京東方：柔性AMOLED產(chǎn)能緊缺 Q4部分產(chǎn)品價(jià)格回暖趨勢明顯

近日，京東方接受機(jī)構(gòu)調(diào)查，各技術(shù)類智能手機(jī)面板價(jià)格過去長時(shí)間降幅較大。手機(jī)面板因受到機(jī)器用需求減弱的影響，需求減少，價(jià)格正在持續(xù)下降。由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和智能手機(jī)需求增加等，預(yù)計(jì)會(huì)緩慢反彈或復(fù)蘇。隨著柔性amoled的滲透度的提高，預(yù)計(jì)在智能手機(jī)應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)穩(wěn)固的增長勢頭。

受手機(jī)品牌新產(chǎn)品集中發(fā)布等影響，手機(jī)面板需求比預(yù)期前期增加，下半年行業(yè)的柔性amoled手機(jī)面板出貨量有望按季度增加。據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，雖然入門級柔性amoled產(chǎn)品的價(jià)格持續(xù)處于較低的狀態(tài)，但是由于下半年的需求劇增，業(yè)界內(nèi)的柔性amoled生產(chǎn)能力在結(jié)構(gòu)上不足，第4季度部分產(chǎn)品的價(jià)格恢復(fù)的趨勢非常明顯。

京東方通過多年在柔性amoled領(lǐng)域的布局，已經(jīng)構(gòu)建了生產(chǎn)能力規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢，同時(shí)積累了較好的客戶資源，與世界主流手機(jī)品牌客戶保持著良好的合作關(guān)系。2023年前的第三季度，公司的柔性amoled出貨量突破了8000萬個(gè)。第四季度，受手機(jī)品牌需求持續(xù)增加的影響，預(yù)計(jì)柔性amoled的需求將會(huì)增加，公司正在穩(wěn)定地完成年出貨量1億2000萬個(gè)的目標(biāo)。

京東方面表示，隨著第三季度柔性oled的進(jìn)口比重持續(xù)上升，第一、第三季度業(yè)績同比大幅減少。從短期來看，柔性oled事業(yè)仍然面臨巨大的折舊壓力，但在可折疊產(chǎn)品、ltpo等中高端產(chǎn)品群中，具有強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢，因此將持續(xù)努力改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。該公司預(yù)計(jì)，第四季度柔性oled事業(yè)的經(jīng)營狀況將比前一季度有所改善，出貨量將持續(xù)增加，同時(shí)高附加值產(chǎn)品的出貨量比重將大幅增加。

對于第8代oled生產(chǎn)線的投資計(jì)劃，京東方面解釋道：“oled技術(shù)，特別是柔性oled技術(shù)在數(shù)年間得到了發(fā)展，對智能手機(jī)、配件等小尺寸產(chǎn)品的滲透性較高，在車用承載體、it等中尺寸領(lǐng)域也嶄露頭角?！睒I(yè)界內(nèi)oled領(lǐng)域積累能力較好的部分企業(yè)為了滿足想要在高級中低價(jià)產(chǎn)品上嫁接oled技術(shù)的顧客的需求，推出了8個(gè)產(chǎn)品。三星電子開始討論x一代oled生產(chǎn)線。公司通過多年的布局，已經(jīng)能夠構(gòu)建生產(chǎn)能力規(guī)模、技術(shù)優(yōu)勢及客戶資源，積極應(yīng)對客戶新的大小oled應(yīng)用需求。

LCD 方面，京東方稱，在供給端的“動(dòng)態(tài)控產(chǎn)”策略下，前三季度 TV 類產(chǎn)品漲價(jià)趨勢顯著，IT 類產(chǎn)品價(jià)格表現(xiàn)相對平穩(wěn)。但受公司對兩條主要生產(chǎn) TV 類產(chǎn)品的 10.5 代生產(chǎn)線持股比例較低等因素影響，TV 類產(chǎn)品漲價(jià)對公司盈利性的改善程度不高。2024 年受大型體育賽事召開等因素影響，TV 需求有望加速恢復(fù)；受 IT 換機(jī)周期影響，IT 類產(chǎn)品需求有望回暖