銀行外匯買(mǎi)賣(mài)系統(tǒng)的自動(dòng)接口的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)

銀行是通過(guò)存款、貸款、匯兌、儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)。銀行是金融機(jī)構(gòu)之一，而且是最主要的金融機(jī)構(gòu)，它主要的業(yè)務(wù)范圍有吸收公眾存款、發(fā)放貸款以及辦理票據(jù)貼現(xiàn)等。銀行的產(chǎn)生和發(fā)展是同貨幣商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相聯(lián)系的，前資本主義社會(huì)的貨幣兌換業(yè)是銀行業(yè)形成的基礎(chǔ)。貨幣兌換業(yè)起初只經(jīng)營(yíng)鑄幣兌換業(yè)務(wù)，以后又代商人保管貨幣、收付現(xiàn)金等。這樣，兌換商人手中就逐漸聚集起大量貨幣資金。當(dāng)貨幣兌換商從事放款業(yè)務(wù)，貨幣兌換業(yè)就發(fā)展成為銀行業(yè)。最早的銀行業(yè)發(fā)源于西歐古代社會(huì)的貨幣兌換業(yè)。最初貨幣兌換商只是為商人兌換貨幣，后來(lái)發(fā)展到為商人保管貨幣，收付現(xiàn)金、辦理結(jié)算和匯款，但不支付利息，而且收取保管費(fèi)和手續(xù)費(fèi)。隨著工商業(yè)的發(fā)展，貨幣兌換商的業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展，他們手中聚集了大量資金。貨幣兌換商為了謀取更多的利潤(rùn)，利用手中聚集的貨幣發(fā)放貸款以取得利息時(shí)，貨幣兌換業(yè)就發(fā)展成為銀行了。 在我國(guó)，中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行。城市商業(yè)銀行與工行、農(nóng)行、中行、建行、交行等大型銀行不同之處在于它是以一個(gè)中心城市為經(jīng)營(yíng)范圍的地方性銀行。

銀行的外匯買(mǎi)賣(mài)管理是一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣進(jìn)行交換。與其他金融市場(chǎng)不同，外匯市場(chǎng)沒(méi)有具體地點(diǎn)，也沒(méi)有中央交易所，而是通過(guò)銀行、企業(yè)和個(gè)人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。 "外匯交易"是同時(shí)買(mǎi)入一對(duì)貨幣組合中的一種貨幣而賣(mài)出另外一種貨幣。 外匯是以貨幣對(duì)形式交易。

在本系統(tǒng)中融入了在美國(guó)紐約花旗銀行及JP摩根工作二十幾年、尤其在投資銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)方面有資深經(jīng)驗(yàn)的Evan先生給上海幾家外資銀行確定的外匯買(mǎi)賣(mài)敞口管理方案及Spread Sheet編程建議。

1 調(diào)研與分析

外匯買(mǎi)賣(mài)根據(jù)交易對(duì)象可分為自營(yíng)交易和對(duì)客交易，對(duì)客交易是為滿足客戶的需要而進(jìn)行的外匯買(mǎi)賣(mài)；自營(yíng)交易是銀行對(duì)沖客戶交易產(chǎn)生的敞口或?yàn)橘Y產(chǎn)的保值增值而進(jìn)入外匯市場(chǎng)進(jìn)行的外匯買(mǎi)賣(mài)。根據(jù)外匯買(mǎi)賣(mài)的交割時(shí)間，可分為即期交易、遠(yuǎn)期交易和掉期交易。即期交易是成交后二個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)交割的外匯買(mǎi)賣(mài)，遠(yuǎn)期交易是成交后二個(gè)營(yíng)業(yè)日后交割的外匯買(mǎi)賣(mài)，掉期交易則由一個(gè)即期和對(duì)應(yīng)的一個(gè)遠(yuǎn)期交易組成。

二個(gè)外資銀行總行在日常業(yè)務(wù)中都涉及上述各種外匯買(mǎi)賣(mài)。外匯買(mǎi)賣(mài)（即外匯交易）是指將一個(gè)國(guó)家的貨幣按照一定的價(jià)格（即匯率）兌換成另一個(gè)國(guó)家的貨幣，在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程中，它發(fā)揮著舉足輕重的作用，它既是聯(lián)系世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)交往的橋梁，也是國(guó)際金融體系的重要組成部分。外匯買(mǎi)賣(mài)是一種很平常的投資行為，發(fā)達(dá)國(guó)家居民大都參與其中。交通銀行南京分行的外匯專家表示，目前全世界已有紐約、東京、香港、悉尼、新加坡、倫敦、法蘭克福7大國(guó)際外匯交易市場(chǎng)。買(mǎi)賣(mài)貨幣有兩個(gè)原因。大約日交易量 5% 來(lái)自于公司及政府在國(guó)外市場(chǎng)的商品及服務(wù)買(mǎi)賣(mài)，因?yàn)樗麄儽仨毎掩A得的利潤(rùn)轉(zhuǎn)換成本國(guó)貨幣。其他95%于以投資贏利為目的的外匯交易。對(duì)于投機(jī)者來(lái)說(shuō)，最好的交易機(jī)會(huì)是主要貨幣的交易。今天，日交易量85%以上是主要貨幣的交易，包括美元，日?qǐng)A，歐元，英鎊，瑞士法郎，加元及澳元。外匯交易市場(chǎng)是真正的24小時(shí)市場(chǎng)，每日自悉尼開(kāi)始，然后環(huán)球移動(dòng)到東京，倫敦及紐約。和其他金融市場(chǎng)不同， 外匯市場(chǎng)允許您不分晝夜對(duì)經(jīng)濟(jì)，社會(huì)及政治動(dòng)態(tài)及時(shí)做出應(yīng)對(duì)。與股市及期貨市場(chǎng)不同的是，外匯市場(chǎng)沒(méi)有交易中心。匯市被認(rèn)為是柜臺(tái)交易（OTC）或銀行間交易，因?yàn)橘I(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)電話或電子網(wǎng)絡(luò)完成交易。

如何設(shè)計(jì)一個(gè)相對(duì)獨(dú)立，又與其新的核心系統(tǒng)能自動(dòng)接口的外匯買(mǎi)賣(mài)系統(tǒng)，它覆蓋所有的外匯買(mǎi)賣(mài)交易并能自動(dòng)生成外匯交易會(huì)計(jì)傳票及客戶實(shí)時(shí)帳務(wù)接口送達(dá)核心系統(tǒng)。在此基礎(chǔ)上，外匯買(mǎi)賣(mài)系統(tǒng)通過(guò)Excel界面實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)敞口監(jiān)控及損益評(píng)估，提升銀行外匯買(mǎi)賣(mài)管理的技術(shù)手段。

2 系統(tǒng)設(shè)計(jì)

2.1 聯(lián)機(jī)交易

交易處理由于涉及到操作系統(tǒng)、文件系統(tǒng)、編程語(yǔ)言、數(shù)據(jù)通信、數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)、系統(tǒng)管理、應(yīng)用軟件的方方面面，相當(dāng)繁雜，但是工作的復(fù)雜性可以通過(guò)采用一個(gè)交易管理系統(tǒng)（tpmonitor）來(lái)簡(jiǎn)化。交易管理系統(tǒng)，又稱之為事務(wù)監(jiān)控器，就是一組程序模塊，用以大大減少開(kāi)發(fā)一個(gè)聯(lián)機(jī)交易處理應(yīng)用所需的編程量。數(shù)據(jù)通信子系統(tǒng)也是一個(gè)完整的聯(lián)機(jī)交易處理應(yīng)用的重要組成部分，尤其對(duì)分布式處理的應(yīng)用更是如此。通信子系統(tǒng)與交易管理子系統(tǒng)一起處理需要多處提交的交易，這類交易涉及到遠(yuǎn)程存取，由一臺(tái)機(jī)器上的一個(gè)交易管理系統(tǒng)通過(guò)發(fā)送消息通知另外機(jī)器上的別的交易管理系統(tǒng)。通信子系統(tǒng)將提供消息發(fā)送、名字服務(wù)、表示服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)接口等。

在交易畫(huà)面上，還有交易對(duì)手、對(duì)客/自營(yíng)、銀行買(mǎi)入/賣(mài)出、買(mǎi)入幣種金額/賣(mài)出幣種金額、交易匯率、市場(chǎng)匯率、二個(gè)交易幣種的利率、交割方式、自動(dòng)生成即時(shí)損益等要素。

對(duì)于即期交易或掉期交易的即期部分，如果在交易發(fā)生當(dāng)日即進(jìn)行交割，則要由系統(tǒng)即時(shí)計(jì)算出損益。其損益計(jì)算的算法是：由交易匯率確定的二個(gè)交易貨幣的金額，根據(jù)當(dāng)天對(duì)記帳本位幣的中間價(jià)（交易時(shí)的市價(jià)）分別折成對(duì)應(yīng)的記帳本位幣的金額，則其差額即是外匯買(mǎi)賣(mài)的損益。

對(duì)于當(dāng)天不交割的即期交易或遠(yuǎn)期交易或掉期交易，系統(tǒng)在交易建立時(shí)，不計(jì)算實(shí)時(shí)外匯買(mǎi)賣(mài)損益，只生成相應(yīng)的表外會(huì)計(jì)傳票。

以上介紹的是外匯買(mǎi)賣(mài)交易建立的基本功能，如果交易輸入有誤，系統(tǒng)還提供了修改功能，對(duì)于即期/遠(yuǎn)期/掉期在交易建立以后的交割，則有專門(mén)的交易做清算并計(jì)算外匯損益。對(duì)于由于來(lái)自交易對(duì)手的取消或銀行人員錯(cuò)誤輸入而導(dǎo)致的交易取消，系統(tǒng)提供了強(qiáng)大的處理功能。因?yàn)槿∠麜r(shí)，對(duì)于這筆外匯買(mǎi)賣(mài)可能只記了表外帳，或已銷掉表外帳并記了表內(nèi)帳（包括損益），或?qū)τ诘羝诮灰卓赡芗雌诙既肓吮韮?nèi)、而遠(yuǎn)期還未交割。

系統(tǒng)還提供了強(qiáng)大的查詢功能，用戶可根據(jù)某種條件來(lái)查詢，并可按用戶自已喜歡的格式生成Word文檔并打印出來(lái)。

2.2 批處理交易

批處理主要實(shí)現(xiàn)二項(xiàng)功能：一是根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)生的情況生成外匯買(mǎi)賣(mài)的各種報(bào)表，二是在月底批處理時(shí)，要能正確地重估外匯買(mǎi)賣(mài)的損益。

外匯買(mǎi)賣(mài)由批處理生成的靜態(tài)業(yè)務(wù)報(bào)表主要有：（1）當(dāng)天外匯買(mǎi)賣(mài)交易報(bào)表；（2）遠(yuǎn)期交易及掉期交易未交割清單；（3）本月外匯買(mǎi)賣(mài)交易報(bào)表；（4）遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)未實(shí)現(xiàn)的損益評(píng)估報(bào)表；（5）按交易對(duì)手分類的交易額度報(bào)告；（6）收盤(pán)時(shí)外匯買(mǎi)賣(mài)頭寸表；（7）外匯買(mǎi)賣(mài)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量預(yù)期報(bào)表；（8）月底外匯買(mǎi)賣(mài)重估明細(xì)清單；（9）每日外匯買(mǎi)賣(mài)會(huì)計(jì)傳票清單；（10）每日外匯買(mǎi)賣(mài)客戶帳務(wù)明細(xì)報(bào)表；（11）與核心系統(tǒng)接口數(shù)據(jù)對(duì)帳報(bào)表等。

這里，重點(diǎn)介紹對(duì)所有商業(yè)銀行具有借鑒意義的"遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)未實(shí)現(xiàn)的損益評(píng)估報(bào)表".如何評(píng)估遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)未實(shí)現(xiàn)的損益，這確實(shí)對(duì)業(yè)務(wù)的水準(zhǔn)提出了很高的要求。根據(jù)美國(guó)花旗銀行和JP摩根的做法，由于遠(yuǎn)期交易中二個(gè)貨幣的金額是由現(xiàn)值加上貨幣的時(shí)間價(jià)值即利息而生成的在將來(lái)某一天的金額，故在到期交割的任一天評(píng)估其損益時(shí)，應(yīng)首先根據(jù)到期時(shí)的交割金額分別根據(jù)交易日二個(gè)貨幣的利率和至交割日的天數(shù)，計(jì)算出在交易日二個(gè)貨幣各自的現(xiàn)值，再加上至評(píng)估日二個(gè)原現(xiàn)值的累計(jì)利息，得到至評(píng)估日的現(xiàn)值，再與當(dāng)天的二個(gè)貨幣對(duì)記帳本位幣的中間價(jià)或收盤(pán)價(jià)分別換算成記帳本位幣后相比，從而得到正確的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)損益。

再有，如何在技術(shù)層面上正確看待掉期交易在月底時(shí)，即期已經(jīng)交割，但遠(yuǎn)期尚未交割時(shí)對(duì)于外匯損益的影響，這對(duì)于許多銀行的月底外匯買(mǎi)賣(mài)損益重估有重大意義。掉期交易實(shí)質(zhì)上已經(jīng)鎖定了銀行必是收益，如對(duì)于即期已經(jīng)交割，但遠(yuǎn)期尚未交割的情況在月底進(jìn)行損益重估，要么將未割的遠(yuǎn)期部分根據(jù)前面的現(xiàn)值加上累計(jì)利息的方案進(jìn)行評(píng)估，要么根據(jù)月底的評(píng)估匯率將其即期部分重新記帳，而將原先即期交割日的會(huì)計(jì)帳沖掉，因此這種掉期不參加月底的重估（當(dāng)然次日再?zèng)_回）。

2.3 實(shí)時(shí)外匯買(mǎi)賣(mài)敞口、匯率敏感性分析及外匯管理

如何知道任一時(shí)間銀行外匯買(mǎi)賣(mài)總的敞口是多少、如何評(píng)估這一時(shí)間外匯買(mǎi)賣(mài)總敞口的損益是否達(dá)到止損點(diǎn)，以及在迅速變化的外匯市場(chǎng)上借助何種工具來(lái)即時(shí)達(dá)成上述判斷以便及時(shí)采取止損操作，這是此系統(tǒng)中最具挑戰(zhàn)性的課題之一。

所謂外匯買(mǎi)賣(mài)的敞口，是指由于外匯交易中對(duì)于某一交易貨幣累計(jì)的買(mǎi)多或賣(mài)多而導(dǎo)致的多頭或空頭未及時(shí)平盤(pán)而產(chǎn)生的頭寸。這部分頭寸將隨著匯率的波動(dòng)而產(chǎn)生損益。如果敞口的金額較大，則暴露在匯率風(fēng)險(xiǎn)下的金額就較大。一般大型銀行在各城市的分行都在一天外匯營(yíng)業(yè)終止之前，將一天產(chǎn)生的外匯敞口通過(guò)與上級(jí)行或總行做平盤(pán)交易，最終將敞口歸結(jié)到總行。

根據(jù)美國(guó)花旗銀行的外匯敞口管理方法，本文設(shè)計(jì)了FX Sensitivity報(bào)表，以Excel界面方式實(shí)時(shí)從外匯交易系統(tǒng)中抓取敞口數(shù)據(jù)。系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算出在任一評(píng)估時(shí)刻的外匯買(mǎi)賣(mài)敞口，允許用戶輸入即時(shí)匯率及遠(yuǎn)期點(diǎn)，從而重估出各幣種項(xiàng)下的敞口產(chǎn)生的損益。在匯市行情急劇波動(dòng)時(shí)，這種實(shí)時(shí)采集數(shù)據(jù)并估算損益的方法，有助于銀行即時(shí)做出判斷，以便在行情不利時(shí)果斷采取止損操作，從而為二個(gè)外資銀行在風(fēng)云變幻的外匯市場(chǎng)中決勝千里提供了有力的武器。

此外，在以上外匯敞口基礎(chǔ)上，系統(tǒng)進(jìn)一步解決了外匯管理的難題。眾所周知，外匯管理主要是指匯率的變化對(duì)銀行產(chǎn)生的損益，它一方面包括外匯買(mǎi)賣(mài)交易產(chǎn)生敞口，另外還包括銀行本身的資產(chǎn)及負(fù)債在匯率風(fēng)險(xiǎn)中的暴露程度。外匯管理，是當(dāng)代銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中的重要課題之一。

本系統(tǒng)用于風(fēng)險(xiǎn)仿真時(shí)，主要是輸入市場(chǎng)匯率的預(yù)計(jì)變化，進(jìn)行匯率的壓力測(cè)試，觀察銀行外匯暴露變化趨勢(shì)。除了匯率這個(gè)變量外，還引進(jìn)了外匯交易模擬測(cè)試。另外，還研發(fā)了利率風(fēng)險(xiǎn)、到期日風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)表及其風(fēng)險(xiǎn)仿真。

在系統(tǒng)架構(gòu)上，將風(fēng)險(xiǎn)管理子系統(tǒng)與生產(chǎn)環(huán)境相獨(dú)立，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)需要采集生產(chǎn)環(huán)境中所有的資產(chǎn)業(yè)務(wù)及負(fù)債業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)明細(xì)，并且在生成報(bào)表時(shí)對(duì)計(jì)算機(jī)的CPU、內(nèi)存的資源有比較大的影響。而生成風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)表時(shí)，通過(guò)Oracle的數(shù)據(jù)庫(kù)鏈接（DBLINK）功能，實(shí)時(shí)地從生產(chǎn)環(huán)境中采集數(shù)據(jù)。

3 程序設(shè)計(jì)

3.1 系統(tǒng)基于的平臺(tái)與數(shù)據(jù)庫(kù)

外匯系統(tǒng)主機(jī)使用Windows 2000 Advanced Server,Oralce數(shù)據(jù)庫(kù)，各客戶電腦安裝Windows 2000 Professional及Oracle客戶端。對(duì)于外匯交易主管及稽核人員的電腦，因?yàn)橐\(yùn)行實(shí)時(shí)敞口及匯率敏感性Spread Sheet,還需安裝Excel.

3.2 主要算法

敞口由即期敞口和遠(yuǎn)期敞口組成。對(duì)于這二種不同的敞口，在重估時(shí)要采用不同的算法。對(duì)于即期敞口，只要使用重估時(shí)的市場(chǎng)即期匯率與即期敞口相乘得到記帳本位幣的敞口金額。而對(duì)于遠(yuǎn)期交易敞口，則要針對(duì)每一筆交易明細(xì)來(lái)評(píng)估，首先計(jì)算出至交割日的天數(shù)（Remaining lifetime to value date-R）。

如果R為1個(gè)月、3個(gè)月或6個(gè)月，則以輸入相應(yīng)的遠(yuǎn)期點(diǎn)加上即期匯率乘以金額得到記帳本位幣的敞口金額。

如果R在1個(gè)月、3個(gè)月或6個(gè)月的時(shí)間段之間，則可以用數(shù)學(xué)上的內(nèi)推法計(jì)算出其遠(yuǎn)期點(diǎn)：

假設(shè)遠(yuǎn)期點(diǎn)：1個(gè)月=50,3個(gè)月=30.例如今天為2003年1月3日，1個(gè)月后是2月3日，3個(gè)月是4月3日。則對(duì)于一個(gè)遠(yuǎn)期交割日在2月25日的交易，遠(yuǎn)期點(diǎn)按如下方法計(jì)算：（30-50）*（Feb 25-Feb 03）/（Apr 03-Feb 03）+50=-20*23/58+50=42.07

以這個(gè)遠(yuǎn)期點(diǎn)加上即期匯率，則可以得到2月25日的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)價(jià)格。

對(duì)于6個(gè)月以后交割的外匯買(mǎi)賣(mài)，使用輸入的大于6個(gè)月的匯率，對(duì)于交割日在3天至1個(gè)月或1個(gè)月至3個(gè)月時(shí)間段內(nèi)的遠(yuǎn)期交易，可以使用數(shù)學(xué)上的外推法計(jì)算出畸零天數(shù)的遠(yuǎn)期市場(chǎng)匯率。

3.3 主要程序設(shè)計(jì)語(yǔ)言

為方便用戶，系統(tǒng)采用VB作為主要程序設(shè)計(jì)語(yǔ)言，而實(shí)時(shí)敞口及匯率敏感性、外匯管理Spread Sheet則采用支持Excel的VBA編程。

4 結(jié)束語(yǔ)

本系統(tǒng)于2001年12月在華一銀行總行投入運(yùn)行，于2002年11月在德富泰銀行總行投入使用。事實(shí)證明，它汲取了國(guó)際銀行的管理經(jīng)驗(yàn)，解決了外匯買(mǎi)賣(mài)、外匯頭寸的管理中的諸多艱難課題。在中國(guó)加入WTO的今天，對(duì)各城市的商業(yè)銀行加強(qiáng)外匯買(mǎi)賣(mài)的管理以及外匯頭寸的管理具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。