應(yīng)用光電股價(jià)暴漲67%微軟需求驅(qū)動(dòng)400G產(chǎn)品收入增長(zhǎng)

應(yīng)用光電CEO表示，100G和400G數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的需求在不斷增長(zhǎng)；公司在電話會(huì)上指出，微軟是長(zhǎng)期關(guān)鍵客戶，公司的400G和800G產(chǎn)品的收入增長(zhǎng)空間較大，預(yù)計(jì)在未來(lái)的幾年內(nèi)，這些產(chǎn)品將帶來(lái)超過(guò)3億美元的收入。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月4日周五，美股應(yīng)用光電（AAOI.US）大幅拉升，漲超67%。

消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月3日，應(yīng)用光電公司公布了2023年第二季度財(cái)報(bào)，并召開(kāi)了電話會(huì)。公司第二季度實(shí)現(xiàn)GAAP收入為4160萬(wàn)美元，GAAP凈虧損為1690萬(wàn)美元。

應(yīng)用光電公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Thompson Lin表示。公司第二季度的收入符合預(yù)期，其中，非GAAP毛利率和非GAAP每股收益高于公司預(yù)期。財(cái)報(bào)顯示，公司第二季度非GAAP毛利率為24.8%，而去年同期為16.7%，上一季度為23.2%，同比環(huán)比均改善。

Thompson還指出：“100G和400G數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的需求在不斷增長(zhǎng)，我們對(duì)此非常興奮。整個(gè)第二季度，公司400G產(chǎn)品的總收入翻了一番，占公司數(shù)據(jù)中心總收入的11%?；谂c微軟的交易，今年我們的400G產(chǎn)品收入還將繼續(xù)增長(zhǎng)?！?/p>

應(yīng)用光電是一家光器件、光模塊廠商，業(yè)務(wù)涉及數(shù)通、有線電視、電信等領(lǐng)域。其光模塊產(chǎn)品涵蓋數(shù)據(jù)中心10G/40G/100G/200G/400G光模塊，相關(guān)產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于有線電視（CATV）、數(shù)據(jù)中心、電信、光纖到戶（FTTH）及其他領(lǐng)域。

據(jù)Yahoo Finance報(bào)道，在業(yè)績(jī)電話會(huì)上，公司還透露在第二季度與微軟簽署了一項(xiàng)額外的開(kāi)發(fā)協(xié)議，為有源光纜（active optical cables，AOC）提供設(shè)計(jì)和組裝服務(wù)。公司預(yù)計(jì)將在今年年底送樣，并在明年初提高產(chǎn)量。

公司表示，微軟是公司的長(zhǎng)期關(guān)鍵客戶，公司的400G和800G產(chǎn)品的收入增長(zhǎng)空間較大，預(yù)計(jì)在未來(lái)的幾年內(nèi)，這些產(chǎn)品將帶來(lái)超過(guò)3億美元的收入。

對(duì)于第三季度，應(yīng)用光電公司也給出了樂(lè)觀的指引。公司預(yù)計(jì)收入在6000萬(wàn)至6600萬(wàn)美元之間；非GAAP毛利率在29.5%至31%之間，較Q2的24.8%毛利率進(jìn)一步大幅改善；非GAAP凈利潤(rùn)則在虧損190萬(wàn)美元至盈利20萬(wàn)美元之間，有望扭虧為盈。

當(dāng)前以微軟、英偉達(dá)、谷歌等為代表的巨頭均在加速AI領(lǐng)域的布局，AI的持續(xù)火熱需要底層基礎(chǔ)設(shè)施的支持，因此進(jìn)而拉動(dòng)了上游光通信產(chǎn)品需求。

國(guó)盛證券在最新發(fā)布的研報(bào)中指出，相同的浮點(diǎn)運(yùn)算能力下，帶寬與通信能力將是決定模型訓(xùn)練效率的主要因素。光通信能力和芯片在算力體系內(nèi)的重要程度是等同的。因此，光模塊作為承載光通信能力的最核心部件之一，也有望進(jìn)一步提升在全球算力供應(yīng)鏈中的地位。展望未來(lái)，光模塊升級(jí)周期縮短，同時(shí)最新一代產(chǎn)品放量曲線變陡，龍頭的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將會(huì)愈發(fā)明顯。機(jī)構(gòu)建議關(guān)注中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、太辰光、騰景科技等公司。