芯片廠商攻向海外，樂鑫、翱捷、揚杰、南芯策略有何不同？

電子發(fā)燒友網報道（文/莫婷婷）近年來，在逆全球化的背景下，加之市場需求推動、國內競爭壓力加大等因素，芯片廠商紛紛加速了出海的步伐。

就在今年7月，紫光展銳宣布，公司的5G移動通信芯片已經通過墨西哥運營商Telcel的技術測試，可在其5G、4G、3G網絡上穩(wěn)定流暢運行。航順科技通過技術支持和售后服務以本土的代理商或分銷商為主、原廠線上支持為輔的方式走向世界。

那么國產芯片廠商迎來出海機遇，當前進展如何，各自有哪些特點。電子發(fā)燒友網結合樂鑫科技、翱捷科技、揚杰科技、南芯科技等芯片企業(yè)在2023-2024年的表現一探究竟。


樂鑫科技：2024年7月境外直銷占比提升

當前，全球物聯網市場不斷發(fā)展。市場調研機構Transforma Insights的數據顯示，全球物聯網市場規(guī)模將持續(xù)擴大，到 2033 年連接、模組和服務市場規(guī)?？蛇_ 9340 億美元。其中市場調研機構的數據預計到2025年，全球Wi-Fi芯片市場規(guī)模將達到220億美元。

2023年，樂鑫科技總營收為14.36億元，同比增長了12.94%。其中境外收入3.73億元。直接境外銷售占比為 26.03%。如果算上境內客戶的終端產品也在大量出口，樂鑫科技整體業(yè)務海外需求占比可以到60%到70%，歐美是其主要的海外市場。

圖：樂鑫科技2023年境內、境外收入

樂鑫科技提供包括 Wi-Fi & Bluetooth LE & IEEE 802.15.4連接的MCU整體解決方案，以及私有云、Matter等AIoT方案，分產品可以包括Wi-Fi MCU芯片和模組，2023年的銷售比例中以模組居多，模組的營收為8.7億元，芯片為5.47億元。這與海外客戶多采購模組產品也有一定的關系。

從技術來看，當前Wi-Fi 技術還存在不少難點，特別是Wi-Fi 6技術，目前全球有Wi-Fi 6基帶成熟自研能力的廠商僅有聯發(fā)科、高通、博通等少數幾家，且Wi-Fi 6需要高速的AD/DA接口技術難度高。樂鑫科技是國內物聯網芯片公司中較早推出Wi-Fi 6芯片產品的公司，就在2022年，樂鑫科技推出了全球首款 RISC-V 架構 2.4/5 GHz Wi-Fi 6 雙頻雙模 SoC ESP32-C5，近幾年來持續(xù)加大對Wi-Fi技術的研發(fā)投入，于今年發(fā)布了 Wi-Fi 6 + Bluetooth 5 (LE) SoC ESP32-C61。

根據市場調查機構TSR的數據，2023年樂鑫科技在全球Wi-Fi芯片市場中超過英飛凌，排名第五，僅次于聯發(fā)科、高通、瑞昱、博通。可見，樂鑫科技的國際競爭力尤為明顯。

海外Wi-Fi芯片市場需求正在不斷增長，技術的迭代、新產品的推出將成為走向海外最大的優(yōu)勢。目前，樂鑫科技已經在捷克、印度、新加坡和巴西建立了4 個研發(fā)中心，今年上半年新提交境外專利申請共 5項，獲得境外專利 4 項。

2024上半年，樂鑫科技實現總營業(yè)9.20億元，同比增長37.96%；歸母凈利潤1.52億元，同比增長134.85%。來自境外的營收占比為 25.80%。其中Q1 直接海外銷售占比 27.9%，Q2 直接海外銷售占比 24.4%。樂鑫在投資者交流活動中指出，7月的境外增速高于境內增速，直接境外銷售占比開始提升。這或許是由于下游數智化滲透率提升導致的業(yè)績增長。


翱捷科技：海外營收占比達80%

與此同時，蜂窩物聯網市場的發(fā)展也不遜于Wi-Fi芯片市場，以翱捷科技為代表的物聯網芯片廠商受益于市場需求興起，獲得成長機會。在蜂窩物聯網市場領域，由于通信系統(tǒng)的復雜性導致大多數客戶不能獨立解決終端設計過程中遇到的各類難題，需要基帶芯片廠商提供技術支持和解決方案。

翱捷科技可以說是自有品牌出海的代表企業(yè)之一。公司芯片產品銷售采用“經銷+直銷”的銷售模式。境內業(yè)務主要采用買斷式經銷，境外業(yè)務主要采用代理式經銷，代理式經銷模式下在經銷商向最終客戶實現銷售后確認收入。基于行業(yè)商業(yè)慣例，結合客戶情況、雙方合作情況，會給予部分直接客戶或間接客戶一定的折扣或返利。

翱捷科技的主營業(yè)務為提供芯片產品（蜂窩基帶類芯片、非蜂窩基帶類芯片）、芯片定制業(yè)務和半導體 IP 授權三個主營業(yè)務。

2023年，翱捷科技實現26億元營收，其中境內營收為4.93億元，境外營收為21億人民幣，境外占總營收之比超過81%。

圖：翱捷科技2023年境內、境外收入

當前，無線通信系統(tǒng)在終端設備中處于核心地位，翱捷科技表示境外企業(yè)由于客戶、現場工程師團隊及其技術開發(fā)團隊分處不同的地區(qū)，在遇到相對復雜的 問題時，反饋周期往往較長，致使終端設備制造廠商的產品設計效率較低、研發(fā)周期較長。因此具備專業(yè)、高效服務優(yōu)勢的本土企業(yè)，將進一步贏得更多市場機會。這也是翱捷科技的機會。

2023年，翱捷科技的Cat.1、Cat.4、Cat.6等蜂窩基帶類芯片的銷售收入占比最高。這也得益于海外市場的進一步拓展。公司的ASR1606 芯片獲得北美主流運營商（T-Mobile、AT&T）認 證，產品可應用于支持 T-Mobile 和 AT&T 北美網絡的各類 Cat.1 物聯網終端設備。在印度市場，進入了印度最大的運營商 Reliance Jio、最大的支付牌照品牌商 PayTM 以及最大的運營商支付品牌商 JioPay 的供應鏈。

在海外市場中，能夠提供本地化的服務在搶占市場份額中極具優(yōu)勢 。從2023年的財報中得知，翱捷科技已經設立了香港、美國和意大利三個境外經營實體。

在新技術方面，近年來海外主流運營商持續(xù)關注5G RedCap，高通率先發(fā)布全球首款RedCap芯片SDX35，聯發(fā)科等芯片廠商積極參與海外主流運營商RedCap的測試。翱捷科技對5G RedCap也將成為公司擴大海外市場的關鍵。據了解，翱捷科技在2024 MWC 展會上展示的 5G RedCap 芯片也獲得海外客戶的關注。


揚杰科技：收購海外品牌助力海外市場拓展

除了物聯網市場，由于汽車行業(yè)需求起來的IGBT、SiC等功率器件市場在持續(xù)發(fā)展。揚杰科技是國內功率半導體企業(yè)出海的代表，公司在大陸外設立了多個公司，包括Micro Commercial Components Corporation(美國美微科公司)、美微科半導體股份有限公司(臺灣美微科公司)等，涉及美國、 臺灣、香港、英屬維京群島、韓國、德國、日本、新加坡、越南等9 家子公司。其中越南子公司正是在2023年增設的?？梢?，揚杰科技的海外布局持續(xù)深入，打造海外供應能力。

揚杰科技主要發(fā)力IGBT、SiC市場，該領域的產品在海外市場擁有廣闊的市場替代空間。2015 年，揚杰科技收購海外品牌 MCC，主打歐美等海外市場，至此揚杰科技打造了“MCC+YJ”雙品牌。YJ品牌面向國內和亞太市場。因此可以看到，揚杰科技不同子公司在布局上也有側重點，例如越南子公司服務于MCC品牌產品。受益于海外“MCC”品牌溢價，帶動了揚杰科技整體的業(yè)績增長。

揚杰科技將上述地方的營收列入境外營收構成中。財報顯示，2023年揚杰科技實現54.1億元營收，同比增長0.12%，其中境內收入為41.78億元，境外收入為12.15億元。境外收入在總營收中的占比約為22%。

圖：揚杰科技2023年境內、境外收入

不過，由于海外代理商去庫存，2023年的海外市場訂單同比下滑了27%。當然，海外終端市場需求狀態(tài)依舊良好，價值庫存去完，揚杰科技在今年很快實現了海外銷售的增長。在策略會交流會上，揚杰科技表示，今年Q2海外市場庫存已基本去完，迎來緩慢復蘇。預計該季度海外市場環(huán)比增長約10%，預計下半年海外市場復蘇會更明顯。據了解，揚杰科技將在今年加強海外研發(fā)中心的建設布局。


南芯科技：經銷商從香港采購公司產品，境外營收占比近一半

南芯科技在2023年總營收為17.8億元，其中境內營收為9.85億元，境外營收為7.95億元，境外收入在總營收中的占比大約是44.61%，將近一半的占比。

圖：南芯科技2023年境內、境外收入

南芯科技表示公司境外銷售收入主要來自經銷商設立在中國香港地區(qū)的交易主體，相應銷售金額上升較快。一是中國香港地區(qū)是全球消費電子產品重要集散地，部分經銷商出于外匯結算、物流等各方面的考慮，選擇從該地區(qū)采購公司產品。二是部分手機品牌廠商根據其供應鏈分工情況，通過向境外經銷主體向南芯科技下單采購。

目前，南芯科技在新加坡、韓國設立了四家境外經營實體，其中新加坡設立了三家。新加坡子公司已經成為南芯的海外銷售中心，南芯科技表示將在鞏固國內市占率的同時，開拓海外市場。

當然，“鐘愛”新加坡的不僅僅是南芯科技。眾所周知，新加坡構建了芯片設計、制造、封裝、測試以及設備、材料、分銷等完善的產業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，并且還有超過20家全球最大的物流企業(yè)都在新加坡?？梢哉f，完善的半導體產業(yè)鏈以及物流，已經為計劃出海的國內企業(yè)鋪好了道路。

南芯科技是電源管理類芯片的主流企業(yè)，主營產品為充電管理芯片（電荷泵充電管理芯片、通用充電管理芯片和無線充電管理芯片），其他電源及電池管理芯片（ DC-DC 芯片、AC-DC 芯片、充電協(xié)議芯片和鋰電管理芯片）兩大類。數據顯示，南芯科技的電荷泵產品在2021 年出貨量達到全球第一。

電源管理類芯片作為電子產品的關鍵元器件，市場廣闊。而南芯科技當前已經與多家手機品牌廠商達成合作，未來電荷泵產品、無線充電芯片等產品有望在消費電子與境外手機品牌合作。


寫在最后

在海外市場尋找更多的機會，芯片廠商出海已經成為趨勢。從上述企業(yè)的出海業(yè)務也可以看到，部分企業(yè)選擇以自有品牌進入海外市場，例如翱捷科技，也有選擇收購外企，通過海外品牌更快速滲透進渠道的揚杰科技。不管是以什么樣的策略進入市場，尋找到海外市場的需求增長點、解決市場痛點，再通過產品迭代，才是立足于全球市場的關鍵。