英偉達財報即將揭曉 機構(gòu)展望普遍樂觀Q3收入或增1.7倍

華爾街分析師預(yù)計，英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入或?qū)⑦_到125.9億美元，同比增長228.5%；英偉達三季度將持續(xù)增加芯片產(chǎn)能，GPU出貨量占整個市場的87%；分析師認為，英偉達產(chǎn)品發(fā)布節(jié)奏加快，產(chǎn)品廣度不斷擴大，具備“競爭護城河”。

受益于人工智能浪潮催生的龐大算力需求，自年初以來，算力芯片“霸主”英偉達股價加速狂飆，已暴漲逾250%。

而英偉達第三財季的業(yè)績表現(xiàn)能否維持強勁的增長？AI芯片市場需求是否仍然旺盛？這些問題的答案都將隨著11月21日（北京時間11月22日）英偉達2023年度第三財季財報浮出水面。

綜合各家分析師觀點來看，大多數(shù)分析師對英偉達的業(yè)績維持著樂觀的態(tài)度。

美國銀行研究分析師Vivek Arya指出，英偉達在即將發(fā)布的財報中的表現(xiàn)將好于共識，并提高指引。美銀對英偉達仍然維持著樂觀態(tài)度，表示其估值“令人信服”，并指出季節(jié)性的趨勢仍然有利于該公司。Susquehanna Financial Group分析師亦在一份研究報告中表明，預(yù)計英偉達將迎來另一個強勁的季度。

截至周一收盤，英偉達的股價為504.09美元/股。據(jù)Investing.com統(tǒng)計，分析師對英偉達目標(biāo)價均值在641.88美元/股。

具體到各項財務(wù)數(shù)據(jù)，據(jù)Yahoo Finance，華爾街分析師預(yù)計，英偉達在即將發(fā)布的報告中公布的季度收益為每股3.34美元，同比增長475.9%；收入預(yù)計為161.2億美元，比去年同期增長171.7%。

英偉達收入來源主要分為數(shù)據(jù)中心、游戲、專業(yè)可視化以及汽車業(yè)務(wù)，分業(yè)務(wù)來看：

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入或?qū)⑦_到125.9億美元，同比增長228.5%；

游戲業(yè)務(wù)收入或?qū)⑦_到27.1億美元，同比增長72.3%

可視化業(yè)務(wù)收入或?qū)⑦_到4.03億美元，同比增長101.7%；

汽車收入或?qū)⑦_到2.55億美元，同比增長1.7%。

▌AI芯片仍為焦點 游戲業(yè)務(wù)或迎新成長

毋庸置疑，英偉達AI芯片產(chǎn)品的營收、凈利仍然是本次財報的焦點。作為人工智能市場的主流芯片，英偉達的A100、H100長期處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。該公司此前亦表示，三季度將持續(xù)增加產(chǎn)能。

以H100為例，近期，H100在eBay平臺的售價已經(jīng)高達4.5萬美元，且貨源對比上半年顯著減少。業(yè)內(nèi)代理商日前透露，英偉達GPU交貨周期拉長。

市場份額方面，據(jù)Jon Peddie Research的估計，本季度英偉達的GPU出貨量占整個市場的87%，其次是AMD的10%和英特爾的3%。

雖然微軟、谷歌等硅谷大廠均在自研AI芯片，以減少對英偉達芯片依賴并緩解算力短缺，但分析師強調(diào)，英偉達的產(chǎn)品具備“競爭護城河”。

近期，英偉達推出了其最新芯片H200，是H100芯片的升級產(chǎn)品，內(nèi)存速度更快，容量更大，更適合大語言模型。在用于推理或生成問題答案時，該芯片性能較H100提高60%至90%。另外，該公司還將于明年推出B100芯片，其AI表現(xiàn)性能是H200兩倍以上。不難看出，英偉達的產(chǎn)品迭代逐漸加速。

針對中國市場，《科創(chuàng)板日報》記者日前從產(chǎn)業(yè)鏈人士處了解到，英偉達現(xiàn)已開發(fā)出針對中國區(qū)的最新改良版系列芯片：HGX H20、L20 PCle和L2 PCle。

美銀分析師Vivek Arya認為，隨著英偉達發(fā)布節(jié)奏的加快，產(chǎn)品的廣度將不斷擴大，這將繼續(xù)使商業(yè)競爭對手更加困難。市場研究公司W(wǎng)olfe Research的分析師Chris Caso也抱有同樣的觀點，Caso指出：“英偉達正在加快產(chǎn)品節(jié)奏，以應(yīng)對人工智能市場的增長和性能要求，這進一步擴大了他們的競爭護城河。”

另外值得一提的是，公司的游戲業(yè)務(wù)或?qū)⒂瓉硇碌某砷L。今年5月，英偉達推出了Avatar Cloud Engine（ACE） for Games，是定制的AI模型代工服務(wù)，可通過AI驅(qū)動的自然語言交互，讓非玩家角色更智能，從而提升游戲體驗。分析師認為，由于AI技術(shù)整合，英偉達的游戲部門預(yù)計將實現(xiàn)穩(wěn)定的銷售額，這將有助于該公司重新獲得游戲領(lǐng)域的市場份額。