財報出爐！29家連接器企業(yè)半年報深度解讀

29家企業(yè)財報解讀！2024上半年，哪些連接器上市企業(yè)表現(xiàn)最亮眼？整個行業(yè)發(fā)展態(tài)勢如何？一文讀懂連接器產(chǎn)業(yè)最新趨勢。

2024上半年，連接器行業(yè)正處于向高精尖端轉型的關鍵時期。隨著整個產(chǎn)業(yè)鏈集中度不斷增強，連接器企業(yè)致力于通過技術創(chuàng)新和產(chǎn)品升級，實現(xiàn)向更高品質和更高附加值方向的轉型。

8月底，國內29家連接器企業(yè)集中發(fā)布了2024上半年財報，《國際線纜與連接》根據(jù)公開資料進行了整理。

01 | 連接器上半年穩(wěn)健發(fā)展，行業(yè)集中度加劇

從29家連接器企業(yè)的整體表現(xiàn)來看，2024上半年，國內連接器行業(yè)景氣良好。

▲29家連接器企業(yè)2024上半年營收表格

營收方面，29家連接器企業(yè)中，超過七成實現(xiàn)了上半年的營收增長。

連接器行業(yè)“霸主”立訊精密穩(wěn)如泰山，今年上半年持續(xù)發(fā)力消費電子領域，并加大對通訊業(yè)務、汽車業(yè)務的縱向拓展，達到了5.74%的增長速率，連續(xù)五年實現(xiàn)增長。

此外，凱旺科技、電連技術、意華股份、長盈精密等12家企業(yè)實現(xiàn)了20%以上的增速。其中，電連技術由于消費電子及汽車業(yè)務需求旺盛，上半年營收達到了21億，同比增長57.11%。凱旺科技也延續(xù)今年一季度的高增長態(tài)勢，取得了71.74%同比增長率，表現(xiàn)亮眼。而意華股份、創(chuàng)益通的營收增長均得益于消費電子和通信市場的回暖;瑞可達、永貴電器的汽車與新能源應用市場均帶來亮眼成績。

而降幅較大的陜西華達、富士達、中航光電受到了防務領域調整的影響，今年上半年的營收分別下降了29.03%、19.17%、14.51%。航天電器的營收下降則是由于民用航空領域的訂單增長無法對沖傳統(tǒng)配套市場需求波動帶來的影響。

凈利潤方面，凱中精密、奕東電子、意華股份、鴻日達、電連技術凈利潤上翻一倍以上。凱中精密的汽車海外新能源汽車連接器業(yè)務拉動了凈利潤增長;意華股份、奕東電子凈利潤由通訊等領域賦能增長;鴻日達則以消費電子應用市場為增長主力，疊加汽車連接器量產(chǎn)前期的長勢，今年上半年凈利潤達到了286.16%的同比增長率。

然而有人歡喜有人憂，得潤電子、金信諾、華豐科技、快可電子、陜西華大、維峰電子等均沒實現(xiàn)凈利潤增長。

其中，得潤電子由盈利轉為虧損，其意大利子公司 Meta 營收減少和柳州雙飛股權處置導致的出表效應使其虧損了1.15億元，同比下降751.04%

金信諾凈利潤同比下降了812.42%，相比一季度1137.12%的降幅，稍有收縮。但從其通信組件及連接器業(yè)務同比下降了21.53%的數(shù)據(jù)可以看出，衛(wèi)星業(yè)務仍在等待市場需求的釋放。華豐科技由于金屬原材料、人工等制造成本上漲以及毛利率下降等因素，凈利潤同比下降了236.13%。維峰電子受工業(yè)市場業(yè)務影響導致凈利潤負增長。

為讀懂這29家連接器上市大廠近半年的動作趨勢，《國際線纜與連接》將從消費電子、通訊、汽車、光儲充、工控五大連接器應用領域進行分析，提供行業(yè)解讀視角。

02 | 消費電子市場回暖，AI驅動新需求

有人說，2024年新的風口是人工智能。

今年上半年，消費電子市場正加快回暖步伐，全球智能手機市場第二季度出貨量同比增長了6.5%。根據(jù)信通院數(shù)據(jù)，國內上半年手機市場出貨量累計1.47億部，同比增長13.2%。

▲連接器企業(yè)消費電子類業(yè)務

隨著AI模型的快速迭代和終端需求的復蘇，加之以舊換新政策不斷激活消費電子市場，連接器企業(yè)正面臨著新的發(fā)展機遇。

財報顯示，10家涉及消費電子領域的連接器企業(yè)中，大體上有9家實現(xiàn)了連接器業(yè)務營收增長，其中7家由虧轉盈，一掃去年的低沉氣壓。

長盈精密、勝藍股份、意華股份、鴻日達、創(chuàng)益通、信音電子的消費電子類連接器均實現(xiàn)了營收增長。電連技術受消費電子行業(yè)海內外需求復蘇，公司手機類消費電子業(yè)務營業(yè)收入同比增長40.92%。

家電應用領域，珠城科技家電連接器業(yè)務持續(xù)增長，營收達7.7億元。得潤電子則實現(xiàn)19.11%的同比增長率，營收為15.12億元。

徠木股份是唯一一個消費電子板塊全業(yè)務負增長的企業(yè)，降幅達到了16.56%。但根據(jù)推算，徠木股份手機精密連接器的營收只占了手機類產(chǎn)品營收的3%，對總體營收影響不算大，且相比于去年38.35%的降幅，今年上半年其業(yè)務有緩慢回彈的趨勢。

消費電子連接器市場中，立訊精密與長盈精密所占的市場份額最大。作為蘋果供應鏈一環(huán)的立訊精密，在蘋果擁抱AI后，緊跟蘋果腳步，拓展射頻等光電連接器的業(yè)務，近年也在不斷謀求出海機會。而長盈精密同樣深度綁定蘋果、三星等大客戶，積極探索新AI手機、折疊屏、AI PC等市場和應用領域。

在人工智能技術的推動下，各行各業(yè)正經(jīng)歷著前所未有的變革，緊跟人工智能潮流，與下游客戶深化合作，將是連接器企業(yè)把握未來消費電子市場機遇、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關鍵策略。

03 | 汽車領域：智能化“新戰(zhàn)場”擴容高速連接器市場

許是由于汽車行業(yè)向電動化轉型過程中過于轟轟烈烈，汽車行業(yè)成為了“內卷”的代名詞。然而今年七月，我國新能源乘用車達到了50.8%的滲透率，首次超過燃油車。

這意味著新能源汽車已成為市場主流，卷電動化已經(jīng)卷無可卷了，智能化成為新“戰(zhàn)場”。

▲連接器企業(yè)汽車類業(yè)務

隨著新能源汽車的普及和智能化技術的不斷進步，每輛汽車中使用的連接器數(shù)量及其價值正在逐步增加，汽車高頻高速連接器市場得到擴容，連接器企業(yè)迎來巨大的市場機遇。

根據(jù)財報數(shù)據(jù)，立訊精密、長盈精密、電連技術、永貴電器、凱中精密、徠木股份、維峰電子的汽車連接器業(yè)務均實現(xiàn)雙位數(shù)營收增長率。

在汽車連接器全線產(chǎn)品量產(chǎn)且快速增長的驅動下，電連技術達到了90.28%的增長率，漲勢喜人。立訊精密為汽車的智能網(wǎng)聯(lián)以及自動駕駛應用提供互連方案，業(yè)務營收占了47.56億元。維峰電子深化自動駕駛、智能座艙市場布局，重點規(guī)劃高速連接器系列產(chǎn)品，今年上半年汽車連接器營收實現(xiàn)了24.34%的同比增長率。

然而當大家都能在汽車市場分一杯羹的時候，得潤電子與勝藍股份卻出現(xiàn)了負增長。

勝藍股份財報表明，受市場變化影響，客戶儲能產(chǎn)品的訂單減少，新能源汽車業(yè)務營收下降，未來將積極向高頻高速連接器和汽車連接器領域拓展。

而得潤電子則是由于意大利子公司部分產(chǎn)量爬坡階段，還未實現(xiàn)放量，導致營業(yè)額同比下降了13.32%，未來產(chǎn)能釋放有望實現(xiàn)汽車業(yè)務高增長。

總之，在汽車智能化趨勢下，新能源連接器需求加大，協(xié)同車路云一體化、自動駕駛、智能化與網(wǎng)聯(lián)化進行縱向產(chǎn)品布局，連接器企業(yè)有望從中獲得長期收益。

04 | 通訊領域算力爆發(fā)，廣闊前景下的“?！迸c“機”

根據(jù)Bishop&Associates預測，2025年全球通信連接器市場規(guī)模將達到215億美元，我國通信連接器市場規(guī)模也將達到95億美元。

作為連接器最大應用市場，通信領域的風吹草動都將造成連接器市場的大幅度波動。更何況在AI高速爆發(fā)疊加大模型算力持續(xù)緊缺下，數(shù)據(jù)中心、AI服務器的高吞吐和大帶寬的需求推動著通信連接器技術朝高速傳輸、模塊化、小型化、低成本等方向升級，創(chuàng)造出新的市場空間。

▲連接器企業(yè)通訊類業(yè)務

根據(jù)公告所披露的有關數(shù)據(jù)，布局通訊領域的連接器企業(yè)中有一半企業(yè)實現(xiàn)了營收增長，總體發(fā)展態(tài)勢比去年可觀。

立訊精密提供液冷散熱、高速互聯(lián)等解決方案，在今年上半年實現(xiàn)了74.65億元的營收。意華股份持續(xù)與華為、中興、富士康客戶合作開發(fā)SFP、SFP+等系列產(chǎn)品，實現(xiàn)業(yè)務增長。數(shù)據(jù)存儲行業(yè)快速回暖帶動創(chuàng)益通相關業(yè)務增長。華豐科技、奕東電子連接器零組件同樣呈現(xiàn)增長態(tài)勢。

然而，通訊領域中應用于防務、航空航天、商業(yè)衛(wèi)星等場景的射頻同軸連接器相關業(yè)務，因各種不穩(wěn)定的因素而產(chǎn)生下降趨勢。

例如，富士達射頻連接器業(yè)務營收同比下降27.52%，正是由于商業(yè)衛(wèi)星還未形成大規(guī)模產(chǎn)業(yè)鏈，且防務領域市場受外部環(huán)境影響，今年上半年增長節(jié)奏放緩。航天電器以及奕東電子射頻同軸連接器的營收負增長極可能也是基于此因素。

此外，值得注意的是，盡管算力大爆發(fā)對數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨笤黾?，通訊連接器行業(yè)獲得極大的市場機遇，但仍需考慮到高速銅纜、銅排連接器所使用的金屬原材料等大宗商品價格波動以及人工成本的大量投入所給連接器企業(yè)帶來的風險。

05 | 多方資本入局光儲充，連接器市場空間增加

今年上半年，我國已建成投運新型儲能項目累計裝機規(guī)模達4444萬千瓦/9906萬千瓦時，較2023年底增長超過 40%。

不斷擴大的新能源市場吸引了眾多資本投注，例如寧德時代、陽光電源、比亞迪都對工商業(yè)儲能進行了布局。這對連接器廠商來說，意味著儲能連接器的市場規(guī)模有望快速增長。

▲連接器企業(yè)新能源類業(yè)務

快可電子憑借其在新能源光伏領域的深厚積累，通過技術創(chuàng)新和市場拓展，連接器業(yè)務取得了34%的業(yè)績增長。而由于行業(yè)競爭加劇，快可電子光伏接線盒銷售價格和產(chǎn)品毛利率下降導致了其接線盒業(yè)績的負增長。

瑞可達主要以新能源業(yè)務為主，在商用儲能方面主要服務于寧德時代、陽光電源、天合光能等客戶，其新能源連接器業(yè)務收入的增加拉動了公司整體營收的增長。

維峰電子通過拓展家用、商用儲能以及充電應用所需的連接器產(chǎn)品線，并提供光伏儲能系統(tǒng)解決方案，實現(xiàn)了26.61%的業(yè)績增長。

06 | 細化工控領域，人形機器人新市場來臨

工業(yè)4.0的革命浪潮啟發(fā)工業(yè)制造向智能化、自動化和數(shù)據(jù)化方向轉型，這也給整個制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來諸多挑戰(zhàn)。

▲連接器企業(yè)工控類業(yè)務

《國際線纜與連接》所整理的表格顯示，在工控市場上較為領先的4家連接器企業(yè)中，只有華豐科技呈增長態(tài)勢，中航光電、永貴電器、維峰電子均沒實現(xiàn)業(yè)績增長。

中航光電今年上半年工控業(yè)務營收71.19億元，同比下降15.63%。維峰電子的工業(yè)控制連接器業(yè)務因行業(yè)周期調整和競爭加劇而面臨壓力。

軌道交通連接器是門檻和技術難度最大下游場景之一，但行業(yè)毛利率高。但今年上半年，永貴電器綜合毛利率有所下降，其相關業(yè)務營收同比下降5.3%。

值得關注的是，國內工業(yè)機器人市場正在持續(xù)擴大，在過去三年中，其新增裝機量占全球總量的一半以上。長盈精密半年報顯示其已入局人形機器人市場，今年6月在深圳投資設立了主營智能機器人業(yè)務的子公司，布局人形機器人精密零組件產(chǎn)品。

小結

總體來看，消費電子市場復蘇所給連接器企業(yè)帶來的增幅較為顯著;通訊領域的算力技術、AI服務器的迭代發(fā)展催化高速連接器的高需求;新能源汽車產(chǎn)業(yè)“出海”也帶動了凱中精密、瑞可達等企業(yè)的海外業(yè)務需求;光儲充市場空間將有望擴大;防務、航空領域市場體量仍未爆發(fā)，工業(yè)市場則需求疲軟。

2024上半年，面對地緣政治的被動局勢、供應鏈的重重挑戰(zhàn)、市場動態(tài)的起伏等諸多課題，連接器行業(yè)展現(xiàn)出了韌性和適應性。期待未來全行業(yè)能繼續(xù)在技術創(chuàng)新、市場適應、產(chǎn)業(yè)升級和應用拓展等方面發(fā)力，實現(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)的新質轉型。

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審核編輯 黃宇