智能手機(jī)五大產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股機(jī)會(huì)凸顯

近日，國(guó)際市場(chǎng)研究公司Gartner的數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度全球智能手機(jī)的銷(xiāo)售量恢復(fù)增長(zhǎng)，銷(xiāo)量約為3.84億部，在全球銷(xiāo)量前五的品牌中，華為、小米和OPPO分別占據(jù)第三、第四、第五位，同時(shí)小米、華為一季度全球市場(chǎng)份額較去年同期均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。智能手機(jī)行業(yè)整體較高的景氣度，讓產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望分享紅利，相關(guān)龍頭上市公司的業(yè)績(jī)不俗。今天讓《投資快報(bào)》記者帶您看看，智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的小伙伴都有哪些。

近日，國(guó)際市場(chǎng)研究公司Gartner的數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度全球智能手機(jī)的銷(xiāo)售量恢復(fù)增長(zhǎng)，銷(xiāo)量約為3.84億部，在全球銷(xiāo)量前五的品牌中，華為、小米和OPPO分別占據(jù)第三、第四、第五位，同時(shí)小米、華為一季度全球市場(chǎng)份額較去年同期均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。智能手機(jī)行業(yè)整體較高的景氣度，讓產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望分享紅利，相關(guān)龍頭上市公司的業(yè)績(jī)不俗。今天讓《投資快報(bào)》記者帶您看看，智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的小伙伴都有哪些。

全球智能手機(jī)銷(xiāo)量回暖

近日，信息技術(shù)研究和顧問(wèn)公司Gartner發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)稱(chēng)，2018年第一季度全球智能手機(jī)的銷(xiāo)售量恢復(fù)增長(zhǎng)，較2017年同期增加1.3%，達(dá)3.84億部。

今年首季，三星、蘋(píng)果、華為、小米和OPPO是全球前五大智能手機(jī)廠商，銷(xiāo)量分別為7856萬(wàn)部、5405萬(wàn)部、4042萬(wàn)部、2849萬(wàn)部、2817萬(wàn)部；全球市場(chǎng)份額分別為20.5%、14.1%、10.5%、7.4%和7.3%。這五大廠商的智能手機(jī)銷(xiāo)量占了全球市場(chǎng)六成的份額。

較2017年同期相比，今年首季三星智能手機(jī)的全球市場(chǎng)份額下降了0.3%。Gartner稱(chēng)，三星雖穩(wěn)坐智能手機(jī)龍頭寶座，但其中端智能手機(jī)持續(xù)面臨來(lái)自中國(guó)品牌的挑戰(zhàn)，導(dǎo)致該公司單位銷(xiāo)售量上一年出現(xiàn)萎縮。由于中國(guó)品牌影響力日益提升，并持續(xù)拓展歐洲、拉丁美洲市場(chǎng)，因此2018全年三星智能手機(jī)增長(zhǎng)率將持續(xù)面臨壓力。

至于原本有望在上一季度提升銷(xiāo)售數(shù)字的蘋(píng)果，終于在2018年第一季度智能手機(jī)單位銷(xiāo)售量上恢復(fù)增長(zhǎng)，與去年同期相比增加4%。

華為今年首季的全球市場(chǎng)份額增長(zhǎng)了1.5%，得以穩(wěn)固其全球第三大智能手機(jī)廠商的地位。Gartner研究總監(jiān)安休·古普塔認(rèn)為，在2018年第一季度，華為締造了18.3%的增長(zhǎng)率，有助于拉近和蘋(píng)果之間的差距，不過(guò)未來(lái)增長(zhǎng)將更加取決于該公司是否能通過(guò)開(kāi)發(fā)更強(qiáng)大的機(jī)型，拉抬新興亞太地區(qū)的市場(chǎng)份額并解決美國(guó)市場(chǎng)問(wèn)題。

小米智能手機(jī)今年首季銷(xiāo)量增長(zhǎng)124%、全球市場(chǎng)份額增長(zhǎng)4%。小米更新了智能手機(jī)產(chǎn)品組合，定價(jià)策略更是極具競(jìng)爭(zhēng)力，幫助該公司拿下2018年第一季度第四大廠商的頭銜。安休·古普塔指出：“定價(jià)策略讓小米在新興亞太地區(qū)締造了330%的增長(zhǎng)率。”

智能手機(jī)五大產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股機(jī)會(huì)凸顯

受上述消息面影響，5月31日小米、華為概念板塊實(shí)現(xiàn)突出表現(xiàn)，整體分別上漲2.87%、2.79%，居漲幅榜前列。板塊內(nèi)普路通(002769)、御家匯(300740)和精達(dá)股份(600577)等3只個(gè)股股價(jià)實(shí)現(xiàn)漲停，另外廣信材料(7.08%)、裕同科技(6.68%)、銘普光磁(5.19%)、京東方A(5.10%)、易尚展示(4.89%)、神州數(shù)碼(4.52%)和同益股份(4.38%)等個(gè)股漲幅也較為顯著。

對(duì)此，分析人士表示，以小米、華為為代表的國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)全球市場(chǎng)份額提升，將利于產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)?cè)龊?，利好相關(guān)個(gè)股后市表現(xiàn)。

智能手機(jī)行業(yè)整體較高的景氣度，在相關(guān)龍頭上市公司的業(yè)績(jī)上也有所體現(xiàn)，歐菲科技預(yù)計(jì)2018年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為：68200萬(wàn)元至80600萬(wàn)元，與上年同期相比增長(zhǎng)10%至30%。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因?yàn)椋?。攝像頭模組產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，雙攝模組出貨量占比提升，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)；2。國(guó)際大客戶的觸控業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)改善，帶動(dòng)公司整體利潤(rùn)提升。精密金屬制造服務(wù)商科森科技今年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)156.14%。另外，卓翼科技、新綸科技、安潔科技、得潤(rùn)電子、盛路通信、領(lǐng)益智造和順絡(luò)電子等公司預(yù)計(jì)中報(bào)凈利潤(rùn)同比增幅也均在30%以上。

券商認(rèn)為，五大國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭個(gè)股值得關(guān)注。主要包括：1、AMOLED屏：深天馬A、京東方A、歐菲科技；2、攝像頭：歐菲科技、碩貝德、大富科技、合力泰、藍(lán)思科技；3、金屬機(jī)身：比亞迪、長(zhǎng)盈精密、勁勝精密、銀禧科技、江粉磁材；4、指紋識(shí)別：歐菲科技、合力泰、金龍機(jī)電；5、玻璃蓋板：藍(lán)思科技、歐菲科技、星星科技、合力泰、長(zhǎng)信科技、江粉磁材、智慧松德等。

小米供應(yīng)鏈企業(yè)有望享紅利

5月31日，有消息稱(chēng)小米已定于2018年7月16日在上海證券交易所(即A股主板)發(fā)行CDR(中國(guó)存托憑證)，并于7月17日在香港證券交易所發(fā)行IPO。

此消息一出，小米概念、阿里概念的多家企業(yè)股價(jià)均出現(xiàn)不同程度的漲幅，其中新華都、富瑞特裝、共達(dá)電聲、普路通等甚至出現(xiàn)漲停。

小米即將發(fā)行CDR有一大亮點(diǎn)：在港股IPO的前一天，先在A股發(fā)行CDR。若上述消息屬實(shí)，小米將先于BATJ成為中國(guó)首家CDR企業(yè)。不過(guò)，其后有媒體求證指出，據(jù)接近小米IPO項(xiàng)目的中介人士透露，小米7月16日發(fā)行CDR，7月17日在港上市的時(shí)間點(diǎn)并不確切，該時(shí)間點(diǎn)來(lái)自于監(jiān)管機(jī)構(gòu)及市場(chǎng)各方預(yù)估的數(shù)個(gè)時(shí)間點(diǎn)方案之一，最終方案尚未落定，很大程度上將視CDR政策細(xì)化確認(rèn)的進(jìn)度而定。

那么，哪些小米概念股將受益呢？在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著小米的上市、小米手機(jī)的持續(xù)高增長(zhǎng)，小米在A股的供應(yīng)商也有望受益。公開(kāi)資料顯示，小米的觸摸屏、電池、玻璃、移動(dòng)電源、面板等均從A股公司采購(gòu)。小米上市后將在智能手機(jī)、電視、筆記本電腦等核心業(yè)務(wù)上進(jìn)行擴(kuò)展，上述公司或有望受益。

據(jù)機(jī)構(gòu)不完全統(tǒng)計(jì)，A股至少有20家公司為小米提供各種產(chǎn)品和服務(wù)。其中包括：普路通(002769)，小米提供供應(yīng)鏈管理服務(wù)；卓翼科技(002369)，負(fù)責(zé)小米移動(dòng)電源的天津工廠，其供貨量一直處于持續(xù)上升的狀態(tài)。奮達(dá)科技(002681)，奮達(dá)科技正在為小米代工生產(chǎn)一款新品soundbar，預(yù)計(jì)年產(chǎn)量超70萬(wàn)臺(tái)。開(kāi)潤(rùn)股份(300577)，與小米深度合作，打造智能出行極致品牌“90分”，并合資設(shè)立上海潤(rùn)米與上海碩米，通過(guò)小米商城等電商渠道進(jìn)行自有品牌“90分”產(chǎn)品的銷(xiāo)售。長(zhǎng)盈精密(300115)，系小米系列手機(jī)外觀件供應(yīng)商。

手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司估值降到合理水平

盡管5月份手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈板塊迎來(lái)一波小幅反彈行情，但將K線圖拉長(zhǎng)可以發(fā)現(xiàn)，自去年11月中旬以來(lái)，過(guò)去整體表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈板塊實(shí)際上遭遇了一輪劇烈調(diào)整。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)上，該板塊從去年11月中旬至今年4月底跌幅近30%，其中科森科技、超聲電子、德賽電池、信維通信等個(gè)股的跌幅超過(guò)40%。港股市場(chǎng)上，相關(guān)個(gè)股的表現(xiàn)同樣慘淡，瑞聲科技在此期間跌逾30%。

國(guó)金證券認(rèn)為，目前蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈主要公司的估值已下降到合理水平，供應(yīng)商信息逐步明朗后，市場(chǎng)開(kāi)始預(yù)期下半年蘋(píng)果的新機(jī)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定的產(chǎn)業(yè)鏈公司將受到資金的青睞。

一位私募機(jī)構(gòu)總經(jīng)理認(rèn)為，巴菲特大量買(mǎi)入蘋(píng)果股票的一個(gè)最重要的原因是，不同于其他電子產(chǎn)品，智能手機(jī)已成為現(xiàn)代人生活中不可或缺的一部分。他說(shuō)：“出門(mén)時(shí)，你可以不帶手表，不帶錢(qián)包，甚至可以不帶鑰匙，但你會(huì)不帶手機(jī)嗎？”

業(yè)內(nèi)人士向《投資快報(bào)》記者表示，從消費(fèi)行業(yè)的屬性來(lái)看，很多消費(fèi)品不是只有一次交易，后續(xù)會(huì)有更換或升級(jí)的消費(fèi)需求，這在手機(jī)行業(yè)表現(xiàn)得尤為明顯。隨著科技不斷進(jìn)步，大致可推斷用戶每隔一段時(shí)間就必須更換一次手機(jī)，這為手機(jī)市場(chǎng)空間的穩(wěn)定奠定了基石。

上述基金經(jīng)理解釋道，由于智能手機(jī)市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，在決定手機(jī)供應(yīng)鏈景氣度的多個(gè)因素中，手機(jī)銷(xiāo)量已變?yōu)橐粋€(gè)定量，最大的變量則來(lái)自創(chuàng)新。有了創(chuàng)新，就有了性能提升，也有了價(jià)格提升，而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的關(guān)鍵就是手機(jī)供應(yīng)鏈廠商。

智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈小伙伴

普路通(002769)

普路通與小米具有多年供應(yīng)鏈合作關(guān)系，為小米提供針對(duì)性的供應(yīng)鏈服務(wù)。普路通2018年一季報(bào)顯示，公司2018年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.90億元，同比增長(zhǎng)48.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4109.75萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.84%；公司每股收益為0.11元。

普路通是國(guó)內(nèi)龍頭供應(yīng)鏈服務(wù)提供商，2011年成為小米深度戰(zhàn)略合作伙伴，從某種程度上公司相當(dāng)于是小米的一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)，外部化形成了獨(dú)立公司，因此業(yè)務(wù)量和小米有高度聯(lián)系。公司通過(guò)收取供應(yīng)鏈服務(wù)費(fèi)盈利，凈利潤(rùn)和經(jīng)手貨值基本成比例，2016、2017年經(jīng)手貨值分別為400億、500億元。目前除小米之外已經(jīng)拓展樂(lè)視、同方、曙光信息、百納威爾等眾多大客戶。

深耕小米產(chǎn)業(yè)鏈，乘勢(shì)小米產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)迎來(lái)業(yè)績(jī)大年。券商研報(bào)認(rèn)為，公司經(jīng)手貨值中小米占比在70%以上，2016、2017年經(jīng)手小米貨值分別為280億元、400億元。小米在2018年啟動(dòng)上市計(jì)劃，產(chǎn)業(yè)鏈將在紅利下爆發(fā)。

匯頂科技(603160)

今年開(kāi)始成為了屏下光學(xué)指紋識(shí)別技術(shù)規(guī)模商用的元年。5月31日，小米在8周年之際，發(fā)布了小米8 探索版，而在這一版本應(yīng)用的多種“黑科技”中，由匯頂科技提供的“壓感屏幕指紋識(shí)別”更是吸引了大多用戶的目光。

匯頂科技屏下光學(xué)指紋規(guī)模商用以來(lái)，憑借穩(wěn)定可靠的性能表現(xiàn)收獲了華為、vivo、小米等終端品牌客戶和眾多行業(yè)媒體及專(zhuān)業(yè)測(cè)評(píng)機(jī)構(gòu)的肯定。作為一項(xiàng)與傳統(tǒng)電容指紋完全不同的創(chuàng)新生物識(shí)別技術(shù)，匯頂科技?xì)v時(shí)多年潛心研究，目前該項(xiàng)技術(shù)已申請(qǐng)、獲得國(guó)內(nèi)、國(guó)際專(zhuān)利240多項(xiàng)。屏下光學(xué)指紋模組可直接貼合在OLED屏幕下方，完美解決一體化屏幕與指紋空間的技術(shù)矛盾，同時(shí)通過(guò)嚴(yán)苛的工藝設(shè)計(jì)為終端用戶帶來(lái)更賞心悅目的視覺(jué)體驗(yàn)。匯頂科技屏下光學(xué)指紋方案在抗強(qiáng)光干擾、低溫環(huán)境、干手指場(chǎng)景下表現(xiàn)出穩(wěn)定的解鎖率和解鎖速度，并且在OLED軟、硬屏均已實(shí)現(xiàn)規(guī)模商用，是目前商用機(jī)型最多、累計(jì)發(fā)貨量最大的屏下光學(xué)指紋方案。