電子發(fā)燒友原創(chuàng) 章鷹
2023年,全球正式進(jìn)入5G時(shí)代已滿4年,超過(guò)90多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的200多家運(yùn)營(yíng)商已宣布提供5G業(yè)務(wù)。截止2023年3月底,中國(guó)5G基站部署超過(guò)234萬(wàn)個(gè),占據(jù)全球5G基站的60%。GSMA預(yù)測(cè),2025年中國(guó)將成為首個(gè)5G連接數(shù)超過(guò)10億的市場(chǎng)。
4月25日,電子發(fā)燒友對(duì)中國(guó)5G領(lǐng)域的10家上市公司的企業(yè)年報(bào)信息進(jìn)行匯總,對(duì)其2022年度營(yíng)收、凈利潤(rùn)和增長(zhǎng)率進(jìn)行分析。這十家公司分別是中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信、中興通訊、工業(yè)富聯(lián)、烽火通信、卓勝微、移遠(yuǎn)通信、廣和通、小米。他們的營(yíng)收和凈利潤(rùn)呈現(xiàn)怎樣的變化?2023年第一季度是否呈現(xiàn)了增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)?
2022年到2023年,中國(guó)進(jìn)入5G規(guī)模應(yīng)用的關(guān)鍵期,上市公司在5G組網(wǎng)、5G芯片、5G模組、5G手機(jī)等領(lǐng)域取得了哪些顯著的進(jìn)展,本文為你詳細(xì)分析。
5G上市公司營(yíng)收出現(xiàn)分化:8家營(yíng)收同比增長(zhǎng),3家凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑
10家5G上市公司2022年總營(yíng)收達(dá)到27364.32億元,四家營(yíng)收超過(guò)3500億,其中中國(guó)移動(dòng)以9372.59億領(lǐng)跑營(yíng)收榜,工業(yè)富聯(lián)以5118.5億次之,中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通位列第三、第四,他們的營(yíng)收分別達(dá)到4750億、3549億元。
中國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信除了保持主營(yíng)通信業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)外,新型業(yè)務(wù)的代表—云計(jì)算業(yè)務(wù),全部增速超過(guò)100%,超過(guò)行業(yè)平均水平。工業(yè)富聯(lián)三大核心業(yè)務(wù)板塊均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)。其中,云計(jì)算營(yíng)收首次突破2000億,受到元宇宙、ChatGPT等帶動(dòng)算力需求激增,該板塊營(yíng)收同比增長(zhǎng)19.56%。
10家5G產(chǎn)業(yè)鏈上市公司2022年業(yè)績(jī)匯總表
圖:電子發(fā)燒友根據(jù)公開(kāi)財(cái)報(bào)整理
排在第五和第六的分別是小米公司和中興通訊,受困于智能手機(jī)業(yè)務(wù)下滑,小米公司2022年總營(yíng)收達(dá)到2800億,同比下滑14.7%;中興通訊2022年總營(yíng)收達(dá)到1229.5億,同比增長(zhǎng)了7.4%。中興通訊表示,主要由于運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)、政企業(yè)務(wù)、消費(fèi)者業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入均同比增長(zhǎng)所致。
烽火通信2022年?duì)I業(yè)收入約309.18億元,同比增加17.38%,;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約4.06億元,同比增加40.6%。烽火通信取得業(yè)績(jī)上升,主要?dú)w功于通信系統(tǒng)設(shè)備銷售收入同比增長(zhǎng)22.23%,光纖及線纜銷售收入同比增長(zhǎng)11.26%,數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品銷售收入同比增長(zhǎng)3.03%。
凈利潤(rùn)方面,10家5G上市公司,7家出現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng),3家出現(xiàn)下滑。中國(guó)移動(dòng)位居十大5G上市公司利潤(rùn)之首,2022年凈利潤(rùn)達(dá)到1254.59億元,同比增長(zhǎng)8.21%。它的凈利潤(rùn)比中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信凈利潤(rùn)之和還要多。凈利潤(rùn)超過(guò)80億有6家企業(yè),分別是中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、工業(yè)富聯(lián)、中興通訊和小米公司。
在模組領(lǐng)域,移遠(yuǎn)通信在2022年?duì)I收和凈利潤(rùn)都出現(xiàn)同比增長(zhǎng)。移遠(yuǎn)通信總營(yíng)收達(dá)到142.30億,同比上升26.36%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.23億元,同比上升73.94%,這家公司在2022年度,5G模組、LTE模組、車載模組、智能模組等模組業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng),公司ODM、天線、云平臺(tái)、智慧城市等業(yè)務(wù)也在持續(xù)快速擴(kuò)大。
2022年,廣和通實(shí)現(xiàn)營(yíng)收56.46億元,同比增長(zhǎng)37.41%,凈利潤(rùn)3.64億元,同比下降9.19%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于公司產(chǎn)品線的豐富,營(yíng)銷布局的逐漸完善,在車載和FWA行業(yè)的市場(chǎng)拓展取得成效。但隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇,同時(shí)公司產(chǎn)品出貨結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,整體毛利率有一定下降。
業(yè)績(jī)方面,除了小米下滑外,5G射頻龍頭企業(yè)卓勝微出現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)下滑。2022年度營(yíng)業(yè)總收入達(dá)到36.79億元,同比下滑20.59%,凈利潤(rùn)10.76億元,同比下滑49.61%??鄢墙?jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)107,123.16萬(wàn)元,較上年同期下降44.74%。
卓勝微解釋了2022年業(yè)績(jī)下滑的四點(diǎn)原因:1.受到國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變、國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)下滑等多方面因素的影響,作為公司主要下游應(yīng)用的手機(jī)行業(yè)市場(chǎng)需求疲軟,公司業(yè)績(jī)受到一定影響; 2.為夯實(shí)內(nèi)生動(dòng)力,公司穩(wěn)步推進(jìn)芯卓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目,持續(xù)加大研發(fā)投入和人才儲(chǔ)備力度,導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用大幅上升;3、隨著產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化,產(chǎn)品整體毛利率同比有所下降; 4.由于消費(fèi)電子需求不及預(yù)期,公司基于謹(jǐn)慎原則對(duì)存貨進(jìn)行減值測(cè)試,導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)存貨減值損失增加。
10家5G上市公司研發(fā)投入增長(zhǎng),5家研發(fā)投入超過(guò)100億
2022年,三大運(yùn)營(yíng)商、中興通訊、工業(yè)富聯(lián)、小米集團(tuán)、烽火通信、卓勝微等10家5G上市公司都在加大研發(fā)投入。其中5家研發(fā)投入超過(guò)100億,分別是中興通訊、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、工業(yè)富聯(lián)、小米集團(tuán)。
年報(bào)顯示,中興通訊2022年研發(fā)費(fèi)用216.0億元,同比增長(zhǎng)14.88%,占營(yíng)業(yè)收入比例為17.57%,同比上升1.15個(gè)百分點(diǎn),主要由于集團(tuán)持續(xù)進(jìn)行5G相關(guān)產(chǎn)品、芯片、服務(wù)器及存儲(chǔ)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)等技術(shù)領(lǐng)域的投入所致。值得注意的是,中興通訊正持續(xù)增加研發(fā)投入。2023年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,中興通訊Q1發(fā)生研發(fā)投入59.33億元,同比增加26.29%。
2022年,三大運(yùn)營(yíng)商強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),堅(jiān)持科技自立自強(qiáng),加大研發(fā)投入,強(qiáng)化核心技術(shù)攻關(guān),擴(kuò)大科研隊(duì)伍, 數(shù)字化業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,推動(dòng)其從“傳統(tǒng)管道運(yùn)營(yíng)商”向“數(shù)字化科技型企業(yè)”轉(zhuǎn)變。
2022年,中國(guó)移動(dòng)研發(fā)費(fèi)用達(dá)到181億元,同比增長(zhǎng)16.1%,研發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)收入比例達(dá)到2.22%,研發(fā)人員達(dá)到3.97萬(wàn)人。移動(dòng)云、基礎(chǔ)芯片、物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)等領(lǐng)域核心技術(shù)攻關(guān)取得突破,形成多項(xiàng)國(guó)產(chǎn)化自主產(chǎn)品。;專利、標(biāo)準(zhǔn)化能力行業(yè)領(lǐng)先,累計(jì)牽頭5G國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)197個(gè),申請(qǐng)5G專利超4100件,穩(wěn)居全球運(yùn)營(yíng)商“第一陣營(yíng)”。
工業(yè)富聯(lián)2022年大賺200億,在云計(jì)算業(yè)務(wù)和通信及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備收入都實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。2022年工業(yè)富聯(lián)公司研發(fā)成本為115.88億元,同比提升6.95%。在創(chuàng)新實(shí)力方面,公司擁有有效申請(qǐng)及授權(quán)專利6,078項(xiàng),較上年同期增加10.4%。其中,在高端精密機(jī)構(gòu)件、自動(dòng)化暨機(jī)器人、工業(yè)元宇宙、數(shù)字化智造等技術(shù)領(lǐng)域廣泛布局,授權(quán)專利增長(zhǎng)迅猛,占比達(dá)73.8%。
2022年,中國(guó)電信研發(fā)費(fèi)用達(dá)到106億元,較上年增長(zhǎng)52.3%,研發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)收入的比例達(dá)到2.43%,科技和產(chǎn)品研發(fā)人員達(dá)到2.23萬(wàn)人;RDO科技創(chuàng)新研發(fā)體系布局全面完成,實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)自主掌控,天翼云4.0、5G邊緣網(wǎng)絡(luò)、新一代云網(wǎng)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)、AI、量子密話等技術(shù)創(chuàng)新取得明顯成效;2022年國(guó)內(nèi)發(fā)明專利和PCT專利申請(qǐng)分別為2021年的1.4倍和2倍。
2022年,中國(guó)聯(lián)通研發(fā)費(fèi)用達(dá)到68億元,同比增長(zhǎng)42.7%,研發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)收入比例達(dá)到2.14%,研發(fā)人員數(shù)量達(dá)到1.88萬(wàn)人,授權(quán)專利數(shù)達(dá)到1666件,自主研發(fā)產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)超過(guò)70%。
2022年,智能手機(jī)業(yè)務(wù)疲軟,小米出售的智能手機(jī)比較上年減少4000萬(wàn)部,但是小米在研發(fā)上卻加大了投入。小米2022年財(cái)報(bào)顯示,小米的研發(fā)費(fèi)用同比增加21.7%至160億元,主要是由于智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)費(fèi)用增加。具體來(lái)看,小米去年在造車上投入了31億元,其中第四季度為12億元。雷軍曾表示,2023年還要繼續(xù)投入75-80億元。
烽火通信2022年堅(jiān)持聚焦光通信主業(yè),加大研發(fā)投入。財(cái)報(bào)顯示,烽火通信研發(fā)費(fèi)用達(dá)到41億,同比上升 17.27%,研發(fā)人員達(dá)到7526人,占到公司總?cè)藬?shù)的45.29%。主要是公司加快攻克相關(guān)關(guān)鍵核心技術(shù)進(jìn)度,持續(xù)加大研發(fā)投入所致。
移遠(yuǎn)通信在2022年加大研發(fā)投入,財(cái)報(bào)顯示,2022 年度公司研發(fā)投入達(dá) 13.35 億元,占營(yíng)業(yè)收入的 9.38%,同比增長(zhǎng) 30.59%。截至報(bào)告期末,公司研發(fā)技術(shù)人員 4,520 人,占比 76.18%。移遠(yuǎn)通信公司作為 3GPP成員,提交了 30 多項(xiàng) 5G R17 通信標(biāo)準(zhǔn)提案;同時(shí)公司持續(xù)參與 3GPP R18 的研究,針對(duì) R18 已提交 10 多項(xiàng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)提案,涉及 NTN(非地面網(wǎng)絡(luò))、定位、車載通信、XR、隨機(jī)接入等關(guān)鍵技術(shù)。截至2022年底,移遠(yuǎn)通信公司已取得授權(quán)的專利 302 項(xiàng),商標(biāo) 146 項(xiàng),軟件著作權(quán) 226 項(xiàng)。
廣和通在2022年研發(fā)投入達(dá)到5.65億元,同比上年增長(zhǎng)31.71%,廣和通2022年發(fā)布多款4G、5G 新產(chǎn)品,包括基于展銳平臺(tái)的國(guó)產(chǎn)極小尺寸5G 模組,國(guó)產(chǎn)替換進(jìn)程進(jìn)一步落地;另一方面,公司取得多項(xiàng)產(chǎn)品認(rèn)證,如5G 模組FM150-NA 取得北美運(yùn)營(yíng)商AT&T認(rèn)證,5G 模組FG370 通過(guò)CE 認(rèn)證測(cè)試等。截至報(bào)告期末,公司員工總?cè)藬?shù)為 1,907 人,其中研發(fā)人員占比高達(dá) 60%以上。
2023年第一季度業(yè)績(jī)分化:4家營(yíng)收凈利潤(rùn)增長(zhǎng),1家出現(xiàn)下滑
從4月16日到4月20日,中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信接連發(fā)布2023年第一季度財(cái)報(bào)。營(yíng)收、凈利潤(rùn)和5G套餐用戶數(shù)持續(xù)向好。從營(yíng)收增長(zhǎng)區(qū)間看,三大運(yùn)營(yíng)商第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收的“開(kāi)門紅”。其中中國(guó)移動(dòng)Q1營(yíng)收達(dá)到2507億元,同比增長(zhǎng)10.30%,中國(guó)電信Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1297.53億元,同比增長(zhǎng)9.43%,中國(guó)聯(lián)通Q1營(yíng)收實(shí)現(xiàn)972.22億元,同比增長(zhǎng)9.21%。
圖:電子發(fā)燒友根據(jù)公開(kāi)財(cái)報(bào)整理
三大運(yùn)營(yíng)商凈利潤(rùn)更是飄紅,中國(guó)移動(dòng)Q1凈利潤(rùn)達(dá)到281億,同比增長(zhǎng)9.5%,中國(guó)電信Q1凈利潤(rùn)達(dá)79.84億元,同比增長(zhǎng)10.53%,中國(guó)聯(lián)通Q1凈利潤(rùn)達(dá)22.66億元,同比增長(zhǎng)11.60%。三大運(yùn)營(yíng)商一季度凈利潤(rùn)總計(jì)383億元,一季度合計(jì)日均凈利潤(rùn)達(dá)4.26億元。
截至3月31日,三大運(yùn)營(yíng)商5G套餐用戶數(shù)總數(shù)達(dá)到11.95億戶,如果疊加中國(guó)廣電的5G用戶數(shù)據(jù),截止3月底,全網(wǎng)5G套餐用戶數(shù)已突破12億。其中,中國(guó)移動(dòng)的移動(dòng)客戶總數(shù)約9.83億戶,其中5G套餐客戶數(shù)凈增加5010.2萬(wàn)戶,累計(jì)達(dá)到6.89億戶;中國(guó)聯(lián)通5G套餐用戶數(shù)同比增加404.6萬(wàn)戶,累計(jì)達(dá)到2.24億戶,中國(guó)電信5G套餐用戶數(shù)凈增503萬(wàn)戶,達(dá)到2.83億戶。
中國(guó)移動(dòng)非主營(yíng)業(yè)務(wù)增速已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)顯示,2023 年首季度,中國(guó)移動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為人民幣2098億元,同比增長(zhǎng)8.3%;其他業(yè)務(wù)收入為人民幣409億元,同比增長(zhǎng) 21.9%。雖然傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)仍是各家營(yíng)收大頭,但是新興數(shù)字化業(yè)務(wù)正在發(fā)力。第一季度,中國(guó)移動(dòng)發(fā)力政企業(yè)務(wù),一體推進(jìn)“網(wǎng)+云+DICT”拓展,首季度DICT業(yè)務(wù)收入達(dá)到294億元,同比增長(zhǎng)23.9%。中國(guó)移動(dòng)面向5G、算力網(wǎng)絡(luò)和能力中臺(tái)為重點(diǎn)的信息基礎(chǔ)設(shè)施加速建成投產(chǎn),同時(shí)轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)投入,核心能力布局等資源需求旺盛。
中國(guó)聯(lián)通第一季度產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入223.89億元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重達(dá)到26%,聯(lián)通云實(shí)現(xiàn)收入127.9億元,較去年同期提升40%;中國(guó)電信繼續(xù)發(fā)力天翼云,一季度產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)收入349.71億元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重達(dá)26%。中國(guó)電信表示,目前天翼云4.0進(jìn)入全面商用階段,已成為全球最大的運(yùn)營(yíng)商云和國(guó)內(nèi)最大的混合云,進(jìn)入中國(guó)公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS市場(chǎng)三強(qiáng)。
三大運(yùn)營(yíng)商看好ChatGPT帶來(lái)的商機(jī)。中國(guó)電信表示,在類ChatGPT服務(wù)方面,中國(guó)電信至少有兩個(gè)機(jī)會(huì),一是為生成式AI的創(chuàng)業(yè)者,通過(guò)天翼云提供大模型的算力服務(wù);二是聚焦產(chǎn)業(yè)鏈合作,在計(jì)算機(jī)視覺(jué)、AI檢測(cè)上拓展服務(wù)。4月18日,中國(guó)移動(dòng)通信聯(lián)合會(huì)、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)廣電等單位共同發(fā)起成立GPT聯(lián)盟。計(jì)劃共同探索智能涌現(xiàn)產(chǎn)生的機(jī)制和工程路徑,發(fā)現(xiàn)智能時(shí)代開(kāi)啟原始創(chuàng)新機(jī)會(huì);發(fā)明支撐智能商業(yè)價(jià)值涌現(xiàn)與流轉(zhuǎn)的技術(shù)架構(gòu)等,推動(dòng)ChatGPT帶來(lái)的商業(yè)機(jī)會(huì)的落地。
4月21日,中興通訊發(fā)布了 2023 年第一季度報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容顯示,2023 年 1-3 月,中興通訊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 291.4 億元,同比增長(zhǎng) 4.3%;歸母凈利潤(rùn) 26.4 億元,同比增長(zhǎng) 19.2%。中興在財(cái)報(bào)指出,運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)在逐步提升無(wú)線、有線關(guān)鍵產(chǎn)品市場(chǎng)份額的同時(shí),拓展與運(yùn)營(yíng)商在算網(wǎng)、云網(wǎng)融合上的合作,推進(jìn)服務(wù)器及存儲(chǔ)、新型數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)中心交換機(jī)、數(shù)字能源等創(chuàng)新產(chǎn)品的快速上量。
4月24日,射頻芯片龍頭卓勝微發(fā)布2023年第一季度財(cái)報(bào)預(yù)告,公司預(yù)計(jì)2023年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.12億元,較去年同期下降46.50%,預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9,600萬(wàn)元-11,900萬(wàn)元,較去年同期下降79.10%-74.09%。
卓勝微在第一季度財(cái)報(bào)中表示,去年初期產(chǎn)業(yè)對(duì) 5G 智能手機(jī)需求預(yù)期較為樂(lè)觀,因而去年同期公司業(yè)績(jī)呈現(xiàn)較好勢(shì)頭;隨著全球經(jīng)濟(jì)增速放緩等復(fù)雜外部環(huán)境變化,報(bào)告期內(nèi),公司主要下游應(yīng)用智能手機(jī)市場(chǎng)需求未見(jiàn)明顯改善,上述因素疊加影響使得公司一季度業(yè)績(jī)較去年同期下降。其次,卓勝微穩(wěn)步推進(jìn)芯卓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目,持續(xù)加大研發(fā)投入和人才儲(chǔ)備力度,導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用同比增加。
近日,國(guó)際市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布2023年第一季度全球智能市場(chǎng)報(bào)告,數(shù)據(jù)顯示,今年一季度全球智能手機(jī)市場(chǎng)同比下滑12%。據(jù)悉,這已經(jīng)是手機(jī)銷量連續(xù)五個(gè)季度同比下滑。手機(jī)行業(yè)分析師認(rèn)為,全球智能手機(jī)市場(chǎng)整體出貨情況難有好轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)至少要到第三季度,整體出貨量才會(huì)出現(xiàn)一定復(fù)蘇。我們期待卓勝微在第二季度、第三季度業(yè)績(jī)有持續(xù)改善。
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