CATL,寧德時(shí)代,中國乃至全球動(dòng)力電池王者,卻與日本電子原料與傳感器巨頭TDK有著千絲萬縷的關(guān)系,TDK曾控股寧德時(shí)代15%股份,是大股東之一,寧德時(shí)代曾毓群等主要?jiǎng)?chuàng)始人都來自TDK。 TDK與寧德時(shí)代是什么關(guān)系?從新能源電池到傳感器,為什么如今,TDK這家百年企業(yè),選擇發(fā)力傳感器賽道?
寧德時(shí)代與日本傳感器巨頭TDK有什么關(guān)系? 現(xiàn)在來說,一毛錢關(guān)系都沒有。 但在2015年前,TDK持有寧德時(shí)代15%股份,是寧德時(shí)代大股東之一。而在更早前,寧德時(shí)代的創(chuàng)始人曾毓群、梁少康等均來自TDK。 在厘清寧德時(shí)代和TDK的關(guān)系前,我們需要引入一個(gè)“變量”——ATL,一看這個(gè)公司名字縮寫,與寧德時(shí)代的縮寫CATL的相似度極高,就知道ATL與CATL關(guān)系不淺。
早在1999年,時(shí)任TDK旗下香港新科實(shí)業(yè)CEO的梁少康,在向公司提交的鋰電池方案被否決后,決定自主創(chuàng)業(yè),在香港成立一家名叫做Amperex Technology Limited(簡(jiǎn)稱ATL)的公司,中文名稱:新能源科技有限公司。
與梁少康一起創(chuàng)業(yè)的還有曾毓群和陳棠華,三人均是香港新科實(shí)業(yè)有限公司的高管,其中曾毓群任研發(fā)總監(jiān),梁少康是執(zhí)行總裁(CEO),陳棠華是曾毓群的直屬上司。他們均看好鋰電池的發(fā)展前景。 這里提一下新科實(shí)業(yè)(香港新科集團(tuán),簡(jiǎn)稱SAE),SAE是TDK旗下全資子公司,主營業(yè)務(wù)是存儲(chǔ)器磁頭及相關(guān)磁性材料,是世界最大的獨(dú)立讀寫磁頭供應(yīng)商。
▲曾毓群(圖源:晴報(bào)) 經(jīng)歷多次技術(shù)攻關(guān)后,曾毓群成功解決了鋰電池的鼓氣問題,ATL實(shí)現(xiàn)了鋰電池的量產(chǎn),并借著移動(dòng)電話普及之勢(shì)乘風(fēng)而上,迅速占領(lǐng)了手機(jī)電池市場(chǎng),并且在后來成為了蘋果的供應(yīng)商。 在2001-2003年期間,ATL得到快速發(fā)展,鋰電池出貨量達(dá)到百萬顆量級(jí),快速的擴(kuò)張需要大量資金,為此ATL引入了過多的風(fēng)險(xiǎn)投資,導(dǎo)致曾毓群、梁少康等創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)持股比例很少。 以致在2005年6月,曾毓群三人的老東家TDK以1億美元的金額收購了ATL 100%的股權(quán),ATL成為TDK的全資子公司。 從此ATL就成為了一家由中國人創(chuàng)辦、中國人實(shí)際控制,由日資控股的公司,一直到現(xiàn)在。
時(shí)間來到2008年,因看準(zhǔn)動(dòng)力電池的發(fā)展,曾毓群等ATL管理層決定在內(nèi)部成立動(dòng)力電池團(tuán)隊(duì),推動(dòng)車載動(dòng)力電池及動(dòng)力電池管理系統(tǒng)的研發(fā)工作。同時(shí)一起推動(dòng)這個(gè)策略的,還有一個(gè)關(guān)鍵人物黃世霖,黃世霖也是ATL的元老之一,在ATL曾任研發(fā)副總,后在CATL擔(dān)任CEO、副董事長。 后來,曾毓群等ATL高層離開ATL創(chuàng)立CATL寧德時(shí)代,有兩個(gè)傳說版本: 一個(gè)版本是寶馬集團(tuán)在為自己的新能源汽車尋找電池供應(yīng)商時(shí),注意到了蘋果在全球最大的電池供應(yīng)商——ATL,但是ATL的母公司TDK不愿意投資動(dòng)力電池,拒絕了寶馬的合作請(qǐng)求。因此,曾毓群做出了像當(dāng)年梁少康一樣的決定:自主創(chuàng)業(yè),建立CATL。 另一個(gè)版本是2011年,新能源客車市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)初現(xiàn)端倪。由于國家法規(guī)限制,外商獨(dú)資企業(yè)無法生產(chǎn)動(dòng)力電池,而ATL是100%的外資企業(yè),不可能生產(chǎn)動(dòng)力電池,于是曾毓群與黃世霖決定再進(jìn)一步,將動(dòng)力電池團(tuán)隊(duì)從ATL完全獨(dú)立出去,成立一家新的公司,這就是CATL。 無論哪個(gè)原因促使曾毓群做出這個(gè)決定,最終寧德時(shí)代CATL,一代“寧王”,在2011 年12 月于曾毓群的家鄉(xiāng)寧德成立。
寧德時(shí)代的英文名稱為:Contemporary Amperex Technology Co., Limited,簡(jiǎn)稱CATL,充滿著ATL的烙印。 在2012~2015年間,TDK旗下子公司ATL一直持有CATL的15%股權(quán),直到2015年10月,ATL將這些股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給了寧波聯(lián)創(chuàng)(中資),從此ATL與CATL成為兩家完全獨(dú)立的公司,寧德時(shí)代與TDK也再無關(guān)系。 從此,寧德時(shí)代開啟了其封“王”之路,在股民中享有“寧王”之稱。2018 年 IPO 時(shí),寧德時(shí)代市值約 800 億元,短短三年,已經(jīng)直奔 1.6 萬億元,翻了近20 倍。 從寧德時(shí)代的發(fā)展歷程中,我們不難看到,充滿了日本電子和傳感器巨頭TDK的身影。 磁頭、電池、傳感器,日本制造業(yè)“老人”TDK 日本TDK誕生于1935年,至今87歲高齡,是日本制造業(yè)不斷革新發(fā)展的代表性企業(yè)。 TDK最早做磁性材料“鐵氧體”起家,是該材料的發(fā)明企業(yè)。鐵氧體在收音機(jī)和顯像管電視中有重要作用,能顯著較少噪音,提高清晰度。
▲TDK發(fā)展歷程(來源:TDK官網(wǎng)) 以磁性材料切入,1980年代,TDK成為全球磁存儲(chǔ)巨頭,TDK的磁帶是當(dāng)時(shí)最好的磁帶品牌之一,是索尼Walkman小型錄音機(jī)的最佳伴侶,我想許多80、90年代的小伙伴對(duì)這個(gè)數(shù)碼產(chǎn)品并不陌生吧?
這一時(shí)期,TDK在磁存儲(chǔ)領(lǐng)域并購、擴(kuò)張,寧德時(shí)代創(chuàng)始人的老東家——香港新科集團(tuán),如今全球最大的獨(dú)立讀寫磁頭供應(yīng)商,就是在1986年納入TDK旗下。 隨著時(shí)代發(fā)展,如今錄音機(jī)、錄像帶都銷聲匿跡了,那么TDK干嘛去了呢?
TDK三個(gè)字拆分開來,就是Tokyo(東京)、Denki(電氣)和Kagaku(化學(xué))?;瘜W(xué),意味著TDK精通材料科學(xué),并且與電相關(guān),于是TDK的戰(zhàn)略發(fā)展就很清晰了。 2000年左右,TDK押注新能源應(yīng)用,也就是在這一時(shí)期,TDK收購了寧德時(shí)代創(chuàng)始人們創(chuàng)立的ATL,如今,TDK有四大業(yè)務(wù)板塊,其中能源應(yīng)用產(chǎn)品占比達(dá)50.7%,成為TDK最重要的營收支柱。
▲TDK業(yè)務(wù)板塊(來源:TDK官網(wǎng)) 同樣的,傳感器的精密感知,非常依賴于上游的材料特性,而材料,是TDK的強(qiáng)項(xiàng)。 2015年,TDK認(rèn)為IoT物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代已經(jīng)到來,而傳感器是最重要的基礎(chǔ)器件之一,傳感器業(yè)務(wù)被TDK定位為電池等能源應(yīng)用產(chǎn)品之后的支柱。 選定賽道后,大規(guī)模的收購、并購,以增強(qiáng)在該領(lǐng)域的影響力和技術(shù)儲(chǔ)備,拿到“入場(chǎng)券”,是TDK的企業(yè)戰(zhàn)略。 2015年后,TDK復(fù)制在磁存儲(chǔ)領(lǐng)域、電池領(lǐng)域的成功并購策略,以自身TDK傳感器業(yè)務(wù)為基礎(chǔ),在全球大規(guī)模并購傳感器企業(yè)。
▲TDK傳感器業(yè)務(wù)板塊(來源:TDK官網(wǎng)) 全球并購,TDK傳感器業(yè)務(wù)日漸壯大 2015年12月,TDK以2.1億美元收購瑞士企業(yè)Micronas,開啟了TDK在全球傳感器領(lǐng)域買買買的旅程。 瑞士Micronas成立于1989年,主要為汽車和工業(yè)應(yīng)用開發(fā)傳感器解決方案,用于各種電機(jī)控制器。 1993年,Micronas成為全球第一家將霍爾傳感器,集成到成像傳感器CMOS技術(shù)中的公司。這讓Micronas在行業(yè)里遙遙領(lǐng)先,其向汽車和工業(yè)市場(chǎng)交付了超過60億個(gè)霍爾傳感器。 同時(shí),憑借TDK在磁材料和磁傳感器的固有優(yōu)勢(shì),二者結(jié)合在一起,發(fā)揮乘積效應(yīng),成為感應(yīng)控制的最佳拍檔。
2016年6月,TDK以約5130萬美元,收購法國MEMS制造商Tronics進(jìn)入到溫度、壓力、磁性等類傳感器,同時(shí)也進(jìn)入人體體外診斷與測(cè)序分析的微流控生物傳感器。 這次收購,讓TDK進(jìn)入了高速增長的慣性傳感器市場(chǎng)。而持有Tronics公司21%股權(quán)的另外一個(gè)公司,則是一條軍火商大鯊魚。法國航空零部件供應(yīng)商泰雷茲航電部門的Thales Avionics公司,這次并購沒有動(dòng)泰雷茲手里的奶酪,后者期望保持股份不變。這些傳感器對(duì)于軍機(jī)或者導(dǎo)彈的導(dǎo)航,至關(guān)重要。
尋求更大話語權(quán),TDK從華為手中奪過MEMS慣性傳感器龍頭應(yīng)美盛InvenSense
連續(xù)兩年的收購,彰顯了TDK在傳感器領(lǐng)域的擴(kuò)張戰(zhàn)略。而它更大的野心,則在于手機(jī)。
2016年底,TDK以13億美元收購陀螺儀MEMS傳感器應(yīng)美盛InvenSense,后者年收入為2.6億美元。InvenSense是華爾街寵兒,也是蘋果陀螺儀供應(yīng)商MEMS傳感器。這種消費(fèi)電子用MEMS陀螺儀,也是增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)AR或者可穿戴頭盔的關(guān)鍵體感感測(cè)器。
這次并購,中國電子集團(tuán)和華為,都有過競(jìng)購的傳聞,而且出價(jià)更高,在20億美金左右。考慮到InvenSense當(dāng)時(shí)市值約10億美元,中國買家不可不謂大方。但可惜都未能成功。
收購應(yīng)美盛讓TDK從元器件,進(jìn)軍到利潤更加豐厚的零部件。這是日本制造商在產(chǎn)業(yè)鏈上下進(jìn)行戰(zhàn)略性滑移卡位的典型縮影。就像一個(gè)突然點(diǎn)亮的路燈,人們可以從這里看到雄心勃勃的急行軍隊(duì)伍的面孔,TDK正在進(jìn)一步擴(kuò)展在手機(jī)零部件的位置。
手機(jī)里有很多被動(dòng)元器件,例如多層電容,這是日本村田的天下。TDK曾經(jīng)在2008年以19億美元收購了德國愛普科斯EPCOS,就是為了跟村田一較高下。
而EPCOS則是西門子與松下的合資公司,生產(chǎn)電容電阻之類。幾乎所有的電氣和電子產(chǎn)品都需要用到電子元件,一輛汽車可能會(huì)使用多達(dá)10000個(gè)這類元件;高端的智能手機(jī)中內(nèi)置約800~1000個(gè)多層陶瓷電容器,這類產(chǎn)品的小型化需求近乎變態(tài)。
可以想象筆記本電腦、電力機(jī)車中,到處都是這些繁忙的0.1毫米身型的微粒在工作。這類小玩意,看著很小很煩,但制造難度相當(dāng)高。這是日本最拿手的行業(yè)。TDK將營收占公司總營收三分之一的被動(dòng)組件業(yè)務(wù),與 Epcos合并,成為新公司。
如果說這些布局,代表了過去制造業(yè)的策略;那么收購應(yīng)美盛,則是TDK大膽地優(yōu)選供應(yīng)鏈的層級(jí),前探一步,尋找更大的話語權(quán)。
并購應(yīng)美盛之后,TDK將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象擴(kuò)展到MEMS傳感器的老牌企業(yè):意法STMicroelectronics NV和Bosch Sensortech等。InvenSense可是全球前20大MEMS企業(yè)中唯一一家完全以MEMS器件為主業(yè)的企業(yè)。
雖然中國的歌爾也是Top20成員,但它畢竟是一個(gè)復(fù)合性的業(yè)務(wù),還要依靠自己的耳機(jī)來帶動(dòng)MEMS傳感器的發(fā)展。
TDK正在成為全球傳感器不可忽視的玩家
TDK公司的路,越走越寬,全是高端產(chǎn)品。2018年TDK收購超聲波傳感先鋒企業(yè)Chirp,后者核心技術(shù)來自加州伯克利大學(xué)。2017年這家公司推出全球首款MEMS超聲波飛行時(shí)間ToF傳感器。它的好處就是:千分之一的尺寸,百分之一的功耗。
憑借極低功耗和極小尺寸,它必然會(huì)在消費(fèi)電子的各種顯示領(lǐng)域大展身手。例如手表的表盤較小,人手在表盤上操作不方便。但安裝這種傳感器之后,就可以識(shí)別手勢(shì)來操作。
2021年被字節(jié)跳動(dòng)以50億元人民幣收購的北京小鳥看看的Pico虛擬一體機(jī),就使用了這家公司的飛行時(shí)間傳感器。今后,抖音的配套硬件設(shè)備上,將能看到TDK的痕跡。
查看TDK的傳感器,會(huì)經(jīng)歷一次奇特的人類宇宙觀之旅。從航空到腦電波,是一個(gè)極度縮小的世界。霍爾傳感器的測(cè)量范圍在1000米的空間以內(nèi),而TDK的磁性傳感器則致力于亞納米和微米之間的范疇。從腦電波到街道噪音,都是TDK的興趣所在。
▲TDK傳感器的范疇 TDK正在成為傳感器圈不可忽視的玩家。這取決于TDK的兩大戰(zhàn)略舉措。 第一是堅(jiān)定地強(qiáng)化傳感器事業(yè)部——這是走向智能的關(guān)鍵部件。傳感器是最容易形成一個(gè)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品——而這一點(diǎn)很容易被國內(nèi)企業(yè)所忽視。 第二點(diǎn),則是來自TDK的投資公司。就在五月底,TDK三年前才成立的投資公司TDK Venture的總裁,連續(xù)第三年入選全球企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資威武榜Top20。這是評(píng)選機(jī)構(gòu)GCV每年在全球4000多家活躍的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司,撈出來的前150名最有影響力的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人。而僅僅三年,TDK Ventures已經(jīng)投資了26家早期科技初創(chuàng)公司。
老牌制造商如TDK,對(duì)待傳感器的事業(yè)就像初創(chuàng)公司一樣充滿期待。激活傳感器的價(jià)值,會(huì)讓傳統(tǒng)制造業(yè)綻放出活力之星的模樣,令人期待。
截止2022年3月,TDK在全球擁有11萬名員工,年?duì)I業(yè)額19021億日元(約940億人民幣),TDK的傳感器業(yè)務(wù)已經(jīng)成為繼能源應(yīng)用后的又一支柱產(chǎn)業(yè),在2022上半年年報(bào)中,TDK專務(wù)執(zhí)行董事山西哲司表示,“智能手機(jī)和PC的市場(chǎng)低于預(yù)期,但被動(dòng)元件和傳感器推高了收益。即使剔除匯率影響也好于預(yù)期”。
▲TDK營收情況(來源:TDK官網(wǎng)) 在全球MEMS傳感器領(lǐng)域,得益于TDK在傳感器領(lǐng)域的發(fā)力,其市場(chǎng)份額比上一年大幅上升,已成為全球前6的MEMS企業(yè),具體信息可參看內(nèi)容《重磅!2022年全球十大MEMS廠商排名出爐!5家中國公司殺入TOP 30!》
結(jié)語
很難想象,全球動(dòng)力電池王者“寧王”寧德時(shí)代,與全球電子原料和傳感器巨頭TDK間有這么密切的關(guān)系,其創(chuàng)始人及企業(yè)前身,均充滿著TDK的身影。 從磁性材料,到能源應(yīng)用、被動(dòng)器件,再到傳感器,一步一步的戰(zhàn)略抉擇,無不閃耀著TDK這位87歲高齡的長壽企業(yè)的智慧光芒。 而TDK的選擇也證明,如今正是傳感器的時(shí)代,是傳感器高速增長的黃金時(shí)代。 對(duì)于中國傳感器企業(yè)來說,傳感器需要國際化,參與國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),才能在每一個(gè)細(xì)小的傳感器領(lǐng)域中獲得足夠的市場(chǎng)利潤,才能支撐企業(yè)的發(fā)展。 但是在傳感器的并購市場(chǎng)上,中國企業(yè)一向很難擠進(jìn)去,這對(duì)于中國傳感器的未來發(fā)展是一個(gè)巨大的隱患。 ※說明:文中TDK傳感器并購歷程部分內(nèi)容來自知識(shí)自動(dòng)化《林雪萍 | 誰在收購滿天繁星?(萬字長文)》內(nèi)容,因原文對(duì)TDK并購傳感器企業(yè)歷程介紹清晰、深入,因此本文做引用,未再重新整理,特此注明來源。 您對(duì)本文有什么看法?歡迎留言分享! 順手轉(zhuǎn)發(fā)&點(diǎn)擊在看,將中國傳感產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)傳遞給更多人了解!
審核編輯 黃昊宇
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