便攜式儲能市場的規(guī)模和格局如何

電子發(fā)燒友網報道（文/程文智）今年流傳著這么一個段子，研究員的鄙視鏈層級劃分是：看儲能的一等人；看光伏的二等人；看電池的三等人；看煤炭的四等人；看芯片的五等人；看醫(yī)藥和消費的不是人。雖然是個玩笑，可也看得出來儲能行業(yè)正在受到資本市場的追捧。在一級市場上，儲能項目被瘋搶，不少項目在天使輪的估值就達到了數(shù)億元；二級市場上，股價相對于低位來說翻倍、甚至三倍以上的儲能相關公司也不在少數(shù)。

據中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會儲能應用分會的統(tǒng)計，全球鋰離子電池儲能技術裝機規(guī)模自2017年起就迅速擴大，從2017年的2.7GW，上漲到了2021年的19.9GW，年復合增長率達到了64.8%。截止到2021年，中國的鋰離子電池儲能技術累計裝機規(guī)模也達到了5.2GW。預計未來兩年的裝機量仍然會快速增長。

當然，這里說的儲能市場，包括了商用儲能、家庭儲能和便攜式儲能三種，其中商業(yè)儲能和家庭儲能的規(guī)模更大，便攜式儲能的市場規(guī)模相對更小一些。今天我們就來聊一聊便攜式儲能市場。

便攜式儲能是儲能市場的一個小分支，它是靈活、便捷的小型儲能系統(tǒng)，又被稱為“大號充電寶”，或者“戶外電源”，通常采用內置鋰電池提供穩(wěn)定的交、直流輸出，電池容量一般在100~3000Wh，不過今年也出現(xiàn)了5000Wh，甚至9000Wh的產品。便攜式儲能一般都會配有AC、DC、Type-C、USB等多種接口，有的還會搭配太陽能板著稱小型發(fā)電系統(tǒng)。

其應用場景主要是戶外活動和應急備災。其中戶外活動應用場景，包括了對手機、電腦等個人數(shù)碼產品充電；給電烤爐、電飯煲、冰箱、照明燈具、暖爐等電器短時供電；以及應急照明、SOS求救、戶外作業(yè)等提供臨時電源等。

應急領域則包括在自然災害發(fā)生，或電力故障斷電時，作為臨時電源，提供照明、烹飪、取暖等基本生活用電的短時保障，以及為醫(yī)療和通信等關鍵設備供電等。

還有一個近幾年開發(fā)出來的應用，那就是為新能源汽車充電、給房車供電等應用場景。

便攜式儲能市場的規(guī)模和格局

從發(fā)展歷史來看，便攜式儲能和家庭儲能產品都是2016年左右開始興起的，2016年底，華寶新能推出了全球首款鋰電池便攜儲能產品；2017年正浩科技推出了低容量的睿系列便攜儲能產品；同年Goal Zero的鋰電池便攜式儲能產品上市；2019年，德蘭明海注冊了BULETTI和鉑陸帝商標，開始推出便攜式儲能產品。

根據中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會的出貨量統(tǒng)計來看，2016年~2020年便攜式儲能市場的年復合增長率超過了150%，2021年的出貨量達到了484萬臺，同比增長了132%。由于受到原材料漲價、疫情管控影響，今年的增速會有所降低，預計在70%左右。據業(yè)內專家估計，去年便攜式儲能的銷售額在100億元左右。

從需求方面來看，2021年美國市場的需求量最大，為50%，其次是日本占30%，歐洲占5%左右。但今年歐洲市場的增速特別快，估計今年歐洲會占到15%~20%的市場需求量，主要原因是歐洲今年的家庭儲能產品供應不足、售價較高，因此高容量的便攜式儲能產品稱為了替代品。日本市場主要為應急備電市場，增速比較穩(wěn)定。

從市場格局來看，根據中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的數(shù)據，2020年的行業(yè)格局相對分散，中小品牌憑借低價低容量產品占據了較大的市場份額，排名第一的華寶新能出貨量占比為16.6%、正浩科技占6.3%、Goal Zero占5.6%、德蘭明海占5.3%、安克創(chuàng)新占2.2%，CR5的占比僅為36%。從營收上看，行業(yè)CR5占51%，相較于出貨量更為集中，這跟中小品牌主要采取低價策略有關。2022年的市場排序基本還是這個順序，雖然今年正浩科技由于在歐洲市場布局較早，吃的了歐洲增長的這波紅利，但預計華寶新能應該仍然是第一。

此外，諸多跨境電商、華為、小米等企業(yè)也都在積極切入便攜式移動儲能市場，不過他們目前主要采用代工模式為主。

從發(fā)展趨勢來看，未來儲能產品會向更大容量方向發(fā)展?？梢钥吹剑绿m明海已經推出了5000Wh，6000Wh和9000Wh的產品；正浩科技推出了3600Wh的產品；華寶新能也在近期推出了1879Wh的產品。

國內便攜式儲能市場的三大玩家

從前面的市場格局中我們可以看到，目前國內前三大玩家主要是華寶新能、正浩科技和德蘭明海三家。下面我們看看這幾家儲能企業(yè)各自都有什么特點。

首先我們來看看華寶新能，2011年成立之初，華寶新能主要從事傳統(tǒng)充電寶ODM業(yè)務，后來由于充電寶業(yè)務內卷太厲害，華寶新能逐漸退出傳統(tǒng)充電寶業(yè)務。轉而開展便攜式儲能產品的研發(fā)及市場開拓，并于2016年推出首款鋰電池便攜儲能產品。華寶新能打造了兩大品牌，其中“Jackery”品牌面向海外市場，“電小二”面向中國市場，目前已經成為了亞馬遜、日本樂天、日本雅虎、天貓、京東等主流電商平臺中便攜式儲能產品垂直領域的領先品牌，與JVC、Canon、Harbor Freight Tool、Home Depot、Lowe‘s、Sam’s Club等全球知名品牌商或零售商建立了合作關系。它是最早進入這個市場的廠商，品牌和線上渠道目前是最成熟的，主要以1000Wh以下的產品為主。不過2018年開始，該公司啟動了家庭儲能產品立項，2022年起開始發(fā)力家庭儲能項目。

不久前，華寶新能登錄創(chuàng)業(yè)板，發(fā)行價為237.5元/股，對應2021年PE為82倍，預計募集資金總額58.3億元，凈額55.9億元。截止9月30日收盤，華寶新能的股價為235元。

在財務數(shù)據方面，華寶新能2019~2021年便攜儲能產品收入2.5、8.9、18.4億元，占總營收比例在80%左右。2019~2021年便攜儲能產品銷量17.3、34.6、66.4萬臺，毛利率分別為48.3%、57.8%、49.5%，單臺毛利分別約700、1500、1400元。單位毛利增長受益于產品容量的提升。

其主營業(yè)務收入主要來自于境外。2019~2021年公司海外收入占比分別為87%、90%、93%。其中，美國和日本是公司主要銷售市場，2019~2021年來自美國收入占比45%、43%、48%；來自日本收入占比39%、46%、35%。

2022H1公司收入13.2億元，2022-3Q預計達到21-28億元，全年收入有望達到35-40億元。盈利能力方面，2022H1毛利率維持在47%，凈利率維持在12%，不過三季度公司預計凈利率在7%-9%，環(huán)比有所下降，原因與原材料漲價、低端市場競爭加劇有關。

華寶新能更注重在品牌和渠道方面的建設，其產品生產所需的直接材料電芯、逆變器、電子元器件和結構件等均為外購。2019~2021年，材料成本占主營業(yè)務成本的比例為92%、88%、91%。它采購的單位容量為2400~3350mAh的電芯為18650電芯，單位容量≥5000mAh的電芯為聚合物電芯。2021年公司電芯供應商主要為比克電池、橫店東磁；逆變器供應商為拓邦股份、高斯寶電氣。不過華寶新能在去年開始加大了研發(fā)投入，組建了研發(fā)團隊，開始了自有核心技術的研發(fā)。

接下來，我們看看正浩科技（EcoFlow）。正浩科技進入便攜式儲能市場稍微晚一點，正浩科技是2017年成立的，其創(chuàng)始人王雷出自大疆創(chuàng)新，他博士畢業(yè)后進入了大疆創(chuàng)新的電池研發(fā)部，負責全線產品的電池研發(fā)。正浩科技在技術研發(fā)和產品規(guī)劃方面領先于其他幾家。比如王雷及其團隊最先將快充技術引入便攜式儲能，他們耗時三年，2019年推出了具備快充功能的Delta系列產品，能夠1小時充滿80%，1.6小時完成充電。這款產品在日本知名眾籌網站Makuake銷售2.8億日元，創(chuàng)造了這家網站歷史第一的銷售紀錄。

此外，正浩科技還第一個把大功率，2kW以上的功率逆變器應用到了儲能產品上，第一個把雙向逆變器應用到便攜式儲能上。雙向逆變器通過一根電纜，既可以把交流電轉換成直流電，也可以把直流電轉換成交流電。雙向逆變器在家庭儲能產品非常普遍，也就是說它在技術儲備上，可以便捷地過渡到家庭儲能。他也是最早推出大容量，也就是2000Wh及2000Wh以上產品的廠家。在大容量方面，它比華寶新能更有優(yōu)勢。

在融資方面，正浩科技已經在今年9月上旬同中金公司簽署了上市輔導協(xié)議。且在4個月前完成了1億美元的B輪融資，由紅杉中國領投，高瓴創(chuàng)投、中金公司聯(lián)合投資。

最后看一下德蘭明海，它跟前兩家有所不同。一是，前面兩家的產品主要集中在便攜式儲能方面，正浩科技衍生有戶外空調，燃油發(fā)電機等（份額不大），德蘭明海除了做便攜式儲能之外，研發(fā)方向更偏向于能源系統(tǒng)的解決方案；二是，除了便攜式儲能產品之外，它還有家庭儲能產品，比如5度電，9度電的產品。這種大型儲能解決方案，這種已經不是簡單的消費品了。已經進入到了能源解決方案，變成了一個投資品。用戶買了這個產品之后，不是滿足消費需求，而是解決家庭用電方案，降低用電成本，尤其是國外電費比較貴的國家。還有家庭儲能可以跟光伏，風電等發(fā)電設備集成，相當于可以使整個家庭脫離對傳統(tǒng)電網的依賴，直接使用新能源。

因此，德蘭明海對制造的投入比前兩家大。除了自有品牌，它還給競爭對手做代工，比如安克創(chuàng)新就是他們家代工的。

結語

從2021年開始，便攜式儲能產品進入了一個快速發(fā)展的階段，吸引了大批玩家的進入。其中一些玩家只要是做跨境電商的，其實華寶新能和德蘭明海早期也是做跨境電商的。這些做跨境電商的企業(yè)也看到了商機，大量涌入便攜式儲能市場，他們利用自己的品牌影響力和用戶的粘性將便攜式儲能產品賣給他們原來的客戶，以內他們原本很多就是給美國家庭用戶提供電子消費品，車輛消耗品等產品的，這些產品所對應的用戶，跟便攜式儲能的用戶有高度的重疊性。

不過這些廠商更多的是采用代工的模式，直接找代工廠，生產標準化的小容量產品。據業(yè)內人士透露，這類玩家很多，這幾年有幾千上萬家企業(yè)進入這個賽道，使得這個賽道的競爭未來會變得越來越激烈。當然，這主要集中在小容量產品方面，2000Wh以上的產品，目前能夠提供的廠家還不多。

據稱，雖然海外便攜式儲能產品的價格戰(zhàn)還沒有出現(xiàn)，但國內便攜式儲能產品的價格戰(zhàn)已經初現(xiàn)端倪。未來便攜式儲能企業(yè)要想維持自己的競爭力，不至于被洗出這個市場，需要提高自己核心競爭力。