滬電股份：企業(yè)通訊市場(chǎng)和汽車板業(yè)務(wù)的發(fā)展與挑戰(zhàn)

近期，滬電股份在上演中答復(fù)了機(jī)構(gòu)對(duì)于公司企業(yè)通信市場(chǎng)板以及汽車板的關(guān)注問題，具體情況如下所述：

1. 企業(yè)通訊市場(chǎng)板業(yè)務(wù)

隨著2023年ChatGPT取得顯著成功，一場(chǎng)新的人工智能和算力革命如火如荼地展開。全球通用人工智能技術(shù)的加速推進(jìn)使得AI服務(wù)器以及高速網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的需求猛增，進(jìn)而催生出對(duì)大尺寸且高速高多層PCB的強(qiáng)勁需求。然而，這亦對(duì)PCB的規(guī)格和品相提出了更高的要求。技術(shù)從誕生到成熟，乃至商業(yè)化普及，都需要時(shí)間。目前，AI應(yīng)用中的“殺手級(jí)”場(chǎng)景尚未廣泛實(shí)現(xiàn)。

短期內(nèi)，高速運(yùn)算服務(wù)器、人工智能等新興計(jì)算場(chǎng)景對(duì)高多層印制電路板的結(jié)構(gòu)性需求仍然穩(wěn)健，但需求的迅速落地受到眾多因素的制約，包括芯片供應(yīng)、技術(shù)發(fā)展速度、大廠資本開支節(jié)奏、應(yīng)用場(chǎng)景落地、法律法規(guī)、倫理規(guī)范及政策監(jiān)管體系的完善等等，因此存在著諸多不確定性。

然而，從中長(zhǎng)期來看，隨著AI應(yīng)用場(chǎng)景的逐漸落地，圖像、語音、機(jī)器視覺和游戲等領(lǐng)域的數(shù)據(jù)將呈爆炸式增長(zhǎng)，新興人工智能應(yīng)用的巨大計(jì)算和存儲(chǔ)需求有望成為未來五年內(nèi)電子市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，為能提供高性能PCB解決方案的企業(yè)帶來廣闊的市場(chǎng)前景。

在傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，雖然部分大型云服務(wù)提供商正處于庫(kù)存消化階段，且他們將投資重心轉(zhuǎn)向人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，導(dǎo)致傳統(tǒng)云端服務(wù)器市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，但全球范圍內(nèi)大型云服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)廠商對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資并未停止，相關(guān)需求有望觸底反彈。

滬電股份承諾，公司將繼續(xù)加大在技術(shù)和創(chuàng)新方面的投入，深度參與客戶產(chǎn)品的預(yù)研和開發(fā)，準(zhǔn)確把握未來的產(chǎn)品與技術(shù)方向，研發(fā)新技術(shù)新工藝，儲(chǔ)備關(guān)鍵核心技術(shù)，以技術(shù)、質(zhì)量和服務(wù)為客戶創(chuàng)造更大價(jià)值，以應(yīng)對(duì)各種不確定性。

2. 汽車板業(yè)務(wù)

受新能源和智能化趨勢(shì)的影響，新能源車滲透率快速攀升，燃油車傳統(tǒng)產(chǎn)能與市場(chǎng)萎縮的矛盾日益突出，原有汽車企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局開始松動(dòng)，新的格局尚未形成。規(guī)模決定成本和企業(yè)生存狀況，多數(shù)廠商將優(yōu)先確保市場(chǎng)份額，汽車價(jià)格戰(zhàn)愈發(fā)激烈，降價(jià)潮幾乎貫穿整個(gè)2023年。在連續(xù)多年高基數(shù)的背景下，新能源汽車增長(zhǎng)速度或?qū)⒎啪?，但其滲透率仍將持續(xù)上升，并面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)，直至新的格局形成。2024年初，新能源汽車價(jià)格戰(zhàn)再次打響，傳統(tǒng)車企和造車新勢(shì)力紛紛加入，宣布降價(jià)或推出限時(shí)優(yōu)惠。

從中長(zhǎng)期看，消費(fèi)者希望降低用車成本的強(qiáng)烈期望助推了全球電動(dòng)汽車滲透率的上漲；消費(fèi)者對(duì)智能技術(shù)的偏好則促使全球汽車行業(yè)參與者推出提升出行體驗(yàn)的服務(wù)，因此汽車行業(yè)電氣化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化等多種顛覆性趨勢(shì)變化的步伐不會(huì)停滯，其技術(shù)升級(jí)迭代和滲透率提升將為多層、高階HDI、高頻高速、耐高壓、耐高溫、高集成等方向的汽車板細(xì)分市場(chǎng)提供強(qiáng)勁的長(zhǎng)期增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。而汽車用PCB一定程度上呈現(xiàn)新興高端細(xì)分市場(chǎng)供給不足，中低端供給過剩的特征，面對(duì)更加多元、復(fù)雜且持續(xù)變化的汽車行業(yè)，中低端汽車用PCB價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)預(yù)期將更加激烈，對(duì)汽車板廠商的硬實(shí)力和軟實(shí)力都提出了更大的考驗(yàn)和挑戰(zhàn)。