三家國際半導體設(shè)備巨頭財報出爐 美國新出口管制政策對大廠造成哪些直接影響？

KLA公司總裁兼首席執(zhí)行官Rick Wallace評論道：“KLA 9月份的季度業(yè)績處于高端或高于我們收入，非GAAP毛利率以及GAAP和非GAAP EPS指導范圍的中點，展示了我們KLA為客戶提供的獨特價值?！氨M管眾多的電子終端市場出現(xiàn)疲軟跡象，宏觀經(jīng)濟背景也日益充滿挑戰(zhàn)，但這家公司12月季度展望呈現(xiàn)環(huán)比增長，凸顯了公司業(yè)務(wù)的彈性以及對關(guān)鍵產(chǎn)品和服務(wù)的強勁需求?！必攬蟀l(fā)布后，科磊的股價上升2.15% 至每股 312.98 美元。10月27日早上10點顯示，科磊股價來到306.4美元。

據(jù)悉，科磊上季營收 27.24 億美元，年增 30.7%，當中又以中國市場貢獻最大，營收占比達 31%。該公司在致股東的信中稱，KLA正在評估美國拜登政府早前宣布的新規(guī)，初步預(yù)測顯示，2023財年的收入將蒙受約6億至9億美元（約8.4億至12.6億新元）的損失。隨著美國收緊出口管制，禁止美企在缺乏授權(quán)的情況下向中國出口先進芯片設(shè)備，科磊對其中國業(yè)務(wù)前景抱持悲觀態(tài)度。

科磊表示，公司仍在評估美國出口禁令的影響，預(yù)估對中國的新規(guī)范將對本季營收造成約 1 億美元的直接影響，且可能持續(xù)到明年，2023 年全年營收損失初估 6-9 億美元。

ASML、KLA和Lam三家半導體設(shè)備廠商業(yè)績對比

ASML無疑是營收最大的一家，2022年Q3營收達到58億歐元，毛利率為51.8%，凈利潤達到17億歐元。而且今年第三季度新增訂單金額創(chuàng)歷史新高，達到89億歐元。ASML總裁兼首席執(zhí)行官Peter Wennink表示：“第三季度的凈銷售額為58億歐元，毛利率為51.8%，高于預(yù)期。受包括通貨膨脹、消費者信心和經(jīng)濟衰退的風險等全球宏觀經(jīng)濟因素的影響，市場存在不確定性。雖然每個細分市場的需求動態(tài)存在分化，但我們整體的客戶需求依然強勁。這推動第三季度新增訂單金額達到約89億歐元，創(chuàng)下歷史新高，這其中38億歐元來自EUV系統(tǒng)訂單，包括High-NA系統(tǒng)訂單。

圖：電子發(fā)燒友根據(jù)公開數(shù)據(jù)制圖

我們正在繼續(xù)評估和關(guān)注美國新頒布的出口管制條例。根據(jù)我們的初步評估，新的限制并未修訂ASML從荷蘭運出光刻設(shè)備的規(guī)則，我們預(yù)計其對ASML 2023年整體出貨計劃的直接影響有限。

半導體設(shè)備大廠 Lam Research（泛林）發(fā)布了截至9月25日的季度財報。財報數(shù)據(jù)顯示，該季營收50.74億美元，同比增長17.9%，超出此前的預(yù)期值48.8億美元。凈利潤為14.26億美元，高于去年11.8億美元。這家公司的主營業(yè)務(wù)以蝕刻設(shè)備和沉積設(shè)備為主，特別是等離子蝕刻，現(xiàn)在該公司已經(jīng)是全球最大蝕刻制程設(shè)備供應(yīng)商。

10月7日，拜登政府出人意料地推出了新的出口管制措施，有效地禁止向中國出售先進的美國計算機芯片和芯片制造技術(shù)。這個政策正在半導體設(shè)備行業(yè)進行發(fā)酵。荷蘭ASML認為影響有限，但是美國半導體設(shè)備廠商Lam Research卻認為2023年在中國市場的銷售將會減半。

美國另外一家設(shè)備廠商科林（KLA），這家市值第四大半導體設(shè)備商預(yù)測，2023 日歷年來自中國的營收將減少 20 億至 25 億美元，理由是對一些中國客戶的設(shè)備和服務(wù)必須暫停。

在科林發(fā)布財測之前，規(guī)模較大的同行企業(yè)應(yīng)材，就已對芯片禁令做出初步預(yù)估。該公司 10 月 13 日表示，芯片管制可能讓本季營收減少 4 億美元，下一季的影響金額預(yù)估也落在此范圍。

我們認為，科林依賴中國市場和中國內(nèi)存廠商的訂單，受到新管制的沖擊較大?？屏种苋A(yù)估本季營收約為 51 億美元，但財務(wù)長 Doug Bettinger 表示，如果不是因為新管制，營收預(yù)測數(shù)字“會高得多”。


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