臺(tái)灣半導(dǎo)體還能再造一個(gè)臺(tái)積電嗎?

對(duì)于***乃至全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，張忠謀是一個(gè)有分量的名字，在他執(zhí)掌臺(tái)積電的三十年間，這家企業(yè)從一家默默無(wú)聞、不被看好的公司，成長(zhǎng)為全球頂尖的晶圓代工巨擘。

2017財(cái)年，臺(tái)積電實(shí)現(xiàn)營(yíng)收330億美元（約合2087億元人民幣），凈利潤(rùn)接近800億元人民幣，其市值高達(dá)2200億美元，超過(guò)英特爾成為全球最大的半導(dǎo)體公司?！熬A代工”模式的成功更是讓張忠謀有了“半導(dǎo)體教父”的美譽(yù)。

某種程度上，張忠謀創(chuàng)辦的臺(tái)積電不但創(chuàng)造了自己的產(chǎn)業(yè)（半導(dǎo)體制造代工業(yè)），也創(chuàng)造了客戶的產(chǎn)業(yè)（半導(dǎo)體設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)）。正是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)分工漸成氣候，無(wú)晶圓廠IC設(shè)計(jì)公司(fabless)不斷涌現(xiàn)，從而造就了高通、英偉達(dá)、聯(lián)發(fā)科、博通等一眾知名半導(dǎo)體設(shè)計(jì)廠商。

英偉達(dá)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛就曾經(jīng)公開(kāi)表達(dá)對(duì)張忠謀的感謝，“如果沒(méi)有臺(tái)積電，自己只是一家小公司的老板”。

有人說(shuō)，上世紀(jì)70年代是美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的黃金時(shí)代，80年代是日本半導(dǎo)體走向高峰的時(shí)代，90年代是韓國(guó)半導(dǎo)崛起的時(shí)代，那么，00年代則是在晶圓廠支撐下，中國(guó)***半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)異軍突起的時(shí)代。

在以張忠謀為代表的“強(qiáng)人時(shí)代”，***半導(dǎo)體人才輩出，其中包括聯(lián)發(fā)科創(chuàng)始人蔡明介、世界先進(jìn)前董事長(zhǎng)章青駒、創(chuàng)惟科技董事長(zhǎng)王國(guó)肇、華邦電子創(chuàng)辦人楊丁元。產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也進(jìn)入了快車道。從 IC 設(shè)計(jì)公司聯(lián)發(fā)科、IC 制造的臺(tái)積電，到 IC 封測(cè)公司日月光組成了最強(qiáng)陣容。

而在目前***的上千家上市公司中，有將近半數(shù)比例的廠商從事著與電子產(chǎn)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品，是名副其實(shí)的“電子寶島”，而這些電子公司大致可以分為兩類，一類是上游半導(dǎo)體公司，包括材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造與封測(cè)；還有一類是電腦與手機(jī)代工廠商及配套零組件公司。

不過(guò)伴隨著張忠謀的退休，業(yè)內(nèi)對(duì)于***半導(dǎo)體的前景表達(dá)了自身的擔(dān)憂。即便是張忠謀本人，也承認(rèn)全球半導(dǎo)體投資高峰已經(jīng)過(guò)去，“半導(dǎo)體的快速成長(zhǎng)期已經(jīng)過(guò)去，從1952年到2000年，長(zhǎng)達(dá)48年的時(shí)間，每年平均復(fù)合增長(zhǎng)率16％，那是很高的數(shù)字。2000年以后，大概剩4％到5％，未來(lái)10年，我認(rèn)為也會(huì)是4％到5％。”

在這樣的環(huán)境下，更加考驗(yàn)企業(yè)的內(nèi)功。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)可以模擬成跑步，每個(gè)參賽者實(shí)際上都是做著類似的動(dòng)作，只是有人適合長(zhǎng)跑，有人適合短跑。***企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)有來(lái)自于外部的，也有來(lái)自于內(nèi)部的，有產(chǎn)業(yè)層面的，也有技術(shù)層面的。對(duì)于下一個(gè)十年是否會(huì)在***，再一次誕生像臺(tái)積電這樣的半導(dǎo)體巨頭，回答顯然是很難。

從外部挑戰(zhàn)來(lái)看，集邦拓墣產(chǎn)業(yè)研究院研究經(jīng)理林建宏認(rèn)為，***在成熟制程節(jié)點(diǎn)的制造市占份額將逐步下滑。而內(nèi)部挑戰(zhàn)則來(lái)自于土地、能源、教育政策、薪資水平將降低制造封測(cè)再投入的力道?！霸赑C與智能手機(jī)成長(zhǎng)趨緩下，市場(chǎng)規(guī)模對(duì)半導(dǎo)體制造業(yè)的推動(dòng)力道下滑，而在AI、5G、自駕車等議題上，將出現(xiàn)新的市場(chǎng)規(guī)模，如在競(jìng)爭(zhēng)中獲得客戶青睞，將是***半導(dǎo)體制造業(yè)能否持續(xù)成長(zhǎng)的關(guān)鍵?！?/p>

更重要的是，技術(shù)的大爆炸正在改寫半導(dǎo)體行業(yè)的格局，站在山頂?shù)目萍季揞^比以往任何時(shí)候的感覺(jué)都更為強(qiáng)烈。以高通為例。雖然在移動(dòng)時(shí)代打敗英特爾等芯片巨頭成為市場(chǎng)上的新秀，但在人工智能、5G未成熟前，對(duì)華爾街的狙擊卻顯得有些力不從心。此前博通的收購(gòu)要約雖然未能成行，但可以看到，即便是排名靠前的半導(dǎo)體企業(yè)，也無(wú)法保證自己是否會(huì)成為變革中的“犧牲品”。

而新的市場(chǎng)需求也在刺激新的公司出現(xiàn)。龍頭企業(yè)為實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和降低成本，會(huì)持續(xù)開(kāi)展出于戰(zhàn)略整合目的的國(guó)際并購(gòu)。同時(shí)，隨著產(chǎn)業(yè)進(jìn)入后摩爾時(shí)代，企業(yè)也會(huì)加快布局新興市場(chǎng)，細(xì)分領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)格局加快重塑，圍繞物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、數(shù)據(jù)中心、人工智能等領(lǐng)域的并購(gòu)將會(huì)日趨活躍。

對(duì)于中國(guó)***來(lái)說(shuō)，以IC設(shè)計(jì)為例，雖然是全球第二大IC設(shè)計(jì)地區(qū)，僅次于美國(guó)，其實(shí)差距仍然很大，并且并購(gòu)風(fēng)潮并不盛行。

這也許和***企業(yè)主總有“寧為雞首、不為牛后”的心理有關(guān)。***半導(dǎo)體業(yè)曾有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，但沒(méi)有把握時(shí)機(jī)整并改造，如今許多公司規(guī)模都很小，國(guó)際布局不足，只能在細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

林建宏認(rèn)為，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是高度規(guī)模經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)，晶圓代工能蓬勃發(fā)展與***在存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)的挫敗皆受到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響。***在整體半導(dǎo)體發(fā)展上受限于資源有限，必須將有限的資源投注在特定項(xiàng)目上，因而導(dǎo)致在包含關(guān)鍵IP/EDA/材料/設(shè)備領(lǐng)域的投資較為缺乏，成為***半導(dǎo)體發(fā)展中較薄弱的環(huán)節(jié)。