人工智能和5g即將進(jìn)入商用，半導(dǎo)體硅晶圓缺貨之勢(shì)將加劇

受惠于人工智能、5G以及物聯(lián)網(wǎng)的持續(xù)性發(fā)展，近期半導(dǎo)體硅晶圓缺貨之勢(shì)加劇，其中6英寸硅晶圓供應(yīng)吃緊，8英寸、12英寸缺貨現(xiàn)象也較為嚴(yán)重?；诖吮尘爸?，硅晶圓2018年首季報(bào)價(jià)再漲15%左右。

硅晶圓缺口長(zhǎng)期存在漲價(jià)之勢(shì)仍將持續(xù)

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年全球硅晶圓出貨面積高達(dá)118.1億平方英寸，同比2016年增長(zhǎng)21%。2017年全球硅晶圓銷售金額為87.1億美元，同比2016年增長(zhǎng)21%。相較于芯片制造行業(yè)，硅晶圓行業(yè)內(nèi)的企業(yè)呈現(xiàn)出寡占的競(jìng)爭(zhēng)格局，其中日本信越、日本SUMCO、***環(huán)球晶圓德國(guó)Siltronic以及韓國(guó)LGSiltron等五大企業(yè)在2017年中共占90%以上的硅晶圓市場(chǎng)份額。

近年來，隨著硅晶圓行業(yè)營(yíng)收與利潤(rùn)的持續(xù)改善，相關(guān)企業(yè)已經(jīng)開始展開擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。以日本SUMCO為例，2017年上半年SUMCO宣布投資3.91億美元再建新產(chǎn)線，預(yù)計(jì)產(chǎn)能11萬(wàn)片/月。同時(shí)，SUMCO表示，2018年12英寸硅晶圓價(jià)格有望回升約20%，且預(yù)估2019年將持續(xù)呈現(xiàn)回升。

據(jù)業(yè)者表示，全球硅晶圓缺貨狀況將持續(xù)至2021年才會(huì)緩解。其中，12英寸硅晶圓需求將更為強(qiáng)勁，其主要原因是中國(guó)積極擴(kuò)建12英寸晶圓廠，且供給端又受到控制，可全球供應(yīng)的廠商僅5家，故導(dǎo)致目前市場(chǎng)報(bào)價(jià)持續(xù)看漲。在2018-2021年間，12英寸硅晶圓年復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)至5%-7%，至于8英寸晶圓年復(fù)合增長(zhǎng)率則約為2%。

2017年，全球12寸硅晶圓市場(chǎng)供給約750萬(wàn)片/月，而市場(chǎng)需求月775萬(wàn)片/月，產(chǎn)生了4%左右的缺口。根據(jù)近兩年全球硅晶圓出貨面積增速來看，預(yù)計(jì)2018年全球供給為760萬(wàn)片/月左右，需求將增至790萬(wàn)片/月，產(chǎn)生的供應(yīng)缺口約為5%-6%。

訂單分配化、價(jià)格逐季上漲小廠生存困難

為保證硅晶圓供貨穩(wěn)定，芯片廠簽硅晶圓合約普遍傾向于長(zhǎng)期訂單（一年以上），供貨也優(yōu)先考慮大廠，這使得硅晶圓小廠拿到的訂單越來越少，生存也越發(fā)困難。另一方面，小廠訂單無法保障、硅片需求增加，也會(huì)對(duì)漲價(jià)形成助推。

另一方面，隨著消費(fèi)電子以及汽車電子等行業(yè)的發(fā)展，對(duì)200nm的晶圓需求將會(huì)持續(xù)增加，而3DNANDFLASH高度需求也將帶來300nm晶圓的持續(xù)消耗。部分業(yè)者預(yù)估2018年半導(dǎo)體行業(yè)年增長(zhǎng)速率仍將保持在5%-7%。

目前，全球半導(dǎo)體行業(yè)對(duì)300mm硅晶圓的需求為每月560萬(wàn)片，預(yù)計(jì)到2020年將增至每月660萬(wàn)片。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年以來，中國(guó)每月約使用42萬(wàn)片300nm硅片，若算上研發(fā)以及測(cè)試等，每月需求將高達(dá)55萬(wàn)片，市場(chǎng)供不應(yīng)求。

同時(shí)，國(guó)內(nèi)正在加大半導(dǎo)體芯片廠的興建，預(yù)計(jì)芯片廠徹底完工后，國(guó)內(nèi)300nm的需求量將增加至65萬(wàn)片/月，加上研發(fā)、測(cè)試等將至少需要75萬(wàn)片/月。

對(duì)于硅晶圓廠商來說，市場(chǎng)供不應(yīng)求固然可喜，但如果想要通過擴(kuò)產(chǎn)獲利，還需要考慮晶圓產(chǎn)能建設(shè)的周期，以及衡量好市場(chǎng)對(duì)于6寸、8寸以及12寸硅片的需求，切勿盲目擴(kuò)產(chǎn)。

其次，硅晶圓廠商應(yīng)該深入了解下游終端市場(chǎng)的需求，畢竟硅晶圓漲幅的價(jià)格極大程度取決于下游終端市場(chǎng)。而根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)不難看出，硅晶圓市場(chǎng)的漲勢(shì)將有望持續(xù)至2020年，至于2020年以后的發(fā)展形勢(shì)，還得由下游終端市場(chǎng)來決定。