夏普投資8K/AIoT 300億，背水一戰(zhàn)為哪般？

鴻海轉(zhuǎn)投資的夏普（Sharp）6月5日宣布將借由公募增資等方式發(fā)行新股，發(fā)行額預(yù)估為2,000億日元。而因增資恐稀釋每股獲利，也讓夏普股價在宣布增資后一路走跌，創(chuàng)一年半來新低水準。

夏普于22日宣布增資的具體金額規(guī)模，且在籌得的資金中，300億日元將用來投資8K等重點領(lǐng)域，且預(yù)估在增資后，鴻海集團對夏普的持股比重（以議決權(quán)換算，以下同）仍將過半數(shù)。

夏普22日于日股盤后宣布，借由公募增資、第三者配額增資所將籌得的資金最高將達2,162億日元，其中借由公募增資所將發(fā)行的新股股數(shù)為7,837.5萬股，且視需求動向，將實施超額配售（Overallotment），上限為787.5萬股。

夏普指出，增資籌得的資金中，1,850億日元將用來收購瑞穗銀行及三菱UFJ銀行所持有的夏普優(yōu)先股（A類種類股票），且買回后將進行注銷；300億日元將在2020年3月底前作為建構(gòu)8K生態(tài)系統(tǒng)及擴大AIoT（結(jié)合AI人工智能和網(wǎng)絡(luò)IoT技術(shù)）事業(yè)的研發(fā)費用，而若有剩余的資金將用來充作償還無擔保公司債的資金。

除處理上述銀行持有的A類種類優(yōu)先股外，夏普也將處理由鴻海集團員工籌組的控股公司ESPlatformLP所持有的部分優(yōu)先股（C類種類股票）。夏普指出，目前發(fā)行的C類種類優(yōu)先股全數(shù)由ES持有，而夏普將以對價的方式、以自家普通股交換ES所持有約三成C類種類優(yōu)先股，且取得后將注銷。

夏普表示，此次實施增資后，鴻海集團對夏普的持股比重雖預(yù)估會下滑，不過仍將持續(xù)維持在過半數(shù)以上水準，且鴻海集團持股比重下滑預(yù)估不會對夏普和鴻海集團之間穩(wěn)固的往來關(guān)系造成太大影響。

夏普表示，目前在車用、感測器模組等廣范圍事業(yè)領(lǐng)域上，正和鴻海集團進行包含設(shè)立合資公司等在內(nèi)的合作可能性，今后也將持續(xù)活用鴻海集團的技術(shù)力、生產(chǎn)性和成本能力，追求相乘效果，持續(xù)保持緊密的合作。

鴻海目前透過集團多家公司持有夏普股權(quán)。根據(jù)夏普公布的有價證券報告書顯示，截至2018年3月31日，鴻海持有的夏普股權(quán)比重為26.07%、Foxconn(FarEast)為18.36%、FoxconnTechnology為12.96%，鴻海董事長郭臺銘實質(zhì)支配的SIOInternationalHoldingsLimited為7.34%。

夏普之前因液晶面板事業(yè)陷入苦戰(zhàn)，導致在2011年度、2012年度及2014年度陷入巨額虧損，被迫向瑞穗銀行和三菱UFJ等主要往來銀行尋求金援，以“債務(wù)股票化”(DebtEquitySwap，DES)方式將債務(wù)轉(zhuǎn)換為優(yōu)先股。而這些優(yōu)先股被視為是“負遺產(chǎn)”。

處理優(yōu)先股，有望減輕配息負擔。夏普之前接連陷入虧損，因此皆沒對優(yōu)先股配發(fā)股利，不過上年度(2017年度)決定配發(fā)約150億日元股利，占夏普上年度純益約二成。巖井Cosmo證券(IwaiCosmoSecurities)分析師清水范一指出，“就長期來看，買回優(yōu)先股有望推動夏普財務(wù)的健全性”。

夏普22日大跌2.09%收2,625日元，創(chuàng)約一年半來(2016年12月27日以來)收盤新低水準。