AI芯片熱潮助力半導(dǎo)體設(shè)備巨頭ASML的訂單猛增

來(lái)源：SCMP

Mihuzo分析師Kevin Wang 表示，ASML 第二季度訂單預(yù)計(jì)將達(dá)到近 54 億美元，高于普遍預(yù)期

作為半導(dǎo)體制造商最大的設(shè)備供應(yīng)商，ASML預(yù)計(jì)近期其新任首席執(zhí)行官發(fā)布第二季度業(yè)績(jī)時(shí)報(bào)告有新訂單涌入，因?yàn)榭蛻粽跀U(kuò)大產(chǎn)能以滿足對(duì)人工智能 (AI) 芯片的旺盛需求。

另一個(gè)關(guān)注點(diǎn)是中國(guó)企業(yè)是否會(huì)繼續(xù)大量購(gòu)買(mǎi)用于生產(chǎn)老一代芯片（例如電動(dòng)汽車(chē)芯片）的設(shè)備，這是西方政策制定者擔(dān)心的問(wèn)題，目前已經(jīng)限制購(gòu)買(mǎi)更先進(jìn)的技術(shù)。

有分析師表示，ASML可能會(huì)上調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)期，因?yàn)榘?a href="http://ttokpm.com/tags/英偉達(dá)/" target="_blank">英偉達(dá)和蘋(píng)果生產(chǎn)芯片的臺(tái)積電在內(nèi)的主要尖端芯片代工供應(yīng)商將于近日公布業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)設(shè)備采購(gòu)量或?qū)⒃黾印?/p>

ASML在全球光刻系統(tǒng)市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，光刻系統(tǒng)是一種使用激光幫助制造半導(dǎo)體微型電路的復(fù)雜設(shè)備。它是唯一一家使用極紫外 (EUV) 波長(zhǎng)的光刻系統(tǒng)制造商，臺(tái)積電需要使用這種系統(tǒng)來(lái)制造最復(fù)雜的智能手機(jī)處理器和人工智能芯片。

Mihuzo分析師 Kevin Wang 表示：“我們預(yù)計(jì) ASML 第二季度的訂單價(jià)值將接近 50 億歐元（約合54 億美元），高于普遍預(yù)期”，臺(tái)積電對(duì) ASML EUV 產(chǎn)品線的需求強(qiáng)勁。

這是 ASML 新任首席執(zhí)行官 Christophe Fouquet 上任后首次公布業(yè)績(jī)。Christophe Fouquet 接任后，這家歐洲最大的科技公司正面臨中美之間的芯片之爭(zhēng)。

ASML市值約 4000 億歐元，該公司將 2024 年描述為“過(guò)渡年”，在這一年中，公司業(yè)務(wù)將保持平穩(wěn)，然后在 2025 年強(qiáng)勁反彈，業(yè)務(wù)推動(dòng)力是其最先進(jìn)設(shè)備的需求。

該集團(tuán)股價(jià)今年已上漲 45%，每股交易價(jià)接近 1,000 歐元以上的歷史高位，市盈率約為 12 個(gè)月預(yù)期收益的 40 倍，遠(yuǎn)高于 STOXX 歐洲 600 科技指數(shù)。

不斷增長(zhǎng)的訂單量將讓投資者確信，在 2024 年上半年表現(xiàn)疲軟（該公司嚴(yán)重依賴來(lái)自中國(guó)的舊設(shè)備訂單）之后，對(duì) ASML 最先進(jìn)產(chǎn)品的需求正在回升。

根據(jù)倫敦證券交易所集團(tuán)的數(shù)據(jù)，16 位分析師的平均預(yù)測(cè)顯示，分析師預(yù)計(jì)第二季度凈收入為 14.1 億歐元，營(yíng)收為 60.4 億歐元。

相比之下，去年同期的營(yíng)收為 69 億歐元，凈收入為 19.4 億歐元。

截至第一季度末，ASML 的訂單積壓額為 380 億歐元。這意味著該公司每季度需要 40 億歐元至 60 億歐元的新訂單，才能實(shí)現(xiàn)其 2025 年銷(xiāo)售額預(yù)測(cè)（300 億歐元至 400 億歐元的上限）。

該公司的每臺(tái)機(jī)器售價(jià)高達(dá) 3 億美元，交貨周期為 12 至 18 個(gè)月，其訂單數(shù)量與三星電子、英特爾以及內(nèi)存芯片專家 SK 海力士和美光科技等客戶關(guān)系密切。

在較老一代的芯片制造技術(shù)方面，ASML 與日本的佳能和尼康展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。上海微電子裝備等中國(guó)公司正試圖開(kāi)發(fā)與之競(jìng)爭(zhēng)的光刻設(shè)備。

但由于受到美國(guó)出口限制措施的阻礙，中國(guó)芯片制造商無(wú)法獲得 ASML 的最佳設(shè)備，因此過(guò)去一年來(lái)，加大了對(duì) ASML 舊設(shè)備的購(gòu)買(mǎi)力度，第一季度購(gòu)買(mǎi)量占該公司銷(xiāo)售額的近一半。

中國(guó)的快速增長(zhǎng)意味著非中國(guó)公司的市場(chǎng)份額下降，競(jìng)爭(zhēng)加劇。歐盟委員會(huì)已開(kāi)始對(duì)歐洲半導(dǎo)體行業(yè)公司進(jìn)行調(diào)查，了解中國(guó)政府補(bǔ)貼是否會(huì)影響市場(chǎng)格局。

ASML認(rèn)為，正如新冠疫情期間的芯片短缺局面那樣，世界需要舊芯片，而中國(guó)正在參與供應(yīng)。

審核編輯 黃宇