7家智慧能源上市企業(yè)大PK！開辟新業(yè)務和海外市場，誰最具備增長潛力？

2024年，在碳中和背景下，全球紛紛建設以清潔能源為主題的新型電力系統(tǒng)，并且由此催生了儲能錯峰、虛擬電廠等新型電力或能源服務商業(yè)模式。從技術層面來看，智慧能源將不斷涌現(xiàn)更加高效、可靠、可持續(xù)的能源技術，例如新型太陽能電池、高效風力發(fā)電技術、高效電池技術等。

根據(jù)貝哲斯咨詢調研數(shù)據(jù)，2023年全球能源中的物聯(lián)網(wǎng)（IoT）市場容量達1533.23億元（人民幣），預測至2029年，全球能源中的物聯(lián)網(wǎng)（IoT）市場規(guī)模將會達到2600.26億元，以9.16%的年均復合增長率增長。目前，全球能源物聯(lián)網(wǎng)第一大技術來源國為中國，中國能源物聯(lián)網(wǎng)專利申請量占全球能源物聯(lián)網(wǎng)專利總申請量70%；其次是美國，美國能源物聯(lián)網(wǎng)專利申請量占全球能源物聯(lián)網(wǎng)專利總申請量的10%。

縱觀國內能源物聯(lián)網(wǎng)領域的上市企業(yè)，天合光能、亨通光電、國電南瑞、中國西電、易事特等在能源物聯(lián)網(wǎng)領域具備較強競爭力。2024年，能源物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)處于快速增長態(tài)勢，市場規(guī)模和技術應用不斷擴展，這些上市公司上半年的業(yè)績表現(xiàn)如何？哪些細分領域的技術和應用取得新進展，本文進行詳細分析。

7家上市公司4家出現(xiàn)業(yè)績和凈利潤上漲，3家出現(xiàn)凈利潤下滑

據(jù)注冊資本來分，中國能源物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)分為三個競爭梯隊：第一梯隊是注冊資本在20億元以上的企業(yè)有天合光能、國電南瑞、亨通光電、中國西電；第二梯隊是注冊資本在10億到20億之間的企業(yè)有威勝信息、科陸電子；第三梯隊是注冊資本在10億以下的企業(yè)。

截止到9月底，7家能源物聯(lián)網(wǎng)上市公司發(fā)布半年報。從目前的統(tǒng)計來看，7家上市公司中4家實現(xiàn)了業(yè)績和凈利潤的同比上漲，3家凈利潤出現(xiàn)了下滑。營收超過100億的有四家，分別是天合光能、亨通光電、國電南瑞和中國西電。天合光能上半年營收達到429.68億，但是同比業(yè)績下滑12.99%。亨通光電位列第二，營收達266.14億，同比增長14.83%。

國電西瑞和中國西電分列營收的第三、第四，前四家上半年營收總和超過1000億。凈利潤表現(xiàn)，以國電南瑞和亨通光電表現(xiàn)最為亮眼，分別達到27.09億、16.09億。

能源物聯(lián)網(wǎng)領域，營收排第一位的天合光能，為何在今年上半年營收和凈利潤出現(xiàn)雙降？天合光能半年報披露，稱受制于產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡、光伏產(chǎn)品市場價格大幅下降的影響，公司組件業(yè)務盈利能力有所下降。

但是今年以來光伏市場內卷，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價格下滑，跌破成本價格。以天合光能來看，上半年組件維持“量增價減”局面。2024年上半年該公司組件出貨量為34GW，同比增長超過25%；相對應下，組件營收300.57億元，同比減少11.52%。此外，天合光能系統(tǒng)產(chǎn)品主要包括支架業(yè)務和分布式業(yè)務，系統(tǒng)產(chǎn)品營收83.19億元，同比減少34.38%。

上半年受益于特高壓建設、電網(wǎng)數(shù)字化智能化升級、新能源基礎建設以及海洋通信產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，亨通光電收入實現(xiàn)快速增長。這家公司實現(xiàn)營業(yè)收入266.14億元，同比增長14.83%；歸母凈利潤16.09億元，同比增長28.80%。據(jù)半年報，截至今年6月底，亨通光電擁有海底電纜、海洋工程及陸纜產(chǎn)品等能源互聯(lián)領域在手訂單金額約210億元。

中國西電主營業(yè)務為輸配電及控制設備相關業(yè)務，主導產(chǎn)品包括110kV及以上電壓等級的高壓開關、變壓器、直流輸電換流閥等，在特高壓市場占有率保持行業(yè)領先。中國西電上半年營收增加，主要來自兩大助力：一是公司開關及變壓器產(chǎn)品銷售收入同比增加，二是公司國際業(yè)務收入同比增加。

易事特長期專注于電力電子變換技術，主營智慧電源、數(shù)據(jù)中心和新能源（儲能系統(tǒng)、光伏逆變器、充電樁等）三大業(yè)務。上半年財報顯示，高端電源裝備及數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品收入8.13億元，同比下降30.47%，占營業(yè)收入的49.87%；新能源發(fā)電設備及開發(fā)收入3.01億元，同比下降60.60%；新能源能源收入2.38億元，同比下降32.03%。這三大業(yè)務營收下滑導致業(yè)績整體下滑。

威勝信息是國內最早布局能源物聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)之一，圍繞“物聯(lián)網(wǎng)+數(shù)字化+芯片”持續(xù)蓄力，公司在數(shù)字電網(wǎng)、數(shù)智城市以及海外市場形成三大市場布局。今年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.23億元，同比增長20.76%；實現(xiàn)歸母凈利潤2.72億元，同比增長26.52%。

8月15日，科陸電子發(fā)布2024半年報，今年上半年實現(xiàn)總營收19.11億元、同比增長22.39%，業(yè)績增長主要來自于儲能業(yè)務。今年上半年，科陸電子儲能營收同比增長240.27%、達46268.91萬元，占總營收的24%。而儲能的毛利率位列其四大業(yè)務之首，高達34.13%。

發(fā)力光儲一體化業(yè)務、智能電網(wǎng)和儲能業(yè)務，看好能源物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)下半年增長

“2023年，天合光能的新業(yè)務已經(jīng)占據(jù)總體業(yè)務營收的三分之一，這些業(yè)務的持續(xù)發(fā)展，幫助天合光能構建了“光儲一體”的新格局?！碧旌瞎饽芏麻L高紀凡對媒體表示，“僅僅做制造業(yè)是不夠的，我們要成為一個光儲智慧能源整體解決方案的公司”。

今年上半年，天合光能光伏組件出貨量34GW，儲能業(yè)務出貨1.7GWh，支架業(yè)務出貨3.2GW，分布式系統(tǒng)業(yè)務出貨超3.2GW，運維的光伏電站規(guī)模達到14GW，光儲協(xié)同解決方案優(yōu)勢明顯。天合光能正在全面戰(zhàn)略布局光儲融合智慧能源，率先構建起專利技術、品牌渠道、組織人才等多元能力。

此外，在海外業(yè)務拓展和產(chǎn)能布局上，天合光能進展迅速。天合光能在2023年布局了印尼基地（1GW電池、1GW組件）和美國基地（5GW組件），預計將于2024年下半年投產(chǎn)。加大新品上市和技術創(chuàng)新能力，天合光能有限公司副總裁、儲能事業(yè)部總裁孫偉會上表示，基于公司500Ah以上創(chuàng)新性電芯，明年將會推出單艙能量7MWh的儲能電池艙。今年4月，天合光能自主研發(fā)的 210+N 型 i-TOPCon 光伏組件，最高輸出功率達 740.6W，成為天合光能第 26 次在光伏電池組件轉換效率和組件輸出功率方面創(chuàng)造和刷新的世界紀錄。

在上半年，中國西電國際業(yè)務多點突破，高質量參與共建“一帶一路”，中標土耳其阿庫尤核電站項目實現(xiàn)核電領域新突破，單機產(chǎn)品拓展至意大利、瑞典、愛爾蘭等國，工程業(yè)務拓展至約旦、加納、津巴布韋等國家。

在智能電網(wǎng)方面，亨通光電全面展開與國網(wǎng)、南網(wǎng)、五大發(fā)電集團等的合作，鞏固現(xiàn)有主營業(yè)務市場份額。上半年，亨通光電為國內首條110kV聚丙烯絕緣高壓纜混合線路成功投運交付了具備極高耐熱性、可塑性等要求的絕緣纜；采用目前世界上城市電網(wǎng)投運的最高電壓等級500kV產(chǎn)品，亨通為國家“西電東送”骨干工程—云南托巴水電站順利投產(chǎn)發(fā)電提供了高可靠性的超高壓電力傳輸解決方案。

科陸電子是國內較早進入儲能系統(tǒng)集成領域的企業(yè)之一，但在半年報科陸電子也表示，當前儲能行業(yè)發(fā)展前景廣闊，吸引較多新增市場參與者加入競爭，市場競爭日趨激烈。

今年以來，科陸連續(xù)拿下海外訂單，1月，科陸美國公司與美國獨立能源發(fā)電商Stella Energy Solutions LLC簽署采購訂單，科陸美國公司將為Stella提供約480MWh儲能系統(tǒng)和200MW的箱式儲能中壓變流器設備；7月，科陸美國公司與智利高壓輸電服務商Transelec S.A.旗下子公司GEA TRANSMISORA SpA簽署儲能系統(tǒng)供貨與服務協(xié)議，科陸將提供105MW/420MWh的全套儲能系統(tǒng)，并計劃于2025年交付。

科陸電子還表示，在2024年6月德國慕尼黑電池儲能展覽會上，分別與SunService EOOD、PAX Solar和Ktistor等海外合作伙伴完成簽約。

寫在最后：

從需求側來看，未來終端電氣化比例加速提升，綠電生產(chǎn)生活方式轉變，用戶側智慧能源有巨大發(fā)展空間；從供給側來看，中國新能源發(fā)電裝機規(guī)?？焖贁U張，未來能源結構將加速向可再生能源轉變，新能源成為主體電源。這些變化都給能源物聯(lián)網(wǎng)上市公司帶來市場的增長機會。

面對光伏、儲能領域行業(yè)“內卷”和“外堵”的雙重挑戰(zhàn)，要在下半年中業(yè)績勝出，還需要更多新品上市和市場突破。我們期待能源物聯(lián)網(wǎng)上市公司在下半年有精彩的市場表現(xiàn)。