MLCC缺貨潮持續(xù)，上游產(chǎn)商反守為攻積極追價(jià)

日商通知客戶2,600個(gè)MLCC料號將在明年3月停止接單，這些料號涵蓋國巨一半以上的規(guī)格，臺廠迎接轉(zhuǎn)單之余，業(yè)界的看法是，這一波缺貨漲價(jià)潮，是臺、日MLCC廠產(chǎn)品勢力的重新劃分，各自找到最有利的產(chǎn)業(yè)地位與獲利。

業(yè)內(nèi)人士觀察，0402、0603、0805、1210這些通用型產(chǎn)品，過去在客戶不正常殺價(jià)，每季降價(jià)5％狀況下，一直呈現(xiàn)臺廠小賺，日廠不賺，甚至虧錢的窘境，臺廠靠的是低毛利率、量大而獲利，日廠則利用其他高階產(chǎn)品獲利去彌補(bǔ)這些損失，如今車用電子穩(wěn)定成長，日廠才有機(jī)會下決心放棄0402以上的常規(guī)品，專攻車電與小型化產(chǎn)品。

禾伸堂董事長唐錦榮今年股東會后表示，日廠花了3～5年的時(shí)間，放棄耕耘20年的中低階市場，其實(shí)與華新科高層判斷，未來中、日、臺廠將在低階、高階、中階市場各自發(fā)揮不謀而合，日商退場的規(guī)格不是因?yàn)殚T檻低，而是獲利不好，利用車電這一波需求，將產(chǎn)能抽離常規(guī)品，逃離臺商的勢力范圍。

因此這次的缺貨漲價(jià)潮，可以說是MLCC廠產(chǎn)品勢力的重新劃分，臺、日廠商各自回到擅長的領(lǐng)域，找回自己該有的產(chǎn)業(yè)地位與獲利。

日商今年4～6月的財(cái)報(bào)亮眼，太陽誘電更宣布調(diào)高財(cái)測，國巨、華新科4～6月分別繳出64.1％、56.96％毛利率新高紀(jì)錄，第三季還會往上飆，臺、日廠商步伐整齊的開出亮麗數(shù)字，代表產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)變，***的MLCC廠也許股價(jià)正面臨信心危機(jī)，但同時(shí)也在迎接屬于自己的獲利時(shí)代。

車電帶動，MLCC第三波行情更加猛

MLCC缺貨潮從2016年底啟動迄今近2年，很多EMS廠的老板看走眼，以為頂多缺貨半年就結(jié)束，就連MLCC廠的老板都只是眼看著自己的庫存腰斬，價(jià)格不斷上漲，逼得凍漲18年的日商跟漲，是什么原因連保守的日商在價(jià)格上都反守為攻，積極追價(jià)？

記者採訪第一線負(fù)責(zé)MLCC操盤的業(yè)者，根據(jù)其口述，MLCC產(chǎn)業(yè)過去比較可觀的大行情在2000年、2010年以及這一波的2016年底，2000年的需求是由Y2K的換機(jī)需求所拉動，消費(fèi)者將換機(jī)的預(yù)算提前，2000年過后回歸正常需求，甚至降到比正常需求還要低（因?yàn)橐呀?jīng)換完機(jī)），這時(shí)新產(chǎn)能開出，供需失衡自然造成跌價(jià)。

2010年的缺貨是來自于2008年的延續(xù)，2008年發(fā)生金融海嘯，消費(fèi)者凍結(jié)所有的換機(jī)預(yù)算，2009年都還余悸猶存，到2010年消費(fèi)者才重拾信心，2008、2009年累積的換機(jī)需求一次爆發(fā)，2011年消化完畢之后，再度回歸平淡。

反觀這一波需求是從何而來？主要來自車電，無論是汽車電子化或是電動車，車電的需求穩(wěn)定而且有續(xù)航力，除非不開車，或是汽車電子化只是一頭熱，這股需求就會消失，但是這種可能性不高。

顯而易見的是，汽車電子化的滲透率不斷拉升，相比于前兩波「遞延」或是「提前」出來的需求，車電的需求不會忽然就消失，延續(xù)力道會長會久，日商也是很晚才發(fā)現(xiàn)車電的需求穩(wěn)定而且持續(xù)，經(jīng)過反覆確認(rèn)，直到最近才敲定漲價(jià)策略。

簡而言之，2000年的需求是「提前」出來的，2010的需求則是「遞延」出來的，這些需求都不是穩(wěn)定且持續(xù)的需求，消化完畢之后很快會回檔。

這一波缺貨潮，很多EMS廠的老板等了一個(gè)月又一個(gè)月，以為產(chǎn)能開出來就沒事了，如今已經(jīng)缺了快2年，因?yàn)橄嗤葜蹬c規(guī)格的車用MLCC，消耗的產(chǎn)能是泛用型的10倍以上，日商撤出的產(chǎn)能被車電綁住至少3～5年，根本轉(zhuǎn)不回來，臺廠雖然擴(kuò)產(chǎn)，但是日商撤出的速度更快，呈現(xiàn)出來的結(jié)果就是填也填不滿的產(chǎn)能缺口。

有了過去崩盤的教訓(xùn)，MLCC廠擴(kuò)產(chǎn)異常謹(jǐn)慎，全球前六大MLCC廠掌握世界80％的市場，進(jìn)入寡占時(shí)代，MLCC廠過去盲目擴(kuò)產(chǎn)不但殺不死對手，回頭還會被下游EMS廠砍殺，MLCC廠已經(jīng)放棄這種殺敵3,000自損5,000的自殺策略，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)往更健康的方向走。