AI機(jī)器人，格局正在打開

在經(jīng)過幾天的反彈后，今天的市場再次變得萎靡。

滬指微跌0.47%，深成指創(chuàng)業(yè)板小幅收漲，但從兩市超3500股下跌的情況看，分化非常明顯。

不過，AI概念依然是扛大旗的主力擔(dān)當(dāng)，今天的機(jī)器人板塊再把AI概念炒作情緒推向新的高潮。

風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，AI概念正從以大模型、算力、數(shù)據(jù)為代表的上游軟件端，轉(zhuǎn)向以機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈代表的下游應(yīng)用硬件端。

這一波，風(fēng)頭更盛。

01

為什么是機(jī)器人？

近期，有關(guān)于機(jī)器人的利好政策、消息、以及機(jī)構(gòu)討論會和研究覆蓋，越來越多了起來。

今天有報(bào)道稱，華為成立新公司極目機(jī)器，注冊資本8.7億人民幣，經(jīng)營范圍含電子元器件制造、工程和技術(shù)研究和試驗(yàn)發(fā)展等，布局目標(biāo)直奔機(jī)器人與智能制造。

同時，在昨天知名券商機(jī)構(gòu)發(fā)布對人形機(jī)器人的研報(bào)，認(rèn)為，機(jī)器人在今年的投資仍是0-1階段，空間不是問題等觀點(diǎn)，在圈內(nèi)引發(fā)了不少關(guān)注。

其實(shí)近日發(fā)布對人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈深度研報(bào)，并強(qiáng)烈看好行業(yè)前景的機(jī)構(gòu)還有不少。

此外，近期上海市印發(fā)《上海市推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動計(jì)劃（2023-2025 年）》目標(biāo)到2025年，工業(yè)機(jī)器人使用密度力爭達(dá)360臺/萬人，也是激發(fā)市場熱情的導(dǎo)火索。

類似的政策利好，今年來越來越多。

尤其今年1月19日，工信部等十七部門聯(lián)合印發(fā)的《“機(jī)器人+”應(yīng)用行動實(shí)施方案》，聚焦制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、能源、商貿(mào)物流、醫(yī)療健康、養(yǎng)老服務(wù)、教育、商業(yè)社區(qū)服務(wù)、安全應(yīng)急和極限環(huán)境應(yīng)用等10大應(yīng)用重點(diǎn)領(lǐng)域，提出明確指引方向。這樣的政策驅(qū)動利好早早奠定了市場對機(jī)器人概念積極看好的預(yù)熱基礎(chǔ)。

政策密集發(fā)布、機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈看多、資金強(qiáng)力抱團(tuán)，三大要素合力，就是干柴烈火。

所以在今天，A股漲幅榜頭部的概念幾乎都與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈有關(guān)，比如減速器、傳感器、自動化設(shè)備、機(jī)器視覺等。

個股層面，至少有超過20只與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)高度關(guān)聯(lián)的個股強(qiáng)勢漲停。

在上月，豐立智能連拉幾個20CM，幾天時間股價從21漲到67，一舉成為機(jī)器人概念最強(qiáng)龍頭，現(xiàn)在的這一波，也出現(xiàn)好幾只個股似乎要抄作業(yè)，并且有的已經(jīng)連續(xù)三四個板了。

一個新技術(shù)大周期的開啟，往往有三大基礎(chǔ)的要素：

一是具備廣闊市場前景的以降低成本為切入口的重大技術(shù)突破，二是存在大量在舊技術(shù)周期遺留下來的閑置資本，三是促發(fā)更大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)革命。

這三大要素，集合了各種人類最前沿技術(shù)的智能機(jī)器人無疑都擁有了。

而AI大模型的出現(xiàn)，是引爆這個技術(shù)周期的關(guān)鍵導(dǎo)火索。

現(xiàn)在，各國對發(fā)展智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的扶持政策量大管夠，同時行業(yè)自身的未來市場空間也是無比巨大，尤其是在AI大模型技術(shù)推動人工智能實(shí)現(xiàn)了一次歷史性跨越之后，很多巨頭企業(yè)們對投資AI機(jī)器人行業(yè)的興趣也是空前拔高。

這個行業(yè)的未來想象力正在被飛速打開，隨著越來越多的巨頭資本入局，大概率它會成為股市里緊跟AI的又一條大主線。

02

格局正在打開

無論是工業(yè)機(jī)器人，還是服務(wù)型機(jī)器人，它們都是承載AI時代各種功能的載體，是集各種高尖端軟硬科技綜合體。

另一方面，機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)鏈縱深極廣，涉及到的概念企業(yè)也極多，這放在A股市場，只要其中的一部分個股妖起來，就很容易就形成炒作效應(yīng)。

一般來說，一個科技成長產(chǎn)業(yè)主題表現(xiàn)，都遵循產(chǎn)業(yè)鏈從上到下順序至少三大輪的炒作規(guī)律：

第一輪，先是巨頭的新技術(shù)或新產(chǎn)品爆款出現(xiàn)，引爆市場關(guān)注。比如各大巨頭的AI大模型出現(xiàn)；

第二輪，是巨頭爆款產(chǎn)品推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，比如大模型推動算力芯片、服務(wù)器和產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵配套的訂單爆發(fā)；

第三輪，是爆款產(chǎn)品的下游應(yīng)用場景需求的提升和產(chǎn)業(yè)驗(yàn)證，激發(fā)下游企業(yè)的景氣提升。

甚至到最后，還可能會衍生出更多的細(xì)分行業(yè)或商業(yè)需求，來反哺這個新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的上中游供應(yīng)端。

從價值釋放看，AI概念已經(jīng)開始有往第二、三輪炒作的跡象。

當(dāng)前的智能機(jī)器人行業(yè)，尤其是人形機(jī)器人，正是其中的大風(fēng)口時刻。

5月16日，英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛在其ITF World 2023半導(dǎo)體會議拋出“具身智能”概念，讓機(jī)器人概念狂圈一大波新關(guān)注。

5月17日，特斯拉在2023股東大會上，發(fā)布了Optimus人形機(jī)器人最新演示視頻，相比去年10月發(fā)布會時被嘲笑被人抬上臺展示的鐵架子，才8個月過去，Optimus就又有了非常巨大的迭代，走路更加自然和靈活，可以更好執(zhí)行各種復(fù)雜且精細(xì)的機(jī)械操作任務(wù)。

馬斯克更是直接拋出重磅觀點(diǎn)：特斯拉的長期價值將主要來自人形機(jī)器人，未來的需求將達(dá)100億臺，如果機(jī)器人與人的比例為2:1，需求將達(dá)到200億臺。

目前Optimus機(jī)器人還沒有到量產(chǎn)階段，成本還很高。如果按照大規(guī)模量產(chǎn)后，即使價格降到2萬美元，那么200億臺也就意味著400萬億美元的市場規(guī)模。

這樣的規(guī)模，價值恐怕要超過它的汽車產(chǎn)業(yè)。

如果是其他人這樣說，那么他一定會被輿論和磚家噴死，但馬斯克放的衛(wèi)星，即使大家不信，也足夠引發(fā)對機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的關(guān)注。

僅特斯拉自家的人形機(jī)器人的產(chǎn)值就這么龐大了。其他的對手呢？其他行業(yè)和類型的機(jī)器人呢？

現(xiàn)在，人形機(jī)器人要解決的問題還有很多，在感知決策、人機(jī)交互、運(yùn)動控制三大核心能力中，目前通過各種傳感器、超前的算力和越來越強(qiáng)大的AI大模型已經(jīng)很好做到了前面兩個能力，但在運(yùn)動控制能力方面，比如復(fù)雜動作、精細(xì)操控、靈敏反應(yīng)、續(xù)航等還有很多的難關(guān)要突破。

人形機(jī)器人要迭代到黃仁勛所說的“具身智能”程度，還有非常巨大的差距，不過大概率也只是一個時間問題，現(xiàn)在技術(shù)還在飛速猛進(jìn)，時間會飛快縮短。

目前人形機(jī)器人的應(yīng)用場景還很少，只能配合人力做簡單的任務(wù)，智能化程度也還遠(yuǎn)不夠達(dá)到人類的期望。

但長期看，如果在運(yùn)動控制方面得到更多的突破，那么以人形機(jī)器人為代表的服務(wù)型機(jī)器人的商業(yè)化場景絕對不能小看。

現(xiàn)在很多發(fā)達(dá)國家，甚至還有我們，都開始要面對人口老齡化社會同時勞動力短缺的發(fā)展壓力，同時，產(chǎn)業(yè)不斷內(nèi)卷升級也越來越依賴機(jī)器人才能做到的效率提升。這一切，都是智能機(jī)器人的用武之地。

目前已經(jīng)有不少科技巨頭的人形機(jī)器人的作品亮相，比如在運(yùn)動控制方面取得超前進(jìn)展的是波士頓動力公司的機(jī)器人，除了在識別感知能力方面表現(xiàn)出色外，已經(jīng)可以在障礙的動態(tài)環(huán)境內(nèi)做出跳躍、俯沖翻滾、空翻、跳舞等一系列高難度全身動作。

雖然波士頓公司的技術(shù)，并沒有直接放在民用，但這足夠說明機(jī)器人的高難度動作是可以突破的，民用層面缺的只是時間。

03

尾聲

其實(shí)從盤面表現(xiàn)看，今天的市場情緒還是比較微妙的。

首先，宏觀層面的數(shù)據(jù)還是很弱，以前一年一度的電商618大促，那叫爭相斗艷，熱鬧非凡，但在今年，各大平臺卻幾乎都安靜的讓人意外，一個稍微完整像樣的捷報(bào)都沒有，甚至連頭條都沒有上。

電商大促數(shù)據(jù)能真實(shí)反映國民消費(fèi)的真切趨勢，如此表現(xiàn)，說明消費(fèi)崛起還比較任重道遠(yuǎn)。

所以這兩天的餐飲旅游、地產(chǎn)、物流運(yùn)輸這些順周期板塊表現(xiàn)承壓，并不讓人意外。

同時，今天中芯國際午后異常加速跳水下跌，其A股一度跌超7%，引起市場的猜疑和擔(dān)憂。

這些表現(xiàn)，都在反映市場的信心還相當(dāng)孱弱，見不得風(fēng)吹草動。

在還沒有見到更多利好政策或宏觀數(shù)據(jù)扭轉(zhuǎn)的信號之前，市場資金的操作就是不見兔子不撒鷹，即使很多行業(yè)白馬的相對估值已經(jīng)看上去很誘人。

因?yàn)檫@樣的市場環(huán)境，也導(dǎo)致了資金更愿意在AI這樣高成長高確定性的題材抱團(tuán)取暖。

抱團(tuán)交易越來越擁擠了，就對著AI+概念按照上中下游產(chǎn)業(yè)順序輪著來。

如今機(jī)器人會炒到什么程度？拭目以待。（全文完）