馬太效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，濕法隔膜企業(yè)將會(huì)面臨哪些問(wèn)題？

隔膜已經(jīng)差不多要淪為像高分子膜般“廉價(jià)”了！這是近日，一位資深的隔膜行業(yè)技術(shù)總工發(fā)出的感嘆。

今年上半年，整個(gè)隔膜企業(yè)日子并不好過(guò)。迫于降成本壓力，動(dòng)力電池企業(yè)在材料端議價(jià)強(qiáng)勢(shì)，毛利最高的隔膜首當(dāng)其沖。僅從價(jià)格來(lái)看，在2015年到2018上半年期間，干濕法市場(chǎng)均價(jià)下降幅度在20%-40%不等，并且仍處于下行通道。

相比之下，從成本及管控水平來(lái)看，濕法隔膜企業(yè)的壓力更大。有業(yè)內(nèi)人士爆料，為了拉攏客戶，已經(jīng)有企業(yè)濕法基膜報(bào)價(jià)到1.8元/㎡。高工鋰電調(diào)研獲悉，這只是個(gè)別廠家的報(bào)價(jià)，目前主流的濕法基膜市場(chǎng)價(jià)格（不含稅）在2.2-3.0元/㎡。

出現(xiàn)報(bào)價(jià)差距的原因除了來(lái)自客戶的降本需求影響，濕法隔膜企業(yè)展開(kāi)價(jià)格拉鋸戰(zhàn)還有以下誘因：一是今年上半年一批新增產(chǎn)能釋放；二是受濕法巨頭上海恩捷主動(dòng)降價(jià)20%的影響。

從出貨情況來(lái)看，2017年排名前十的少數(shù)企業(yè)或受下游客戶回款影響，資金壓力增大，發(fā)展滯后；或受產(chǎn)能調(diào)試不順、產(chǎn)能合格率低成本高企等因素，失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，干法單拉、三層共擠等隔膜技術(shù)路線的市場(chǎng)份額也在不斷提升，盡管還不能替代濕法隔膜在三元?jiǎng)恿﹄姵刂械氖袌?chǎng)地位，但也成為不少濕法隔膜企業(yè)的勁敵。

總結(jié)來(lái)看，今年以來(lái)，來(lái)自價(jià)格下滑、同行競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)、客戶、內(nèi)部管理等種種原因，濕法隔膜企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)加劇，馬太效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。

以星源材質(zhì)、滄州明珠、上海恩捷為首的隔膜巨頭在產(chǎn)能、產(chǎn)品、客戶等方面更進(jìn)一步，比如恩捷一家濕法市占比達(dá)到37%，星源、滄州不斷拿下新客戶；有技術(shù)實(shí)力、口碑的金力股份隨著產(chǎn)能提升，也在逐漸蠶食競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)空間。

有知情人透露，2017年濕法出貨量前十隔膜企業(yè)之間的洗牌會(huì)很快，已經(jīng)有一線濕法巨頭顯露并購(gòu)其他濕法隔膜企業(yè)的意圖。

濕法隔膜企業(yè)迎來(lái)一場(chǎng)生存之戰(zhàn)，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”背后，這些企業(yè)面臨著技術(shù)、產(chǎn)能、資金“三道坎”。

技術(shù)

①面臨痛點(diǎn)：厚度、斑點(diǎn)

為提升電芯克容量和降低鈷等原材了對(duì)成本的影響，高鎳三元尤其是NCM811等材料體系成為動(dòng)力電池企業(yè)選擇的主流途徑。由此，隔膜薄型化成為發(fā)展趨勢(shì)。

目前，濕法基膜厚度依然以12μm-14μm產(chǎn)品為主，根據(jù)選擇材料和客戶需求不同，濕法涂覆膜厚度多集中在2-4μm。為配合動(dòng)力電池客戶的產(chǎn)品升級(jí)，濕法隔膜也不斷在開(kāi)發(fā)低于12μm的基膜產(chǎn)品。

包括星源材質(zhì)、滄州明珠、金力股份等多家濕法隔膜企業(yè)在內(nèi)的一致觀點(diǎn)是，濕法隔膜厚度越薄，對(duì)隔膜的強(qiáng)度、穿刺等性能提出更高要求，為保障使用的安全性，涂覆陶瓷氧化鋁、PVDF或者PVDF陶瓷的混合涂層是動(dòng)力電池企業(yè)的主流選擇。

眼下，對(duì)濕法隔膜企業(yè)來(lái)說(shuō)，一方面是要切入裝機(jī)量較大的三元?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)供應(yīng)鏈，另一方面是磨礪基膜和涂覆技術(shù)。

高工鋰電從電池企業(yè)處了解到，三元電池使用濕法隔膜的主要瓶頸集中在斑點(diǎn)，要追求高能量密度，濕法隔膜也愈發(fā)輕薄化，而濕法隔膜的厚度控制會(huì)造成截面的波動(dòng)，據(jù)此形成的斑點(diǎn)會(huì)直接影響動(dòng)力電芯的均衡性和一致性，很容易造成電池短路。

②其他產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)：干法單拉、三層共擠

隨著近年來(lái)，干法單拉隔膜企業(yè)技術(shù)水平的提升，目前，已經(jīng)有隔膜企業(yè)量產(chǎn)16μm干法單拉隔膜，并通過(guò)比亞迪、寧德時(shí)代等一線電池企業(yè)的認(rèn)證。盡管目前，這款16μm干法隔膜主要應(yīng)用于磷酸鐵鋰電池上，但已經(jīng)有三元?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)在試用。

另一款值得關(guān)注的隔膜產(chǎn)品是三層共擠隔膜，日韓車廠或電芯廠已經(jīng)投入使用，譬如松下配套特斯拉的電芯就使用了國(guó)際隔膜企業(yè)的三層產(chǎn)品。具體來(lái)看，根據(jù)隔膜企業(yè)技術(shù)、工藝的不同，有PP/PE/PP和PP/PP/PP兩類，攻關(guān)、布局前者技術(shù)較多。明基新材、安瑞達(dá)、博盛新材料等國(guó)內(nèi)多家隔膜企業(yè)均在布局。

產(chǎn)能

價(jià)格毛利下滑背景下，濕法隔膜企業(yè)需要擴(kuò)大產(chǎn)能，攤薄成本，廣納客戶，薄利多銷；同時(shí)，擴(kuò)大高端產(chǎn)品產(chǎn)能，研發(fā)高端隔膜比如10-12μm基膜產(chǎn)品。

產(chǎn)能方面，濕法隔膜企業(yè)面臨的難題主要集中在兩點(diǎn)：一是新增產(chǎn)線的同時(shí)，提升產(chǎn)線合格率。2017年，捷力與其收購(gòu)者勝利精密因業(yè)績(jī)對(duì)賭失敗對(duì)簿公堂，就有業(yè)內(nèi)人士指出，捷力產(chǎn)線良率不穩(wěn)定是造成其業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)的一個(gè)重要因素。目前，星源材質(zhì)、上海恩捷、滄州明珠等隔膜巨頭產(chǎn)線合格率均超過(guò)80%。

二是是加速投建涂覆產(chǎn)線?！皾穹?涂覆”在未來(lái)動(dòng)力電池應(yīng)用中都將長(zhǎng)期占據(jù)主流地位，涂覆材料和工藝決定產(chǎn)品性能優(yōu)劣的同時(shí)，涂覆產(chǎn)能的大小不僅為濕法隔膜企業(yè)節(jié)省第三方涂覆的成本，也大大提升自身的盈利能力。從去年開(kāi)始，新增的濕法項(xiàng)目中，涂覆成為膜企紛紛布局的重點(diǎn)。

資金

要跨過(guò)技術(shù)、產(chǎn)能兩道坎，離不開(kāi)資金的強(qiáng)有力支撐。

根據(jù)高工鋰電不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年，共計(jì)有7家隔膜企業(yè)新增產(chǎn)能，投資規(guī)模超90億。其中，上海恩捷今年新增的濕法、涂覆等隔膜項(xiàng)目總投資高達(dá)50億元；星源材質(zhì)正在常州投建的3.6億㎡濕法項(xiàng)目總投資額在30億。

隔膜是技術(shù)資金密集行業(yè)，這一特點(diǎn)決定資金在其中的重要作用。放眼動(dòng)力電池市場(chǎng)，濕法隔膜今年的壓力比以往更大的原因還在于：①今年上半年，動(dòng)力電池企業(yè)開(kāi)工率不高，需求不振同時(shí)，價(jià)格毛利齊跳水，在這樣的過(guò)渡期，大大考驗(yàn)著膜企的流動(dòng)資金實(shí)力。

②從6-7月開(kāi)始，電池企業(yè)開(kāi)工率提升，但對(duì)濕法隔膜議價(jià)依然強(qiáng)勢(shì)。GGII預(yù)計(jì)，下半年整個(gè)隔膜市場(chǎng)價(jià)格依然處于下行通道。

③少數(shù)2017出貨量排名前十的濕法隔膜企業(yè)受大客戶資金鏈影響，回款、尾款難收，今年上半年表現(xiàn)不佳，有被后來(lái)者趕超之勢(shì)。