碳酸鋰真實(shí)的供給需求如何？碳酸鋰價(jià)格支撐點(diǎn)在哪？

碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下跌，并已邁至20萬(wàn)元/噸的關(guān)口。

從下跌形勢(shì)上看，根據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，相比于3月底行情，4月初電池級(jí)碳酸鋰呈現(xiàn)加速下跌，截至4月7日，電池級(jí)碳酸鋰均報(bào)價(jià)已達(dá)21萬(wàn)元/噸左右。

隨著碳酸鋰行情下跌不斷，市場(chǎng)傳來(lái)?yè)渌访噪x的信息。

上游鋰礦端，贛鋒鋰業(yè)稱考慮到近期鋰云母、鋰鹽湖等其他種類資源產(chǎn)能釋放速度并沒(méi)未很快，鋰鹽價(jià)格向下空間可能有限。更有消息傳出，江西部分云母提鋰廠商已經(jīng)停產(chǎn)。

中游電池廠，孚能科技預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格還會(huì)下降，下跌到10萬(wàn)元/噸以下也不是不可能。

鋰電產(chǎn)業(yè)不同環(huán)節(jié)對(duì)于碳酸鋰價(jià)格的價(jià)位預(yù)期已經(jīng)出現(xiàn)撕裂。

回溯碳酸鋰價(jià)格行情變化，自2022年11月碳酸鋰價(jià)格暴漲至60萬(wàn)元/噸，到今年3月迅速跌破30萬(wàn)元/噸。

策動(dòng)本次價(jià)格行情波動(dòng)的原因在于市場(chǎng)預(yù)期由供不應(yīng)求，轉(zhuǎn)為供過(guò)于求，加上年初新能源車企需求下滑，中游電池、材料企業(yè)集體邁入清庫(kù)存階段，加重市場(chǎng)擔(dān)憂氛圍。

但從下游車企市場(chǎng)來(lái)看，年初短期的需求下滑并不妨礙2023年新能源汽車的高景氣。根據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，2023年新能源汽車的需求量將達(dá)到900萬(wàn)輛，相比于2022年700萬(wàn)輛，增長(zhǎng)近30%。

面對(duì)市場(chǎng)撲朔迷離的信息，碳酸鋰真實(shí)的供求狀況如何？在中下游市場(chǎng)預(yù)期極速轉(zhuǎn)變下，碳酸鋰價(jià)格還有多少下降空間？碳酸鋰價(jià)格的支撐邏輯在哪？

基于上述問(wèn)題，高工鋰電對(duì)鋰礦、電池、電池回收等多個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行追蹤。

碳酸鋰真實(shí)的供給需求如何

近期，包括天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、藏格礦業(yè)在內(nèi)的多家國(guó)內(nèi)主要鋰鹽廠商已披露2022年報(bào)。

相關(guān)鋰鹽廠商碳酸鋰及相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)銷、庫(kù)存數(shù)據(jù)如下：

可以看出，2022年上游碳酸鋰產(chǎn)銷兩旺，周轉(zhuǎn)速度快，庫(kù)存水平整體維持低位的同時(shí)略有富余，2022年碳酸鋰供應(yīng)整體是滿足市場(chǎng)需求。

但在2022下半年，中下游客戶不計(jì)成本搶貨、備貨，導(dǎo)致上游議價(jià)能力大幅提升，變相透支碳酸鋰價(jià)格未來(lái)增長(zhǎng)的空間，并使得中游材料和電池廠商庫(kù)存高企。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)內(nèi)全產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)力電池庫(kù)存高達(dá)164.8GWh，創(chuàng)下歷史新高。

根據(jù)高工鋰電了解，2023一季度至今中游材料、電池廠商已普遍進(jìn)入清庫(kù)存階段。

在2023年鋰礦產(chǎn)能集中釋放的預(yù)期下，由此導(dǎo)致碳酸鋰價(jià)格迅速下跌。

對(duì)于當(dāng)下碳酸鋰市場(chǎng)供求，上游鋰礦供應(yīng)商提到，市場(chǎng)觀望情緒太過(guò)濃厚，例如在客戶詢價(jià)階段，成交率極低，可能50個(gè)客戶詢價(jià)，最終只有一位達(dá)成成交意向。

上游市場(chǎng)反饋，盡管碳酸鋰價(jià)格下跌不斷，但并非供過(guò)于求，在有現(xiàn)貨的情況下，詢價(jià)客戶依舊不斷，只是在有下跌市場(chǎng)預(yù)期的情況下，下游客戶更希望通過(guò)詢價(jià)低價(jià)拿貨。包括部分長(zhǎng)協(xié)貿(mào)易商也希望改變長(zhǎng)協(xié)的交易模式，即變更原先的一價(jià)一單為先付一定比例的定金，尾款按照當(dāng)月的市場(chǎng)行情結(jié)算。

未來(lái)碳酸鋰價(jià)格的下探空間，除了上游鋰礦釋放之外，中游清庫(kù)存的速度將是重要變量。

碳酸鋰的后市價(jià)格會(huì)在多少？

2023年鋰礦新增產(chǎn)能釋放明確，基于成本和盈利平衡，碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)下降是大勢(shì)所趨。

從多位業(yè)內(nèi)人士口徑得知，4月份碳酸鋰價(jià)格跌至20萬(wàn)元/噸甚至以下已成普遍共識(shí)。

從電池回收來(lái)看，碳酸鋰價(jià)格的暴漲帶火了電池回收行業(yè)的發(fā)展，相應(yīng)的回收材料也成為鋰電廠商材料的來(lái)源之一，不過(guò)碳酸鋰價(jià)格下跌的影響對(duì)電池回收影響巨大。

有電池回收相關(guān)人士提到，3月份行情不太行，但是4月份會(huì)更加艱難，如今電池材料回收已經(jīng)擊穿了鎳、鈷價(jià)格系數(shù)的倒掛。加上碳酸鋰價(jià)格下降的預(yù)期，部分電池大廠對(duì)回收的電池材料價(jià)格不斷壓低，電池回收行業(yè)利潤(rùn)大不如前。

對(duì)于碳酸鋰價(jià)格會(huì)跌至多少，有業(yè)內(nèi)人士直言，4月份碳酸鋰價(jià)格大概率會(huì)跌至18萬(wàn)以下；上游鋰礦供應(yīng)商同樣表示，碳酸鋰價(jià)格跟隨市場(chǎng)行情走，應(yīng)該會(huì)跌至17萬(wàn)左右；電池廠相關(guān)人也提到，應(yīng)該會(huì)跌至20萬(wàn)元左右。

不過(guò)基于后市價(jià)格走向，業(yè)內(nèi)人士表示碳酸鋰價(jià)格將會(huì)有階段性企穩(wěn)甚至回暖的過(guò)程，主要在于供求關(guān)系的修復(fù)，以及市場(chǎng)預(yù)期的回調(diào)。

高工鋰電了解到，從中游材料、電池廠商清庫(kù)存的速度來(lái)看，或在4月底完成，部分廠商可能會(huì)延至5月，結(jié)合當(dāng)前碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)下跌的情況，短期內(nèi)碳酸鋰價(jià)格有望在4月中旬后企穩(wěn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，4月底庫(kù)存消化結(jié)束后，產(chǎn)線將逐步復(fù)產(chǎn)，帶動(dòng)碳酸鋰的下單需求。同時(shí)，電池廠考慮到新增鋰礦釋放預(yù)期，以及本身庫(kù)存，業(yè)內(nèi)也難以復(fù)刻2022年不計(jì)成本搶鋰的盛況，屆時(shí)碳酸鋰價(jià)格將維持相對(duì)穩(wěn)定的水平。

碳酸鋰價(jià)格支撐點(diǎn)在哪？

從成本端來(lái)看，碳酸鋰的提取成本在7萬(wàn)元/噸左右，鹽湖提鋰成本可低至2-3萬(wàn)元/噸。未來(lái)隨著鹽湖提鋰產(chǎn)能釋放，提鋰技術(shù)的改進(jìn)，以及海外高品位鹽湖陸續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，碳酸鋰成本都有進(jìn)一步下探的空間。

但短期內(nèi)，上游鋰鹽廠商優(yōu)質(zhì)碳酸鋰依舊稀缺，或進(jìn)一步支撐碳酸鋰價(jià)格。

目前，碳酸鋰價(jià)格下跌導(dǎo)致不同品位碳酸鋰價(jià)格的差距，工業(yè)級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格差距已經(jīng)拉開4萬(wàn)元/噸左右。

作為正極材料的核心原料，碳酸鋰的品質(zhì)直接影響電池的性能表現(xiàn)，即便同樣是電池級(jí)碳酸鋰，不同廠商的出貨因品質(zhì)不同，價(jià)格也不盡相同。

業(yè)內(nèi)人士提到，碳酸鋰實(shí)際成交的價(jià)格和市面報(bào)價(jià)上的差距有很大出入，以市場(chǎng)上有品牌效應(yīng)，品質(zhì)較高的電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格來(lái)說(shuō)，比市面上最高報(bào)價(jià)還更高，但是依舊有人爭(zhēng)搶；但對(duì)一些品質(zhì)相對(duì)低一些的電池級(jí)碳酸鋰，可能市場(chǎng)最低報(bào)價(jià)也有人在觀望。

碳酸鋰價(jià)差的撕裂也證實(shí)，優(yōu)質(zhì)電池級(jí)碳酸鋰仍舊處于相對(duì)稀缺的局面，成為碳酸鋰價(jià)格的一個(gè)支撐點(diǎn)。

電池廠商方面也希望盡可能拿到更多質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的碳酸鋰，但考慮到上游的利潤(rùn)和產(chǎn)能，碳酸鋰價(jià)格不會(huì)下跌過(guò)多。業(yè)內(nèi)人士也提到，本次碳酸鋰價(jià)格快速下跌，很大一部分原因也在于行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)過(guò)程中，充斥了太多低端產(chǎn)能。

從上游鋰礦供應(yīng)來(lái)看，碳酸鋰價(jià)格確實(shí)存在人為炒作的成分在。例如，碳酸鋰經(jīng)手倒賣的中間商過(guò)多，甚至不乏“空手套白狼”的貿(mào)易商存在。在行情抬升的時(shí)候，這些中間商一哄而上競(jìng)價(jià)搶奪，在行情下跌的時(shí)候又不斷壓低。碳酸鋰價(jià)格下行，也在出清類似的行業(yè)亂象。

如高工鋰電前文所提，碳酸鋰價(jià)格“大開大合”對(duì)行業(yè)并非好事，因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期的極速改變難以反應(yīng)真實(shí)的供需情況，從而給鋰電中下游廠商造成種種傷害。

從鋰電產(chǎn)業(yè)不同環(huán)節(jié)來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)碳酸鋰的市場(chǎng)預(yù)期都在不斷修正，屆時(shí)碳酸鋰價(jià)格穩(wěn)定和逐步回歸也將更利于產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

審核編輯：劉清