電一體化的覆蓋，并在近年沿產(chǎn)業(yè)鏈上下游不斷延伸，涉足上游的工控芯片、傳感器和下游的高端精密數(shù)控機床等領域。公司成功在部分中高端工業(yè)自動化核心部件領域內(nèi)與外資品牌開展競爭。

該公司在今年上半年的表現(xiàn)相對穩(wěn)定，2022年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入46,682.10萬元，較上年同期增長26.37%；公司營業(yè)收入的增長主要來自于主營業(yè)務收入的增長，公司主營業(yè)務收入45,465.72萬元，主營業(yè)務收入占營業(yè)收入的比例為97.39%。毛利率為32.5%，較去年同期的39%有所下降。



其主營業(yè)務收入按類別分為伺服系統(tǒng)、 PLC、機床及其他，報告期內(nèi)伺服系統(tǒng)及PLC二者合計銷售收入占主營業(yè)務收入比重為94.5%。報告期內(nèi)，伺服系統(tǒng)和PLC是公司的主要收入來源，實現(xiàn)收入42,966.56萬元，上年同期此兩項產(chǎn)品收入為35,145.87萬元。報告期內(nèi)，公司伺服系統(tǒng)和PLC收入較上年同期增長22.25%。



在下游應用方面，報告期內(nèi)禾川科技銷售在光伏行業(yè)占比約25%，在鋰電行業(yè)占比約15%，在機器人行業(yè)占比約20%，在激光行業(yè)占比約10%，其他3c電子、紡織、物流、CNC等行業(yè)占比都在5%以下。據(jù)該公司透露，接下來還是繼續(xù)在先進制造行業(yè)、光伏、鋰電、半導體、激光等拓展市場，同時在3C電子、紡織、物流、CNC等傳統(tǒng)行業(yè)推出整套解決方案，繼續(xù)擴大市場份額。

在研發(fā)方面，禾川科技根據(jù)其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和發(fā)展戰(zhàn)略配置 形成了 “共享基礎平臺+業(yè)務產(chǎn)品中心 ”的研發(fā)架構(gòu)，研發(fā)中心下設 4個技術中心（包括產(chǎn)品研發(fā)中心、基礎技術研究中心、應用技術服務中心、工程中心）和 2個支持平臺（包括研發(fā)資源支持平臺、業(yè)務管理支持平臺），既能提高產(chǎn)品開發(fā)效率、縮短產(chǎn)品面市周期，又能提高業(yè)務部門的專業(yè)性，使其能夠在各自的垂直領域持續(xù)不斷為客戶提供增值服務。

在資金方面也在持續(xù)加大投入，報告期內(nèi)，該公司研發(fā)投入合計4,863.52萬元，同比增長 21.45%，占營業(yè)收入比重為10.42%。公司研發(fā)人員數(shù)量為377人，占員工總數(shù)的20.53%。公司保持著較高水平的研發(fā)投入和較大規(guī)模的研發(fā)隊伍。截至2022年6月30日，該公司在研項目14個，累計獲得授權(quán)專利173件、授權(quán)軟件著作權(quán)82件。報告期內(nèi)，新增獲得授權(quán)專利10件，授權(quán)軟件著作權(quán)6件。

雷賽智能：營收增凈利減

2022年上半年，雷賽智能實現(xiàn)營業(yè)收入6.73億元，同比增長4.58%，實現(xiàn)歸屬于上市公司普通股股東凈利潤1.13億元，同比減少14.68%；其中：伺服系統(tǒng)銷售收入同比增長9.58%，步進系統(tǒng)銷售收入同比增長4.78%；控制技術類產(chǎn)品銷售收入同比增長5.51%。


該公司分析其2022年1-6月公司經(jīng)營業(yè)績不及預期的原因是受以下幾個因素影響：一是從去年下半年開始的行業(yè)景氣度回落超預期；二是新冠疫情導致的上海、深圳等地封控停產(chǎn)對其本公司及上海分子公司經(jīng)營產(chǎn)生較大影響；三是公司內(nèi)部大力推進管理變革也對短期經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了一定影響。

在研發(fā)投入方面，雷賽智能今年上半年投入了7100萬元，較去年同期的6300萬元，增加了13%。目前，該公司設有“智能裝備運動控制與應用技術工程實驗室”、“南山區(qū)高層次創(chuàng)新型人才實訓基地”等科研平臺，擁有有效專利377項（發(fā)明專利44項，實用新型專利205項，外觀設計專利128項，軟件著作權(quán)110項），國外有效專利4項。

信捷電氣：財務狀況有改善

信捷電氣專門從事工業(yè)自動化控制產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品類型和特色包括：（1）工業(yè)智能控制系統(tǒng)中電氣控制系統(tǒng)，主要包括可編程控制器（PLC）、驅(qū)動系統(tǒng)（伺服驅(qū)動器、伺服電機、步進驅(qū)動器、變頻器）、人機界面（HMI）、智能裝備等；（2）電氣控制集成應用，為工廠自動化（FA）領域客戶提供“整體工控自動化解決方案”。主要客戶分布在紡織服裝、印刷包裝、家居建材、食品飲料、汽車和新能源、機床工具、信息化、倉儲物流等行業(yè)。



2022年上半年，信捷電氣實現(xiàn)營業(yè)收入6.78億元，同比增長6.88%，實現(xiàn)歸屬于上市公司普通股股東凈利潤1.36億元，同比減少12.7%。其產(chǎn)品毛利率為37.56%，相比去年同期的40.84%，有所下滑。

在研發(fā)費用方面，信捷電氣在持續(xù)投入，今年上半年投入了5800萬元，比去年同期的5100萬元，增加了15.3%。截止報告期末，該公司已授權(quán)發(fā)明專利47項、實用新型專利47項、外觀設計專利30項、軟件著作權(quán)44項。

偉創(chuàng)電氣：營收和凈利潤雙增長
偉創(chuàng)電氣自設立以來一直專注于電氣傳動和工業(yè)控制領域，公司的主營業(yè)務為變頻器、伺服系統(tǒng)及運動控制器等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。2022年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.4億萬元，同比增加6.26%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7,880.95萬元，較上年同期增長19.16%。主要系報告期內(nèi)公司變頻器通用產(chǎn)品較上年同期增長17.47%、伺服系統(tǒng)較上年同期增長15.92%、控制系統(tǒng)產(chǎn)品較上年同期增長283.66%。毛利率為34.1%，與去年同期保持沒變?；久抗墒找?.44元。



截止至2022年6月，偉創(chuàng)電氣擁有1,075位員工，其中專門從事研發(fā)人員305位，占總職工人數(shù)的28.37%以上。在研發(fā)投入方面，2022年半年度，偉創(chuàng)電氣投入研發(fā)費用為4,164.07萬元，同比增長27.73%，獲得授權(quán)專利140項，其中發(fā)明專利33項。



且在2022年6月成立了西安研發(fā)中心，主要與各高校進行產(chǎn)學研合作，進行各類前瞻性技術研究，達到公司戰(zhàn)略研發(fā)平臺。據(jù)其半年報顯示，建立研發(fā)中心的目的，一是繼續(xù)加大關鍵技術的研發(fā)和產(chǎn)品迭代，完成電機自適應磁鏈觀測技術、磁阻電機的MTPA在線搜索算法，進一步夯實電機驅(qū)動領域的性能優(yōu)勢；二是在碳化硅應用、疊層母排及短路均流設計技術上取得突破；三是在電磁兼容、STO安全功能認證等方面取得成果，不斷向高可靠性，高性能、高質(zhì)量要求領域拓展。

另外，該公司還擬在江蘇省蘇州市吳中區(qū)建設偉創(chuàng)電氣智能制造工廠及數(shù)字化轉(zhuǎn)型項目，將進一步擴大變頻器、伺服系統(tǒng)及運動控制產(chǎn)品產(chǎn)能，并用于PLC、人機界面（HMI）、機器視覺、物聯(lián)網(wǎng)、傳感器等新產(chǎn)品研發(fā)設計及生產(chǎn)。

正弦電氣：營收降低兩成，研發(fā)持續(xù)投入

正弦電氣是一家專業(yè)從事工業(yè)自動化領域電機驅(qū)動和控制系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術企業(yè)，系國內(nèi)最早從事變頻器研發(fā)和生產(chǎn)的企業(yè)之一，目前主要產(chǎn)品包括通用變頻器、一體化專機和伺服系統(tǒng)產(chǎn)品。

上半年，正弦電氣實現(xiàn)營業(yè)收入1.9億元，較上年降低20.5%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤2,961.47萬元，較上年同期降低27.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2,961.47萬元，較上年同期降低27.02%。毛利率29.7%，相較去年同期的34.1%，下降了12.8%。



在研發(fā)方面，正弦電氣經(jīng)過長期的研發(fā)投入和技術攻關，已擁有永磁同步電機控制技術、同步磁阻電機控制技術等與行業(yè)方向吻合的重要關鍵技術。且公司核心技術均系自主研發(fā)，普遍應用于變頻器、一體化專機和伺服系統(tǒng)等主要產(chǎn)品，具有良好的研發(fā)技術平臺。

盡管公司上半年營收下降了兩成，但研發(fā)投入還在持續(xù)，上半年投入了1200萬元，相較去年同期增長了4.5%。截至報告期末，公司已獲得授權(quán)專利共計43項，其中發(fā)明專利28項、實用新型專利10項、外觀設計專利5項；擁有計算機軟件著作權(quán)45項。

結(jié)語
從這幾家工業(yè)自動化企業(yè)的財務數(shù)據(jù)可以看到，由于今年上半年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行，加上國內(nèi)疫情此起彼伏的影響，工業(yè)控制企業(yè)的營收情況也受到了不少影響，營收增長率普遍不高，有點甚至出現(xiàn)了下滑，毛利率也在下滑，好的一點是，雖然業(yè)績增長不大，但基本都是盈利的，毛利率相對來說也普遍在30%以上。還有有點就是，幾乎每家的研發(fā)投入都在增加。相信，隨著國內(nèi)工業(yè)自動化企業(yè)的持續(xù)研發(fā)投入，會逐漸縮小與國外品牌的差距，在加上國內(nèi)制造業(yè)升級帶來的機床、電子制造設備、紡織機械、醫(yī)療設備等領域的發(fā)展契機，國內(nèi)品牌對國外品牌的替代速度會加快，市場份額會持續(xù)擴大。