GGII：鋰電銅箔生箔機設備市場格局分析

2023年上半年鋰電銅箔行業(yè)產(chǎn)能集中釋放，產(chǎn)能供給量大幅上升，行業(yè)產(chǎn)能開工率下降至60%以下。2023年下半年鋰電銅箔行業(yè)擴產(chǎn)項目收縮，導致鋰電銅箔設備訂單有所減少。在標準銅箔方面，受手機、筆記本電腦等3C數(shù)碼產(chǎn)品銷量低迷影響，PCB行業(yè)自疫情以來首次出現(xiàn)下滑，導致標準銅箔的需求量下降。

雖然下游銅箔行業(yè)景氣度不佳，但電解銅箔設備行業(yè)整體呈現(xiàn)逆周期特點：

1、電解銅箔主要設備價格維持穩(wěn)定，設備單價與2022年持平。原因系：

1）原材料價格穩(wěn)定，設備加工制造成本穩(wěn)定；

2）銅箔設備技術壁壘高，新進企業(yè)數(shù)量少，價格戰(zhàn)意愿低。下游銅箔廠商更看重產(chǎn)品品質(zhì)和服務能力，企業(yè)間合作緊密度高。

2、行業(yè)集中度提升，核心環(huán)節(jié)CR3企業(yè)占比超95%。相比2022年，2023年陰極輥與生箔機市場CR3企業(yè)占比同比增長4個點，超95%。頭部企業(yè)憑借自身在產(chǎn)品、技術以及服務方面的優(yōu)勢進行市場開拓，而非以價換市。此外鋰電銅箔行業(yè)的付款周期顯著好于鋰電行業(yè)其他板塊，銅箔企業(yè)對上游設備企業(yè)的賬期拖欠行為少。

從細分占比來看，變化較大的板塊為生箔機，行業(yè)CR2同比上升近5個百分點，其中洪田科技仍穩(wěn)居第一，泰金新能躍居行業(yè)第二。

2022-2023年中國電解銅箔主要設備CR3集中度變化

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2024年5月

2022-2023年中國電解銅箔生箔機CR2變化情況

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2024年5月

3、鋰電銅箔企業(yè)加大布局標箔產(chǎn)品，帶動表面處理機銷量同比上升超50%。主要系鋰電銅箔加工費降低，企業(yè)虧損嚴重。為降低虧損，鋰電銅箔企業(yè)加速向標準銅箔領域切換。

4、新產(chǎn)品開發(fā)加快，復合銅箔設備成銅箔設備企業(yè)重點布局方向。復合銅箔為鋰電銅箔未來技術發(fā)展方向之一，頭部設備企業(yè)正加速布局磁控濺射等設備業(yè)務，部分企業(yè)目前已實現(xiàn)量產(chǎn)出貨。

審核編輯：劉清