以中游封裝和下游應(yīng)用價(jià)格回漲為風(fēng)向標(biāo),一系列的數(shù)據(jù)和市場(chǎng)情況都預(yù)示著LED產(chǎn)業(yè)黎明拐點(diǎn)已至。
受疫情影響,下游終端消費(fèi)需求疲軟,2022年LED顯示屏應(yīng)用端出貨量同比下降幅度超過(guò)20%,配套LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿讲?,產(chǎn)能利用率維持在6成左右。
隨之而來(lái)的就是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的砍單和大幅降價(jià)。但降價(jià)并未帶來(lái)銷量的大幅增長(zhǎng),反而進(jìn)一步吞噬了企業(yè)的凈利。整個(gè)LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈都進(jìn)入了清庫(kù)存階段。
2023年一季度也被很多業(yè)內(nèi)人士視為行業(yè)“至暗”時(shí)刻。但隨著近期中游封裝價(jià)格率先實(shí)現(xiàn)反彈回漲,“天漸漸亮了?!?/p>
近幾日,麗清、光寶科、億光、富采、聯(lián)嘉等多家中國(guó)臺(tái)灣LED產(chǎn)業(yè)鏈廠商紛紛表示,第三季度營(yíng)收有望正向增長(zhǎng)。
01
麗清6月?tīng)I(yíng)收有望創(chuàng)歷史新高
因部分訂單提前在6月開(kāi)票,麗清6月合并營(yíng)收可望改寫(xiě)歷史新高,Q2營(yíng)收淡季不淡,也可望改寫(xiě)單季次高,而受部分訂單提前認(rèn)列在Q2影響,麗清Q3營(yíng)收估較Q2拉回,但仍可望維持年增態(tài)勢(shì),Q4隨著傳統(tǒng)旺季來(lái)臨,營(yíng)收有望進(jìn)一步?jīng)_高。
近年來(lái),麗清在中國(guó)大陸市場(chǎng)持續(xù)開(kāi)拓新客戶與新訂單,而觀音廠則隨著北美車廠釋出機(jī)種增加,將擴(kuò)充第三條自動(dòng)化產(chǎn)線,預(yù)計(jì)設(shè)備將于9月進(jìn)駐,11、12月陸續(xù)開(kāi)始貢獻(xiàn)營(yíng)收。
就目前來(lái)看,麗清觀音廠已有兩條產(chǎn)線,隨著效率提升,法人估算,單條產(chǎn)線產(chǎn)值已提升到8500萬(wàn)元新臺(tái)幣(約合人民幣1959萬(wàn)元),較去年上半年增加,以此估算,明年在第三條產(chǎn)線效益顯現(xiàn)下,觀音廠貢獻(xiàn)將進(jìn)一步放大。
02
光寶科6月?tīng)I(yíng)收月增近5%
光寶科技6月合并營(yíng)收129.11億元新臺(tái)幣(約合人民幣29.76億元),月增4.5%、年減11.8%,為今年來(lái)高點(diǎn)。
受惠高價(jià)值核心事業(yè)如云端運(yùn)算及AI服務(wù)器電源、汽車電子與5G網(wǎng)通設(shè)備營(yíng)收較去年同期成長(zhǎng),累計(jì)今年上半年?duì)I收715億元新臺(tái)幣(約合人民幣164.81億元),年減15.13%。
其中,毛利率較佳的光電部門(mén)6月?tīng)I(yíng)收占比22%;其中,全球出貨量排名第一的光耦合器在工控與綠能等高階應(yīng)用需求穩(wěn)定;電動(dòng)車充電裝置、車用LED照明與ADAS攝影模塊等汽車電子應(yīng)用出貨持續(xù)成長(zhǎng)的帶動(dòng)下,光電部門(mén)營(yíng)收月增逾5%。
03
億光Q3營(yíng)收有望正向增長(zhǎng)
LED封裝大廠億光今年第二季因反應(yīng)客戶先前提早拉貨而較平緩,但預(yù)期第三季有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)50億元新臺(tái)幣(約合人民幣11.53億元)規(guī)模,并且有可能挑戰(zhàn)近1年波段新高。
億光各產(chǎn)品線出貨動(dòng)能都可期待,除了高階光耦、不可見(jiàn)光產(chǎn)品保持成長(zhǎng),車用面板相關(guān)顯示元件訂單持續(xù)增加,來(lái)自電視及IT信息應(yīng)用產(chǎn)品的旺季備貨需求也正在發(fā)酵。
億光預(yù)期,今年下半年整體表現(xiàn)應(yīng)該會(huì)比上半年好,上下半年(營(yíng)收)比重可能接近45比55。另一方面,由于歐洲WOFI相關(guān)損失已提列完畢,將有助于今年獲利恢復(fù)往常穩(wěn)定水平。
04
富采Q2營(yíng)收季增23.6%
今年6月,LED大廠富采營(yíng)收回落至19.7億元新臺(tái)幣(約合人民幣4.54億元)、月減2.49%、年減13.16%,累計(jì)上半年?duì)I收約105.72億元新臺(tái)幣(約合人民幣24.37億元)、年減35.25%。
其中,第二季營(yíng)收約58.44億元新臺(tái)幣(約合人民幣13.47億元)、季增23.6%、但年減24.89%,初估損益壓力仍大。
公司預(yù)期,下半年在MiniLED及四元LED出貨力道均可望溫和提升,以及背光需求步入傳統(tǒng)旺季帶動(dòng)下,整體表現(xiàn)應(yīng)有機(jī)會(huì)優(yōu)于上半年。但實(shí)際復(fù)蘇力道仍待觀察。
目前,富采正在持續(xù)投入新技術(shù)產(chǎn)品發(fā)展,其中MiniLED車載顯示應(yīng)用陸續(xù)送樣驗(yàn)證、Micro LED正在積極增建量產(chǎn)線。依照計(jì)劃Micro LED新產(chǎn)能將在今年底前完成6英寸5000片套,明年會(huì)從電視及穿戴應(yīng)用開(kāi)始放量。
05
聯(lián)嘉業(yè)績(jī)有望快速增長(zhǎng)
受Model 3舊款停止供貨影響,車燈LED模塊廠聯(lián)嘉Q2營(yíng)收估與Q1相當(dāng),不過(guò)就月?tīng)I(yíng)收走勢(shì)來(lái)看,5月較4月回升,而6月則有機(jī)會(huì)再較5月小幅墊高,下半年隨著各項(xiàng)電動(dòng)車項(xiàng)目陸續(xù)量產(chǎn),加上Q4還有大廠GM休旅車項(xiàng)目,法人預(yù)期,下半年?duì)I收有望逐季增溫。
聯(lián)嘉今年有31項(xiàng)項(xiàng)目加入量產(chǎn),在新項(xiàng)目陸續(xù)加入帶動(dòng),聯(lián)嘉累計(jì)前5月合并營(yíng)收年增12.27%,已回到雙位數(shù)成長(zhǎng)表現(xiàn),法人推估,聯(lián)嘉上半年合并營(yíng)收可望改寫(xiě)同期新高。
聯(lián)嘉預(yù)期下半年中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)廠稼動(dòng)率將由60%提升至80~90%,東莞廠可望由70~80%提升至90~100%,美國(guó)新廠上半年稼動(dòng)率約35%,下半年則可望跳升至50~60%,美國(guó)廠下半年將拚單月?lián)p平;整體來(lái)看,聯(lián)嘉下半年?duì)I收、獲利可望較上半年改善。
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原文標(biāo)題:訂單持續(xù)增加,產(chǎn)線擴(kuò)充,Q3有望正向增長(zhǎng)?
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