Q1工業(yè)機器人光伏訂單貢獻大，“陣痛期”波動性復蘇

2023年一季度（Q1），處于“陣痛期”的我國工業(yè)機器人行業(yè)正波動性復蘇。

4月18日，國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年Q1，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長3.0%，比上年四季度加快0.3個百分點。從整體數(shù)據(jù)上來看，我國工業(yè)經(jīng)濟正穩(wěn)步回升向好。然而，Q1我國工業(yè)機器人產(chǎn)量未達預期，總計為103691套，同比實際增長1.17%，環(huán)比下降15.36%。

資料來源：高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）

相較于2022年Q4，2023年Q1工業(yè)機器人產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下滑。高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）分析，2022年下半年積壓的訂單消化需要一段時間，同時去庫存亦是一季度的主旋律，直接導致產(chǎn)量端的增速下滑明顯。

與供應端狀況相反，Q1我國工業(yè)機器人銷量增速較快，GGII數(shù)據(jù)統(tǒng)計，一季度中國工業(yè)機器人銷量約為7.5萬臺，同比增長約11.7%。其中，國產(chǎn)頭部機器人企業(yè)業(yè)績均表現(xiàn)出同比較高增長。

數(shù)據(jù)來源：高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）

GGII分析，一方面是因為去年疫情因素、俄烏戰(zhàn)爭，供應鏈緊張的影響，2022年一季度工業(yè)機器人整體出貨基數(shù)較低；

另一方面，從下游來看，一季度僅有新能源汽車、光伏和鋰電行業(yè)保持相對高景氣度，工業(yè)機器人的消費需求仍靠僅有的幾個行業(yè)拉動，頭部廠商將繼續(xù)受益于新能源行業(yè)及新能源汽車的高速發(fā)展，同時馬太效應將會加劇顯現(xiàn)，頭部廠商也將會出現(xiàn)分化，腰部廠商仍需靜待通用工業(yè)及下沉市場的全面復蘇。

下文，高工機器人復盤了12家工業(yè)機器人本體領域上市公司Q1業(yè)績情況，并進一步剖析訂單來源及發(fā)展狀況。

注：以下為高工機器人的不完全統(tǒng)計。

圖表整理：高工機器人

據(jù)高工機器人的不完全統(tǒng)計，在工業(yè)機器人本體領域的12家上市公司中，2023年一季度營業(yè)收入正增長的企業(yè)有10家，分別為埃斯頓（22.53%）、匯川技術工業(yè)機器人業(yè)務（29.06%）、埃夫特（37.08%）、新時達（11.43%）、ST工智（68.01%）、機器人（45.15%）、華中數(shù)控（44.75%）、三豐智能（29.34%）、凱爾達（6.31%）、美的集團機器人與自動化系統(tǒng)事業(yè)部（27%）。（注：部分企業(yè)未單獨公開機器人業(yè)務營收，此文段數(shù)據(jù)則為整體數(shù)據(jù)。）

此外，歸母凈利潤也是衡量企業(yè)盈利狀況的重要指標，據(jù)高工機器人統(tǒng)計，歸母凈利潤為正數(shù)，且呈現(xiàn)正增長的的企業(yè)有5家，分別為匯川技術（7.47億元丨4.15%）、新時達（1.30億元丨751.69%）、ST工智（0.01億元丨103.37%）、三豐智能（0.10億元丨5.85%）、美的集團（80.42億元丨12.04%）。

綜合看來，國產(chǎn)機器人頭部廠商一季度業(yè)績出現(xiàn)分化。

其中，埃夫特Q1營業(yè)收入較上年同期增長37.08%。對此，埃夫特在在投資者關系活動記錄表中回應表示，主要系公司持續(xù)落實資源聚集戰(zhàn)略，且機器人業(yè)務銷售收入較上年同期增長超100%所致。

據(jù)調研，多家企業(yè)均透露，光伏、鋰電等是訂單需求增長的主要動力之一，并將重點布局。

4月29日，埃斯頓在投資者關系活動記錄表中表示，從2023年第一季度訂單情況來看，目前光伏需求仍然保持強勁，眾多行業(yè)保持穩(wěn)定增長，傳統(tǒng)行業(yè)復蘇仍需時間，與民生基建相關領域如食品飲料、醫(yī)療、水泥等，已經(jīng)明顯恢復進入增長趨勢。

據(jù)高工機器人調研，在光伏行業(yè)，基于專用定制機器人和多年以來的技術、用戶積淀，埃斯頓快速地抓住了市場分口。埃斯頓光伏行業(yè)機器人出貨量位居行業(yè)前列?；诋斍皣鴥裙夥袠I(yè)龍頭品牌持續(xù)發(fā)布的增產(chǎn)計劃推斷，光伏行業(yè)的熱度仍將持續(xù)至2023年底。

埃夫特相關負責人表示，一季度埃夫特的訂單增長主要來自于光伏行業(yè)。目前，光伏行業(yè)在埃夫特機器人總體銷量中的占比超30%，預計光伏行業(yè)會是今年機器人銷量的重要貢獻之一。

高工機器人在調研中獲悉，新時達今年以來，機器人訂單需求穩(wěn)步增長，熱度依舊高漲的鋰電、光伏行業(yè)對產(chǎn)線自動化的需求不斷提升，工業(yè)機器人入局的機會也隨之不斷增加。

據(jù)高工機器人調研，凱爾達將持續(xù)加大擁有自主可控核心技術的自產(chǎn)機器人和伺服焊接機器人產(chǎn)品的市場推廣；近期，公司將重點跟蹤和促使包括“廣交會”上的相關意向客戶轉化為簽單客戶，同時加大在汽車（含新能源汽車）及零配件、光伏儲能、醫(yī)療器械等領域的市場推廣力度，逐步拓展公司工業(yè)機器人產(chǎn)品的國內外市場。

4月25日，匯川技術在投資者關系活動記錄表中表示，2023年后三個季度的預期和增長的來源主要有四個方面，其中在產(chǎn)品上，例如伺服在光伏、風電等領域，新工藝的突破和行業(yè)的新業(yè)務會來機會點。另外機器人、高效節(jié)能電機等產(chǎn)品也會有新的應用領域。

GGII分析，一季度，光伏行業(yè)延續(xù)高景氣度，一季度產(chǎn)量累計增長53.2%，總體需求保持旺盛。多家光伏企業(yè)披露擴產(chǎn)計劃，光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在加速產(chǎn)能擴張。2023年一季度，太陽能電池(光伏電池)產(chǎn)量10526.3萬千瓦，同比增長75.82%；全國光伏新增并網(wǎng)3366萬千瓦，同比增長154.8%。

高工機器人判斷，受益于光伏行業(yè)高景氣度，光伏行業(yè)自動化需求不斷提升，2023年下半年，光伏行業(yè)或將持續(xù)為機器人行業(yè)帶來需求增長。