聯(lián)電受惠8吋晶圓代工價格調(diào)漲 下半年將展現(xiàn)旺季動能

晶圓代工大廠聯(lián)電(2303)先前因子公司和艦將赴大陸A股掛牌，吸引市場關(guān)注，25日聯(lián)電將舉行法說會，里昂證券等外資預(yù)估，聯(lián)電受惠8吋晶圓代工價格調(diào)漲，下半年將展現(xiàn)旺季動能，全年EPS則有機會挑戰(zhàn)三年高點。

外資分析師針對聯(lián)電法說會關(guān)注三重點，除了先前收購日本MIFS與和艦赴大陸掛牌計劃，希望有進一步說明，也聚焦旺季市況。

期因8吋晶圓廠產(chǎn)能吃緊，聯(lián)電股價高檔有撐，昨(23)日受惠投信連五買，終場上漲2.2%、收18.25元，比大盤強勢，且盤中最高18.65元，創(chuàng)下2010年來逾七年新高。

里昂、滙豐證券等外資預(yù)估基本面，認為下半年聯(lián)電展現(xiàn)旺季動能機率高，第3季獲利區(qū)間介于21億至36億元，高于第2季的12億元至23億元。

當中，里昂先前在聯(lián)電宣布收購計劃，雙升聯(lián)電評等由“減碼”至“加碼”，目標價升至18元，調(diào)整動向受到關(guān)注。

里昂除看好聯(lián)電受惠8吋晶圓代工調(diào)漲拉動營收，也樂觀今年EPS來到三年高點，明年起收獲并購效益，EPS可望持續(xù)成長。

里昂預(yù)期，聯(lián)電今年受惠半導(dǎo)體趨勢，EPS來到0.92元，2019、2020年加乘收購日商MIFS 12吋晶圓廠，再提升至1.49元、1.8元。

里昂認為，聯(lián)電收購能收獲成果，來自兩大因素，一是買得便宜，收購MIFS的價格約當該公司一倍股價凈值比，以新臺幣160億元吃下MIFS 12吋廠也劃算，比大陸華虹半導(dǎo)體投入12吋廠的成本低許多。

其次，MIFS利基佳，具有超低功耗制程，切入5G物聯(lián)網(wǎng)的RF、毫米波等技術(shù)。而在MIFS帶來加值效益，里昂估，明年收購案挹注聯(lián)電營收多增加11%，獲利增加6%。