AMD的下一步是什么？

AMD看好數據中心和人工智能市場。

AMD近日公布了季度財報，其中有許多變動因素，但最重要的是，財報結果略好于預期。從原始數據來看，本季度進展順利。他們公布的收入為 54 億美元，略高于市場預期的 53 億美元，每股收益為 0.58 美元，而預期為 0.57 美元。

在其發(fā)展歷程中，AMD 已經從一家 “槍打出頭鳥”的公司變成了現在該領域的佼佼者，而且可能是執(zhí)行力最強的公司之一。AMD現在需要繼續(xù)構建其路線圖，并在市場中找到自己的領地。該公司不需要公布爆炸性的收益，只需要繼續(xù)保持看似穩(wěn)固的發(fā)展勢頭。

除了數字之外，每個人都想知道的一個話題是該公司在數據中心方面的進展如何，特別是在人工智能方面。數據中心和在線游戲的收入低于預期，但其客戶端業(yè)務的下降幅度低于預期。按照細分市場收入，數據中心營收為13億美元，同比下降11%，低于14億美元的平均預期，這意味著數據中心業(yè)務需要比預期更長的時間才能從低迷中復蘇?？蛻舳藰I(yè)務營收為9.98億美元，同比下降54%。游戲營收為16億美元，同比下降4%，略低于16.2億美元的預期。

LisaSu在與分析師的電話會議上表示，到2027年，數據中心的人工智能加速器市場可能會超過1500億美元。她表示，上個季度，客戶與AMD人工智能產品的“參與度”增加了7倍以上，因為客戶準備加強他們的基礎設施。她表示：“雖然我們仍處于人工智能新時代的早期階段，但很明顯，人工智能為AMD帶來了數十億美元的增長機會?！?/p>

AMD新推出的M系列 GPU引起了人們的廣泛興趣，AMD一個月前才宣布推出這些產品，產品也剛剛開始樣品。對于 AMD 的新產品和“人工智能”來說，現在還處于早期階段，因此現在期望新產品會給 AMD的業(yè)績帶來巨大變化還為時過早，但它們處于有利地位。AMD表示，數據中心需求將在今年下半年（尤其是第四季度）再次回升，盡管一些領域仍然低迷。該芯片制造商將在今年最后三個月將其MI300加速器芯片推向市場，準備好滿足人工智能需求的激增。

換句話說，英偉達在人工智能市場上領先于所有人，因為他們的遠見和不小的運氣，但英偉達不會也不可能成為數據中心人工智能半成品的唯一供應商，而 AMD 作為市場上的領跑者，仍然可以做大生意。毫無疑問，AMD 正在引領內置 AI 塊的 Windows PC CPU 的發(fā)展，因此他們并沒有像其他某些公司那樣在 AI賽道上沉睡。

對于更廣泛的市場來說，也有一些重要的啟示。已經出現的一個重要趨勢是，超大規(guī)模企業(yè)在人工智能戰(zhàn)略方面大多爭先恐后。其中一些公司正在增加 2023 年的資本支出預算，以滿足人工智能的需求，其他公司則在等待明年的到來。

對于更廣泛的市場來說，有一些重要的啟示。已經出現的一個關鍵趨勢是，超大規(guī)模企業(yè)大多都在忙于他們的人工智能策略。其中一些公司正在增加 2023 年的資本支出預算，以滿足人工智能需求，另一些公司則等到明年。

這意味著，人工智能今年正在蠶食 CPU 的部分市場份額，但并非全部。顯然，明年的預算對所有超大規(guī)模廠商來說都將是一筆不小的開支，無論是人工智能還是傳統(tǒng)工作負載。AMD 預計，人工智能推理將帶來 1500 億美元的商機，這是一個非常大的數字。也許最有趣的是對企業(yè)（即非超大規(guī)?？蛻簦┑母嚓P注。十年來，這個市場一直萎靡不振，逐漸滲入云計算領域，但現在又重新煥發(fā)生機，以至于 AMD（包括其他公司）正在投資加強其銷售工作，以支持這個市場。

仔細審視所有這些，AMD 的季度有很多變化。數據中心和人工智能的故事很重要，而且聽起來不錯，但其他一切都好壞參半。毛利率足夠好，但并不特別鼓舞人心；供應方面的挑戰(zhàn)似乎已經得到解決，但現在對新產品來說是個問題；消費者對個人電腦的需求仍在恢復；他們今年數據中心建設的相當一部分依賴于超級計算機的單個訂單；5G 建設有所幫助，但現在正在逐步減少。這樣的例子不勝枚舉。未來幾個季度，AMD 仍將是備受關注的公司，總之，從長遠來看，AMD仍值得期待。