MLCC恐再缺貨一年，太陽(yáng)誘電飆17年高

被動(dòng)元器件缺貨，日本積層陶瓷電容器（MLCC）廠(chǎng)商股價(jià)表現(xiàn)亮眼、逆勢(shì)走高，創(chuàng) 17 年來(lái)新高紀(jì)錄。組裝廠(chǎng)準(zhǔn)備在第3季將執(zhí)行價(jià)格調(diào)整，以反映零組件大漲的成本?？剂?月又有一波被動(dòng)元件醞釀?wù){(diào)漲，預(yù)計(jì)第3季執(zhí)行價(jià)格調(diào)整。

MLCC 恐再缺貨一年，太陽(yáng)誘電飆17年高

日本積層陶瓷電容器（MLCC）廠(chǎng)商今日股價(jià)表現(xiàn)亮眼、逆勢(shì)走高，截至北京時(shí)間 2 日下午 12 點(diǎn) 50 分，太陽(yáng)誘電（Taiyo Yuden）飆漲 5.17% 至 3,255 日元，稍早最高漲至 3,380 日元，漲幅達(dá) 9.2%，創(chuàng) 17 年來(lái)（2001 年 6 月 27 日以來(lái)）新高紀(jì)錄。

截至北京時(shí)間 2 日下午 12 點(diǎn) 50 分，村田制作所（Murata Mfg.）上揚(yáng) 0.70% 至 18,750 日元，表現(xiàn)遠(yuǎn)優(yōu)于日經(jīng) 225 指數(shù)的重挫 1.33%。

華爾街日?qǐng)?bào)（WSJ）日文版 2 日?qǐng)?bào)導(dǎo)，關(guān)于 MLCC 的供需狀況，SMBC 日興證券分析師桂龍輔指出，「可以說(shuō)是呈現(xiàn)前所未見(jiàn)的緊繃感」。原先電子機(jī)器廠(chǎng)商是想買(mǎi)就可立即買(mǎi)到 MLCC，不過(guò)現(xiàn)在恐必須等個(gè)半年。

生產(chǎn) MLCC 的廠(chǎng)商不多，且?guī)缀醵际莵喼迯S(chǎng)商，Paumanok Publications 指出，村田、太陽(yáng)誘電、三星電機(jī)（Samsung Electro-Mechanics）等 3 大廠(chǎng)商合計(jì)拿下全球 MLCC 六成市占。三星電機(jī)于 6 月時(shí)表示，「當(dāng)前」無(wú)法接受新訂單。

據(jù)報(bào)導(dǎo)，部分分析師指出，智能手機(jī)銷(xiāo)售疲弱，可能已讓 MLCC 需求觸頂。美中貿(mào)易摩擦，恐導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)減速，搭載 MLCC 的中國(guó)制電子產(chǎn)品對(duì)美的出口恐減少。不過(guò)分析師認(rèn)為，即便在此種情況下，MLCC 在今后一年恐持續(xù)呈現(xiàn)供應(yīng)不足的缺貨狀況。

據(jù)報(bào)導(dǎo)，MLCC 主要廠(chǎng)商正擴(kuò)大投資以因應(yīng)供應(yīng)不足情況。村田制作所今年度將提高投資額，目標(biāo)將目前年產(chǎn)超過(guò) 1 兆個(gè)的 MLCC 產(chǎn)能提高一成。

路透社 6 月 15 日?qǐng)?bào)導(dǎo)，瑞士信貸（Credit Suisse）14 日?qǐng)?bào)告，將 MLCC 龍頭廠(chǎng)村田制作所的評(píng)等自原先的「中立」（Neutral）調(diào)升至「優(yōu)于大盤(pán)」（Outperform），調(diào)升原因?yàn)槿鹗啃刨J在對(duì) MLCC 大客戶(hù)進(jìn)行訪(fǎng)調(diào)后得知，日系 MLCC 廠(chǎng)已開(kāi)始和所有的客戶(hù)展開(kāi)漲價(jià)協(xié)商，要求調(diào)漲 20%~30%，此讓人期待村田收益有望因此大幅改善。

瑞士信貸也以同樣的理由于 6 月 14 日將日本另一家 MLCC 大廠(chǎng)太陽(yáng)誘電的目標(biāo)價(jià)從 2,130 日元大幅調(diào)升至 4,000 日元。

村田 6 月 8 日宣布，為了因應(yīng) MLCC 需求增加，決議將增產(chǎn)，旗下生產(chǎn)子公司「福井村田制作所」已取得建廠(chǎng)用地，計(jì)劃投資 290 億日元興建一座 MLCC 新廠(chǎng)，新廠(chǎng)預(yù)計(jì)于 2018 年 9 月動(dòng)工，2019 年 12 月完工。

村田于 4 月 30 日指出，因以電容為中心的電子零件需求料將持續(xù)強(qiáng)勁，故預(yù)估今年度（2018 年度、2018 年 4 月至 2019 年 3 月）合并營(yíng)收將年增 14.8% 至 15,750 億日元，將首度突破 1.5 萬(wàn)億日元大關(guān)，續(xù)創(chuàng)歷史新高紀(jì)錄。

被動(dòng)元件缺貨 組裝廠(chǎng)調(diào)高代工費(fèi)應(yīng)對(duì)

廣達(dá)、仁寶、和碩、英業(yè)達(dá)與緯創(chuàng)等組裝廠(chǎng)均表示，旗下生產(chǎn)線(xiàn)不受被動(dòng)元件供應(yīng)吃緊而停擺。也有組裝廠(chǎng)開(kāi)始向品牌客戶(hù)透過(guò)漲價(jià)等方式來(lái)反映零件上漲成本，或透過(guò)變更設(shè)計(jì)來(lái)減少被動(dòng)元件使用數(shù)量，以降低沖擊。

英業(yè)達(dá)董事長(zhǎng)卓桐華表示，英業(yè)達(dá)與被動(dòng)元件供應(yīng)商關(guān)系好，可以拿得到貨。英華達(dá)總經(jīng)理何代水說(shuō)，英業(yè)達(dá)絕沒(méi)有因?yàn)槿绷隙鴶嗑€(xiàn)，這是所有系統(tǒng)組裝大廠(chǎng)不允許的事，也不會(huì)發(fā)生。

仁寶總經(jīng)理陳瑞聰說(shuō)，第3季將執(zhí)行價(jià)格調(diào)整，以反映零組件大漲的成本。仁寶第2季已持續(xù)與客戶(hù)溝通反映成本事宜，考量7月又有一波被動(dòng)元件醞釀?wù){(diào)漲，預(yù)計(jì)第3季執(zhí)行價(jià)格調(diào)整。

陳瑞聰表示，目前多數(shù)客戶(hù)愿意接受漲價(jià)，少部分客戶(hù)不同意調(diào)整，仁寶就只能供應(yīng)六成貨源，現(xiàn)在被動(dòng)元件是要到現(xiàn)貨市場(chǎng)去調(diào)貨，如果客戶(hù)愿意補(bǔ)貼上漲的價(jià)格，仁寶就會(huì)去現(xiàn)貨市場(chǎng)拿貨。

緯創(chuàng)說(shuō)，之前已經(jīng)由變更產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)降低成本，例如MLCC的使用數(shù)量，經(jīng)過(guò)變更設(shè)計(jì)，可以降低三分之一到二分之一的使用數(shù)量。

廣達(dá)與和碩之前均表示，他們與供應(yīng)商長(zhǎng)期合作，關(guān)系不錯(cuò)，使用的數(shù)量也大，不受影響，尤其和碩之前已經(jīng)到日本策略性備料，為下半年旺季做準(zhǔn)備。

至于被動(dòng)元件大漲，下游產(chǎn)品開(kāi)始反映零組件上漲成本，是否進(jìn)一步影響下游消費(fèi)市場(chǎng)需求？被動(dòng)元件業(yè)者普遍認(rèn)為，被動(dòng)元件單價(jià)并不高，雖然去年以來(lái)有幾次漲價(jià)，但相對(duì)終端產(chǎn)品的成本及售價(jià)，占成本比重有限。

華新科說(shuō)，以手機(jī)為例，即使真的反映被動(dòng)元件上漲成本，以一支中高階手機(jī)而言，不過(guò)是增加新臺(tái)幣數(shù)十元的事，不認(rèn)為會(huì)因此對(duì)市場(chǎng)需求造成影響。