新能源汽車、AI等飛速發(fā)展，為PCB/FPC行業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)

自去年起，由于受到消費(fèi)電子等下游市場(chǎng)需求減弱及行業(yè)“內(nèi)卷”等多重因素的影響，PCB廠商面臨了顯著的經(jīng)營(yíng)壓力。但隨著華為問(wèn)界M7銷售表現(xiàn)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，9月12日-10月6日的大定量突破5萬(wàn)臺(tái)，作為“電子產(chǎn)品之母”的PCB行業(yè)重新獲得市場(chǎng)關(guān)注?，F(xiàn)階段，隨著汽車電動(dòng)化和智能化持續(xù)發(fā)展，單車PCB的需求逐漸增加，這也為PCB行業(yè)從低谷中回升并步入新的增長(zhǎng)階段創(chuàng)造了強(qiáng)大的助推力。

證券市場(chǎng)周刊分析師邱諍指出：雖然PCB行業(yè)整體處于相對(duì)低迷的狀態(tài)，但隨著以AI服務(wù)器為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)極速爆發(fā)，以及碳中和背景下新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，預(yù)計(jì)將會(huì)為PCB行業(yè)帶來(lái)新一輪成長(zhǎng)周期。

新能源汽車領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展，也帶動(dòng)了消費(fèi)者對(duì)車輛續(xù)航與性能期望的逐漸上升。其中，提高續(xù)航和快速充電是關(guān)鍵。然而擴(kuò)增電池組和優(yōu)化電池的能量密度，雖然可以提高車輛的續(xù)航，但對(duì)PCB板用量的需求也會(huì)提高。此外，電池?zé)峁芾砗?a href="http://www.ttokpm.com/tags/電流/" target="_blank">電流電壓監(jiān)測(cè)也面臨更高的挑戰(zhàn)，這進(jìn)一步促使PCB產(chǎn)品邁向更高的技術(shù)層次。

除此之外，汽車的智能化轉(zhuǎn)型也加大了對(duì)各種傳感器、控制器和電子組件的需求，而這些關(guān)鍵組件的基礎(chǔ)和連接核心無(wú)一不與PCB緊密相關(guān)。例如，自動(dòng)駕駛技術(shù)的推進(jìn)將增加毫米波雷達(dá)的需求，而高頻PCB是其核心材料，占總成本的約10%。除此之外，攝像頭、超聲波雷達(dá)和激光雷達(dá)等需求都將因新能源汽車的普及而增加，其中激光雷達(dá)預(yù)計(jì) 2021-2030 年的市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增速達(dá)到90%。以上多重因素皆為PCB市場(chǎng)注入了強(qiáng)勁的發(fā)展動(dòng)力。

2022年，中國(guó)大陸以超過(guò)一半的市場(chǎng)份額領(lǐng)跑全球PCB行業(yè)。根據(jù)Prismark的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，到2026年，中國(guó)的PCB市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到546億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到5.81%。隨著新能源汽車和AI等領(lǐng)域的迅猛進(jìn)展，PCB市場(chǎng)的需求正逐漸攀升。各大PCB廠商也在積極擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模以抓住這一難得的發(fā)展機(jī)遇：

生益電子（688183.SH）公布，董事會(huì)在對(duì)海外較低成本及電子信息產(chǎn)業(yè)鏈較健全地區(qū)充分調(diào)研評(píng)估的基礎(chǔ)上，決議在泰國(guó)投資新建印制電路板生產(chǎn)基地。該項(xiàng)目計(jì)劃投資金額約1億美元，包括但不限于在泰國(guó)設(shè)立公司、購(gòu)買土地、購(gòu)建固定資產(chǎn)等相關(guān)事項(xiàng)，實(shí)際投資金額以中國(guó)及當(dāng)?shù)刂鞴懿块T批準(zhǔn)金額為準(zhǔn)。公司將根據(jù)市場(chǎng)需求和業(yè)務(wù)進(jìn)展等具體情況分階段實(shí)施建設(shè)泰國(guó)生產(chǎn)基地。

除此之外，生益電子通過(guò)其吉安二期項(xiàng)目大力進(jìn)軍中高端汽車電子產(chǎn)品領(lǐng)域。這一策略不僅旨在進(jìn)一步擴(kuò)大公司在汽車電子產(chǎn)品方面的產(chǎn)能，更深化了公司在市場(chǎng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前，吉安二期項(xiàng)目的各項(xiàng)任務(wù)都在穩(wěn)定、有序地按照預(yù)定計(jì)劃推進(jìn)。未來(lái)，隨著PCB市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)張，生益電子有望持續(xù)受益。

深南電路（002916.SZ）表示，公司積極擴(kuò)充產(chǎn)能建設(shè)，無(wú)錫基板二期工廠能力建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，產(chǎn)線能力得到持續(xù)驗(yàn)證與提升，目前處于產(chǎn)能爬坡階段。廣州封裝基板項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn)順利，其中一期廠房及配套設(shè)施建設(shè)和機(jī)電安裝工程已基本完工，生產(chǎn)設(shè)備已陸續(xù)進(jìn)廠安裝，預(yù)計(jì)將于2023 年第四季度連線投產(chǎn)。產(chǎn)能爬坡順利，長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力充足。

世運(yùn)電路（603920.SH）表示，公司未來(lái)將重點(diǎn)部署新能源汽車、AI服務(wù)器及風(fēng)光儲(chǔ)板塊。目前已覆蓋大多數(shù)國(guó)內(nèi)新能源車企客戶，未來(lái)將逐步加深合作，獲取更多訂單。在新能源汽車PCB領(lǐng)域，目前公司正逐步往高端市場(chǎng)發(fā)展。公司汽車用高頻高速3 階、4 階HDI PCB 和HDI軟硬結(jié)合板實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

方正科技（600601.SH）公布，根據(jù)公司PCB經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，為進(jìn)一步擴(kuò)大公司PCB在全球高端HDI產(chǎn)品市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化PCB整體業(yè)務(wù)布局，滿足公司PCB現(xiàn)有HDI客戶的訂單產(chǎn)能需求和高階產(chǎn)品技術(shù)迭代的需要，公司全資子公司珠海多層擬投資建設(shè)珠海方正PCB高端智能化產(chǎn)業(yè)基地二期高階HDI項(xiàng)目，通過(guò)利用F7工廠現(xiàn)有廠房空間，快速承接珠海高密高階HDI溢出客戶和產(chǎn)品訂單，并通過(guò)構(gòu)建專業(yè)的HDI產(chǎn)品線，打造F7工廠高階HDI產(chǎn)品的全流程自制能力，獨(dú)立承接HDI客戶批量訂單任務(wù)，與珠海高密一起深耕HDI細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域。二期高階HDI項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)產(chǎn)能為月產(chǎn)11.5萬(wàn)平方英尺，預(yù)計(jì)投資為6.896億元人民幣，項(xiàng)目資金自籌。

總而言之，新能源汽車、AI等領(lǐng)域的飛速發(fā)展為PCB行業(yè)帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)會(huì)。正如生益電子、深南電路、世運(yùn)電路和方正科技等PCB企業(yè)所展現(xiàn)出的，對(duì)技術(shù)升級(jí)和市場(chǎng)布局的積極態(tài)度，皆反映出企業(yè)對(duì)PCB未來(lái)的堅(jiān)定信心。