ISS建議高通選出四名候選人與博通談判出售

2月18日消息，據(jù)路透社報道，代理咨詢公司Institutional Shareholder Services Inc（ISS）建議高通與博通談判出售事宜，并在周五晚些時候發(fā)布的報告中建議高通股東，投票選出博通在3月6日舉行的高通股東大會上提名的六名董事會候選人中的四名。ISS是一家咨詢公司，向共同基金、對沖基金和其他大型機構(gòu)投資者推薦如何投票處理公司事宜。

盡管這一建議并不符合博通要在高通公司提名11位董事候選人的要求。但ISS表示，高通如此選出候選人將為3月6日的談判達成交易提供出一個有價值的建議，由四名博通提名人和七名高通董事組成的董事會將表現(xiàn)出“雙方的靈活性”。

“目前來看，如何能讓現(xiàn)任高通董事會在談判中實現(xiàn)最大價值才最重要。”在周五晚些時候發(fā)布的報告中，ISS向高通股東建議，投票選出博通在3月6日舉行的高通股東大會上提名的六名董事候選人中的四名，通過讓雙方坐下來談判達成協(xié)議，高通股東將得到最好的服務(wù)。這四人包括諾基亞移動網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)集團(MNBG)前總裁薩米·埃爾哈吉(Samih Elhage)、希爾公司(The Hill Company)所有者朱莉·希爾(Julie A. Hill)、風(fēng)險投資公司Black Diamond Ventures管理合伙人約翰·凱斯波特(John H. Kispert)和GTY Technology Holdings科技控股公司總裁、CFO兼董事哈里·尤(Harry L. You)。

據(jù)了解，高通公司計劃在本周三的時候與博通進行收購的交易談判，這也主要是因為博通提升了收購的報價。高通稱，1210億美元的價格仍然低估了公司價值。高通董事會寫信告知博通，稱公司估值應(yīng)該更高，尤其是因為博通的提案低估了高通對于恩智浦半導(dǎo)體（NXP）的收購的價值，以及5G技術(shù)等的價值。

高通認為，周三的會談是“建設(shè)性的”，董事會對于未來的進一步談判持開放態(tài)度，但繼續(xù)拒絕了該協(xié)議。據(jù)知情人士透露，截至周六下午，兩家公司之間沒有舉行新的會議。高通和博通的代表沒有立即發(fā)表評論。

ISS在其報告中稱，博通首席執(zhí)行官Hock Tan給出的最佳也是最終報價“每股82美元現(xiàn)金和股票出價”，看起來并不明顯優(yōu)于高通公司短期潛在的獨立價值。ISS補充說，這個提議可能成為談判的合理起點。

盡管雙方談判并不順利，但ISS認為高通與博通之間的交易是有可能的。ISS表示，如果高通股東能夠獲得更多合并后的公司，他們將獲得潛在好處。

談判中高通董事會還提出了對反壟斷問題的擔(dān)憂。盡管高通董事會很高興博通愿意剝離某些資產(chǎn)，以規(guī)避壟斷問題，但也指出，博通拒絕回答有關(guān)高通技術(shù)授權(quán)業(yè)務(wù)未來走向的問題。因此，高通董事會很難知道，可能需要什么樣的反壟斷措施。

ISS表示，盡管高通目前擔(dān)憂反壟斷的風(fēng)險，但博通和高通似乎更有可能通過以往的經(jīng)驗和資源，找到合理的監(jiān)管審批途徑。

在收購報價方面，博通將報價從每股70美元提高至82美元，并作出其他讓步，包括同意在交易因反壟斷壓力而無法完成的情況下向高通支付80億美元“分手費”。

ISS在其報告中表示，高通可以與博通協(xié)商以雙方同意的價格結(jié)束恩智浦的并購，如果能夠達成協(xié)議，高通公司將為其自身提供“次優(yōu)多樣化安全網(wǎng)”（next-best safety net of diversification）。

截至目前，中國商務(wù)部仍未通過對高通與恩智浦并購的批準(zhǔn)，相信高通公司會延遲在3月6日高通股東大會之前提高對恩智浦報價的決定。