產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)潮加劇,動(dòng)力電池行業(yè)洗牌壓力加大

2018年，動(dòng)力電池行業(yè)的資源將進(jìn)一步集中已經(jīng)成為共識(shí)，而通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)張和兼并收購(gòu)，來(lái)布局從材料到動(dòng)力電池整車供應(yīng)鏈的整條產(chǎn)業(yè)鏈，也已成為現(xiàn)有電池巨頭和新進(jìn)入投資者的共同選擇。

近日，中利集團(tuán)(002309)公告稱，公司已與深圳市比克電池有限公司及股權(quán)持有方西藏浩澤商貿(mào)有限公司簽署了《股權(quán)收購(gòu)意向協(xié)議書(shū)》，擬以100億元的價(jià)格收購(gòu)深圳比克動(dòng)力電池有限公司(以下簡(jiǎn)稱“比克動(dòng)力”)。

就在兩周前，中利集團(tuán)的意向還僅僅是擬向比克動(dòng)力增資3億元，占比克動(dòng)力2.93%股權(quán)。從3億元到100億元，這起快速敲定的百億級(jí)動(dòng)力電池收購(gòu)案，也成為三元鋰電池及上游材料成為熱門并購(gòu)領(lǐng)域的縮影。

針對(duì)電池領(lǐng)域的大手筆投資在2018年年初已接連上演。2月8日，專注于從事低碳、環(huán)保、新能源領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)兆新股份(002256)發(fā)布公告稱，公司已與上海中鋰控股股東梁立章、梁曉宇簽署了《合作意向書(shū)》，公司擬以發(fā)行股份和/或支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買上海中鋰剩余80％的股權(quán)，交易金額擬為5億元。本次股權(quán)收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司將持有上海中?00％的股權(quán)。

進(jìn)入2018年，隨著新的補(bǔ)貼政策對(duì)動(dòng)力電池技術(shù)門檻的提高，三元鋰電池的投資持續(xù)升溫。另一方面，隨著電池價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的加劇，針對(duì)上游材料公司，尤其是鋰鹽礦的投資也成為熱點(diǎn)。

最新行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2017年近80萬(wàn)輛的新能源汽車產(chǎn)銷量規(guī)模，加劇了動(dòng)力電池的領(lǐng)域的優(yōu)勝劣汰，前20家電池企業(yè)瓜分掉了超8成的動(dòng)力電池市場(chǎng)份額。

2018年，動(dòng)力電池行業(yè)的資源將進(jìn)一步集中已經(jīng)成為共識(shí)，而通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)張和兼并收購(gòu)，來(lái)布局從材料到動(dòng)力電池整車供應(yīng)鏈的整條產(chǎn)業(yè)鏈，也已成為現(xiàn)有電池巨頭和新進(jìn)入投資者的共同選擇。

鋰電收購(gòu)潮加劇

中利集團(tuán)和兆新股份都并非出身于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，但卻都選擇了對(duì)動(dòng)力電池進(jìn)行投資。據(jù)悉，中利集團(tuán)前身為常熟市唐市電纜廠，成立于1988年，主營(yíng)特種電纜、光纜、光伏產(chǎn)品和電站業(yè)務(wù)。公司2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收188.5億元，同比增長(zhǎng)67%；凈利潤(rùn)3.07億元，同比增長(zhǎng)313%。

中利集團(tuán)收購(gòu)比克電池，也被認(rèn)為是光伏企業(yè)突破的一條可行性路徑。同樣是新能源產(chǎn)業(yè)，正處于上升趨勢(shì)的動(dòng)力電池行業(yè)成為中利集團(tuán)轉(zhuǎn)型的最合適切口。

根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)新能源汽車動(dòng)力電池裝機(jī)總電量約36.4GWh，同比增長(zhǎng)29%。其中，比克動(dòng)力以1.64GWh裝機(jī)量排名國(guó)內(nèi)第五位。

同時(shí)，作為較早投資三元電池的企業(yè)，比克電池已經(jīng)有成熟的全自動(dòng)化生產(chǎn)線，并已經(jīng)獲得包括奇瑞、華晨寶馬、吉利、眾泰、一汽、宇通等傳統(tǒng)車企，以及云度、奇點(diǎn)、小鵬汽車等新興車企在內(nèi)的多家車企的新能源汽車配套業(yè)務(wù)。顯然，收購(gòu)比克將使中利集團(tuán)直接介入新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，以最快速度瓜分這個(gè)上升行業(yè)的利潤(rùn)。

同樣，兆新股份也選擇了以并購(gòu)介入新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。瞄準(zhǔn)了鋰電池上游核心原材料——鋰礦業(yè)的旺盛需求潛力，兆新新增了鹽湖鋰資源的開(kāi)發(fā)及應(yīng)用、鋰深加工產(chǎn)品等業(yè)務(wù)板塊。從2017年11月至今，兆新已陸續(xù)收購(gòu)了鋰電材料企業(yè)青海錦泰、上海中鋰16．67％、20％的股權(quán)。青海錦泰和上海中鋰是上下游企業(yè)，將形成良好的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同。

除此之外，2月8日，西藏珠峰擬作價(jià)不高于2．65億加元(約合人民幣超過(guò)13．60億元)收購(gòu)加拿大初級(jí)礦業(yè)公司LithiumXEnergyCorp(簡(jiǎn)稱Li-X)全部股權(quán)的項(xiàng)目也正式獲批。Li-X在阿根廷和南美擁有多個(gè)鋰鹽湖礦項(xiàng)目。

行業(yè)分析認(rèn)為，國(guó)家政策傾向扶持高能量密度電池，這進(jìn)一步抬高了三元電池的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間。而動(dòng)力電池需求的持續(xù)增長(zhǎng)，使得鋰礦資源成為了新能源投資者和資本爭(zhēng)奪的稀缺項(xiàng)目。包括西藏珠峰在內(nèi)，2017年國(guó)內(nèi)多方勢(shì)力在海外布局鋰礦資源項(xiàng)目近20起，布局方式主要有直接收購(gòu)鋰礦企業(yè)股權(quán)和簽署承購(gòu)協(xié)議兩種方式。

而隨著材料價(jià)格高企，和整車企業(yè)對(duì)電池成本的壓縮，對(duì)上游材料的投資成為各環(huán)節(jié)投資者的爭(zhēng)奪熱點(diǎn)?！百I礦”已經(jīng)成為新能源汽車領(lǐng)域最熱的投資項(xiàng)目之一。

此外，2017年，包括超威動(dòng)力、天能動(dòng)力、猛獅科技、駱駝股份、南都電源、雙登集團(tuán)、雄韜股份、圣陽(yáng)股份等國(guó)內(nèi)鉛酸電池領(lǐng)先企業(yè)，都開(kāi)始積極向鋰電技術(shù)轉(zhuǎn)型，開(kāi)拓動(dòng)力電池市場(chǎng)。并購(gòu)?fù)瑯邮沁@些企業(yè)選擇的主要方式。