新能源電池鋁箔產(chǎn)業(yè)鏈分析

01

電池鋁箔需求增長(zhǎng)點(diǎn)

2023年2月23日，中科海鈉舉辦新產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，針對(duì)不同場(chǎng)景推出ME12圓柱電芯、ME80方形電芯及ME240方形電芯三款產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大了鈉離子電池的應(yīng)用場(chǎng)景。電池鋁箔一般用作鈉離子電池的集電器的制造零件，鈉離子電池的應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)大將成為電池鋁箔需求的另一增長(zhǎng)點(diǎn)。更是有數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)至2025年，低速電動(dòng)車(chē)、儲(chǔ)能和少量A00級(jí)乘用車(chē)等是中國(guó)鈉離子電池最先使用的領(lǐng)域，市場(chǎng)空間共約30GWh、200億元。

電池鋁箔不但被用作鈉離子電池的集電器的制造零件，還被用作鋰離子電池的集電器的制造零件。鋰離子電池總產(chǎn)量擴(kuò)張的同時(shí)，相關(guān)材料電池鋁箔也隨之加速擴(kuò)張。有公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，全球電池鋁箔2025年需求約為100萬(wàn)噸，2021-2025 年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)48%。由此可見(jiàn)，雖然鈉離子電池被重新提起，但是鋰電池的需求量并沒(méi)有被降低，在雙碳政策下，新能源汽車(chē)產(chǎn)量的繼續(xù)增長(zhǎng)將帶動(dòng)鋰離子電池產(chǎn)氣量的繼續(xù)增長(zhǎng)，電池鋁箔的需求也會(huì)隨之增加。

表1：電池鋁箔全球總需求預(yù)測(cè)（萬(wàn)噸）

（數(shù)據(jù)來(lái)源：MIR DATABANK）

除了鋰、鈉離子電池之外，電池鋁箔在儲(chǔ)能電池上的應(yīng)用也較為廣泛。在型儲(chǔ)能方面，雖然中國(guó)電儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模世界第一，但是儲(chǔ)能與風(fēng)電光伏新能源裝機(jī)規(guī)模的比例不到7%，基于儲(chǔ)能安全和新能源發(fā)電規(guī)模的快速增長(zhǎng)的方面考慮，中國(guó)電力儲(chǔ)能還有很大的增長(zhǎng)空間，電池鋁箔作為儲(chǔ)能電池的重要原材料，其需求規(guī)模也將繼續(xù)擴(kuò)大。

表2：儲(chǔ)能鋰電池鋁箔需求預(yù)測(cè)

（數(shù)據(jù)來(lái)源：MIR DATABANK）

02

行業(yè)內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)增產(chǎn)加速，預(yù)計(jì)2023年陸續(xù)投產(chǎn)

電池鋁箔上游行業(yè)的目前現(xiàn)狀是今年中國(guó)的鋁土礦產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)，2021年生產(chǎn)的鋁土礦產(chǎn)量為8500萬(wàn)噸，相較于2020年同比減少8.3%。而電解鋁也作為電池鋁箔重要原材料之一，近年來(lái)產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)，2021年產(chǎn)量達(dá)3850.3萬(wàn)噸。電池鋁箔的下游行業(yè)主要是新能源汽車(chē)等，近年來(lái)隨著“雙碳”政策的不斷深入，新能源汽車(chē)的需求增加，電池鋁箔的需求也在不斷增長(zhǎng)。

隨著電池鋁箔的需求量不斷增加，行業(yè)內(nèi)也在增產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)。其中鼎勝新材的市場(chǎng)占有率從2020年的34%上升到2021年的42%，占有率連年增高，市場(chǎng)份額擴(kuò)大，電池鋁箔行業(yè)集中度增高。2020年CR3達(dá)到了78%，2021年CR3仍然有76%左右。更何況電池鋁箔對(duì)設(shè)備和工藝的要求比較高，電池鋁箔厚度要求控制在10-50微米，部分電池廠則達(dá)不到這種要求，更是助增了行業(yè)集中度。

表3：2020年電池鋁箔出貨量市占率

表4：2021年電池鋁箔出貨量市占率

（數(shù)據(jù)來(lái)源：MIR DATABANK）

電池鋁箔的行業(yè)集中度較高，其中鼎勝新材作為電池鋁箔行業(yè)占比最大的企業(yè)，市場(chǎng)份額占比達(dá)到42%，其次是華北鋁業(yè)以及永杰新材，市場(chǎng)份額占比分別為20%以及14%。鼎勝新材等企業(yè)在市場(chǎng)份額占比高這樣的情況下還在規(guī)劃電池鋁箔增產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，計(jì)劃搶占更多的市場(chǎng)。龍頭鼎勝的這次擴(kuò)產(chǎn)帶動(dòng)行業(yè)廠商紛紛擴(kuò)產(chǎn)，這次投產(chǎn)是基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)下游需求回升，供需偏緊及新能源汽車(chē)滲透率的提高。

表5：主要電池鋁箔企業(yè)產(chǎn)能及規(guī)劃產(chǎn)能

（數(shù)據(jù)來(lái)源：MIR DATABANK）

這兩年云鋁股份和鼎勝新材旗下子公司與寧德時(shí)代建立電池鋁箔產(chǎn)品的購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)關(guān)系，其他企業(yè)也在加速擴(kuò)產(chǎn)中。由于鋁箔項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)、行業(yè)間技術(shù)差距較大，再加上未來(lái)部分電池企業(yè)或會(huì)精簡(jiǎn)鋁箔供應(yīng)商以降低維護(hù)成本，較小規(guī)模企業(yè)的淘汰速度將會(huì)加快，這也將導(dǎo)致行業(yè)頭部效應(yīng)愈加明顯，市場(chǎng)集中度會(huì)越來(lái)越高。企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)有助于提高公司產(chǎn)能，提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)也助力了新能源汽車(chē)市場(chǎng)的快速發(fā)展。隨著鋁箔新建產(chǎn)能逐步釋放、動(dòng)力電池出貨量進(jìn)一步增長(zhǎng)以及鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，未來(lái)電池鋁箔市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

03

電池鋁箔未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

下游電池行業(yè)發(fā)展為電池鋁箔帶來(lái)廣闊市場(chǎng)空間。下游動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池以及鈉離子電池發(fā)展需求爆發(fā)，帶來(lái)了電池鋁箔的蓬勃發(fā)展。

具體看來(lái)，目前全球已探明的鋰資源儲(chǔ)量約為3978萬(wàn)噸，未來(lái)資源供應(yīng)有限，所以新能源汽車(chē)行業(yè)內(nèi)部對(duì)資源儲(chǔ)備更加豐富、成本更低的鈉離子電池開(kāi)始布局，推動(dòng)鈉離子電池的商業(yè)化進(jìn)程。預(yù)計(jì)到2030年鈉離子電池的實(shí)際出貨量將達(dá)到347.0GWh，鈉離子電池未來(lái)將促進(jìn)電池鋁箔需求增長(zhǎng)。

除此之外，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的發(fā)展，將為電池鋁箔帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間。2022年，全球儲(chǔ)能電池出貨量總計(jì)142.7 GWh，同比2021年大幅增長(zhǎng)204.3%。據(jù)有效數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，儲(chǔ)能鋰電池依然是電力系統(tǒng)最大的應(yīng)用市場(chǎng)，全球儲(chǔ)能鋰離子電池出貨量有望在2025年超240GWh，2030年則有望達(dá)到 914GWh。

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，未來(lái)，電池鋁箔行業(yè)的市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提高。電池鋁箔的產(chǎn)線(xiàn)周期較長(zhǎng)，整體產(chǎn)線(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)周期至少在2-3年，電池企業(yè)所需的導(dǎo)入時(shí)間更長(zhǎng)。并且電池鋁箔的認(rèn)證周期也長(zhǎng)于市場(chǎng)此前的認(rèn)知，中國(guó)內(nèi)資廠平均8個(gè)月，海外電池廠平均12個(gè)月以上，除卻這些投產(chǎn)周期的難題還有工藝技術(shù)這方面的難題，如電池鋁箔型號(hào)需維持在8-15μm之間。由于電池鋁箔的以上難題，很多電池鋁箔企業(yè)則發(fā)展較慢，市場(chǎng)份額占比很少。因此，行業(yè)市場(chǎng)份額集中在生產(chǎn)規(guī)模大、技術(shù)水平領(lǐng)先、市場(chǎng)信譽(yù)良好的大型鋁箔生產(chǎn)企業(yè)中，行業(yè)集中度升高。

審核編輯 ：李倩