利亞德率先提價 LED顯示屏漲價傳導爆發(fā)

據(jù)報道，從7月份開始，包括歐姆威電子、建滔集團在內的業(yè)內各大PCB大廠紛紛發(fā)布漲價通知，稱受環(huán)保及成本的影響，選擇漲價。在PCB等上游原材料成本不斷上漲的情況下，導致LED原材料采購成本上漲，近日LED顯示屏企業(yè)也紛紛發(fā)布漲價通知。

7月25日，利亞德發(fā)布調價通知，稱因上游原材料成本的不斷攀升，導致LED原材料采購成本上漲，為適應LED顯示屏市場需求，決定從即日起針對室內戶外全系列產品在現(xiàn)有價格基礎上進行售價調整。

7月26日，福建海佳彩亮光電科技有限公司也發(fā)布產品調價通知函，決定從8月1日起針對P系列、D系列、A系列產品在現(xiàn)有價格基礎上進行售價調整。

從2017年底起多地加緊對制造業(yè)的環(huán)保限排，近百家PCB廠商被停產整頓。而2018年初開始實施的《環(huán)保稅》將導致PCB廠商排污排氣費用提升3~5倍，加重企業(yè)負擔。目前我國PCB企業(yè)約1300家，營收低于1億元的約90%，為了響應政府的號召，實現(xiàn)產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，各大PCB廠家紛紛進行產業(yè)調整，完善產品制作工藝，這不僅直接提高了產品的配件價格及人工成本，部分中小廠商也因為環(huán)保政策的沖擊而加速退出市場，導致PCB產能不足，因此后續(xù)PCB漲價趨勢有望延續(xù)。

同時，原材料漲價也壓得PCB企業(yè)喘不過氣。數(shù)據(jù)顯示，PCB原材料的成本大約占比是33%，其中，覆銅板CCL占比18%~20%，銅箔是制造覆銅板最主要的原材料，約占覆銅板成本的30%（厚板）和50%（薄板）。由于銅箔供不應求，使得各種原材料的價格持續(xù)上升，從2016年年初至今，PCB標準銅箔價格已漲逾50%，銅箔加工費和有效覆銅板售價更要比原先平均水平分別高出100%和50%，也明顯提高了PCB廠商的成本。另外因為環(huán)保政策趨嚴導致玻纖布、樹脂等原材料紛紛漲價，也讓覆銅板大廠7月起紛紛提價。

至此，在環(huán)保與原材料漲價的雙重重壓之下，很多大的PCB廠相繼選擇漲價。分析認為，LED上游產業(yè)鏈PCB行業(yè)已陸續(xù)進入旺季，PCB產品價格有望進一步走高，PCB行業(yè)門檻逐漸變高，行業(yè)集中度有望逐漸提升。這將對LED顯示屏形成較強支撐。

就現(xiàn)階段而言，LED顯示屏市場景氣度持續(xù)上升，尤其是LED小間距發(fā)展的更是如日中天，源源不斷的市場訂單不僅為LED顯示屏廠家?guī)砝麧?，也向上游原材料提出了更高的市場需求。而下半年也是LED顯示屏行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，下游巨大的市場需求即將釋放。尤其是小間距顯示屏應用的拓展有望迎來LED行業(yè)新一輪的爆發(fā)。

而此次PCB價格的上漲以及行業(yè)集中度的加劇，不僅給LED顯示屏帶來了成本上的壓力，也打破了原有的供需平衡關系，導致市場再次陷入供不應求的困局。上游原材料的上漲，必將會帶來LED顯示屏產品價格的適當提升。

分析稱，隨著上下游產業(yè)鏈景氣度的回升，相關公司盈利有望改善。利亞德、洲明科技等LED顯示屏企業(yè)受關注。

另外有必要提的一家公司是東山精密。7月26日，東山精密發(fā)布公告，公司董事會審議通過了公司以現(xiàn)金購買納斯達克上市公司Flex Ltd.下屬PCB業(yè)務相關主體有關的議案，截至本公告日，本次交易已完成交割。

據(jù)悉，F(xiàn)LEX下屬的PCB制造業(yè)務相關主體，合稱為Multek。具體包括位于珠海的五家生產主體、位于毛里求斯和香港的兩家貿易主體、位于英屬維爾京群島和香港的四家控股主體。

據(jù)披露，本次交易的基礎交易對價為2.93億美元，最終購買價格將依據(jù)《股份購買協(xié)議》約定的交易對價調整機制進行調整。

Multek擁有約8億美元的全品類高端PCB產能，客戶均為該等領域全球著名龍頭廠商，如全球TOP5通信設備商中的3家，客戶和產品資質位于全球第一梯隊，考慮到目前全球PCB產業(yè)在穩(wěn)定增長，國產替代趨勢不斷加快，未來Multek交由中國團隊管理后，富余的高端產能將快速發(fā)揮威力，直接增厚公司業(yè)績。此次收購使得東山精密成為高端PCB全品類供應商，恰當降低了軟板業(yè)務綁定大客戶風險。

另外，公司還計劃將大尺寸顯示業(yè)務相關資產（固定資產、存貨、債權等），以資產轉讓方式整合至子公司深圳東山。東山精密表示，本次出售是公司計劃內的一次戰(zhàn)略落地，通過出售非核心業(yè)務資產回籠資金，有利于提升高端PCB、LED小間距業(yè)務比重，聚焦主業(yè)，提升盈利能力。

分析人士稱，東山是陸資企業(yè)在高端PCB市場的一面旗幟，最直接受益于高端市場日資廠的萎縮、臺資廠成長的放緩，高端PCB領域是集中度較高、主要賺取技術導入期利潤的好生意。伴隨著整合Multek工作逐漸完成，Q3作為公司所有產品全線布局的起點，為公司未來多業(yè)務共同發(fā)展奠定了堅實的內生基礎，PCB事業(yè)部再次添磚加瓦，迎全新起點。