美國利用貿(mào)易大棒--劍指中國的“2025中國制造”

自2018年8月24日美國總統(tǒng)正式簽署中美貿(mào)易針對為減少中美貿(mào)易逆差趨勢的加收160億美元的貿(mào)易關(guān)稅的方案。對有關(guān)中國商品160億征收20%的壁壘式貿(mào)易關(guān)稅而且即將生效，此清單包括：高性能醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥、新材料、農(nóng)機裝備、工業(yè)機器人、新一代信息技術(shù)、新能源汽車，盡管美國利用貿(mào)易大棒--劍指中國的“2025中國制造”

但對于整個國情來說都離開產(chǎn)品：集成芯片

在美國的制裁清單中的高性能醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥、新材料、農(nóng)機設(shè)備。工業(yè)機器人等、都離不開一個東西—集成芯片，可是，對半導(dǎo)體行業(yè)有所了解的讀者，都應(yīng)該了解美國在這個行業(yè)的領(lǐng)先地位，國產(chǎn)芯片整體落后這個現(xiàn)狀將會長期存在，中國將芯片拉入貿(mào)易戰(zhàn)陣型基本是不可能任務(wù)。甚至有可能是殺敵五百，自損一千。為此，在我們看來，這有可能是一個托詞。

貿(mào)易戰(zhàn)爭對下游產(chǎn)品端的影響會比較劇烈，因為在產(chǎn)品上都印有哪里生產(chǎn)的內(nèi)容，受到影響的情況會比較直接，也會比較大。而在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上，因為多半是停工零組件的情況。因此就短期來看，整體的沖擊也會比較小。近期曾有美方貿(mào)易代表曾致函中方，特朗普政府希望中國降低美國汽車的進口關(guān)稅、進一步松綁美國企業(yè)在當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)的參與限制并將部分原本要下給日本、南韓企業(yè)的半導(dǎo)體采購訂單轉(zhuǎn)移至美國。

其中對于大多數(shù)電源集成芯片。此行的大多數(shù)從業(yè)人員都知道。高集成電源芯片的產(chǎn)業(yè)長期被美日構(gòu)成相對競爭關(guān)系。兩國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)值占據(jù)了世界6成以上的銷售額

以及后來者跟進的韓國和中國***，作為國產(chǎn)的電源產(chǎn)業(yè)長期在不足10%的市場份額中頑強掙扎，

所以在第二輪中美對抗的協(xié)商中，

并非美國提出此項要求，而是中國提出把部分從韓國和***地區(qū)采購的半導(dǎo)體轉(zhuǎn)而向美國購買，以減少中國對美國的貿(mào)易順差。

過分依賴，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)授人以柄

但是無論是中國主動提出還是美國施壓，這都反映了目前中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對外的依賴性。

主要原因在于，中美產(chǎn)業(yè)鏈著重點不同，決定了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的影響會有所偏重。按照中財網(wǎng)的觀點來看，美國在集成電路領(lǐng)域里所擅長的是設(shè)計和設(shè)備，而中國在產(chǎn)業(yè)鏈里著重后端的封測和電子制造環(huán)節(jié)。

因此，如果以相關(guān)進出口數(shù)據(jù)來衡量的話，中國對美貿(mào)易逆差是大量進口的美國芯片和設(shè)備，而輸出順差的是芯片成品中的成本端環(huán)節(jié)（以封測&制造為主）。而美國集成電路產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完善，全行業(yè)鏈布局，在設(shè)備和設(shè)計領(lǐng)域具有絕對的優(yōu)勢。

集成電路產(chǎn)業(yè)是美國的支柱產(chǎn)業(yè)，美國當(dāng)之無愧是世界半導(dǎo)體的中心。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變和“雁行模式”下的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，美國逐漸將重心放在了設(shè)計和設(shè)備領(lǐng)域，這兩個領(lǐng)域是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，具有卡口優(yōu)勢。

而對于當(dāng)前的中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，盡管中國的電子電源芯片產(chǎn)業(yè)的從業(yè)公司高達7000多家，僅從事電源管理芯片的就有超過1300多家，而在面對整個行業(yè)全球缺貨嚴(yán)重。國內(nèi)部分電源管理芯片廠商卻庫存嚴(yán)重；

要從以下幾個方面分析：1、 中國電源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史較短中國電源事業(yè)的發(fā)展雖然已有幾十年的歷史，但真正的發(fā)展壯大、形成規(guī)模還是最近十多年的事情。一些初具規(guī)模的電源企業(yè)，除武漢洲際通信電源集團公司、北京大華無線電儀器廠等少數(shù)幾個企業(yè)歷史較長外，大多數(shù)公司都是90年代特別是最近幾年發(fā)展起來的。國外公司，除山特、梅蘭日蘭幾家公司是80年代后期進入中國以外。其他公司也都是90年代進入國內(nèi)市場的。2、 中國電源企業(yè)狀況由于企業(yè)眾多和市場競爭激烈，電源企業(yè)的升降、起伏變動劇烈。從中國電源學(xué)會的會員單位變動情況看，每年都有一批新單位加入，每年都有一些單位因倒閉、轉(zhuǎn)產(chǎn)等原因退出；中國電源學(xué)會每年舉辦一次電源展覽會，每次展覽會都有一批新企業(yè)參加，有些老企業(yè)逐漸消失。3、 中國電源市場特點經(jīng)過20多年的對外開放和經(jīng)濟的快速發(fā)展，綜合國力加強，一批國家級的工程項目陸續(xù)開工，特別是西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施，必將帶動電源市場的發(fā)展。一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造，有的正在進行，有的剛剛開始。即使計算機和通信行業(yè)，也不斷形成諸如網(wǎng)絡(luò)信息和移動通信這樣帶動電源發(fā)展的熱點。中國的電源市場具有巨大的發(fā)展?jié)摿涂臻g，世界各發(fā)達國家都在關(guān)注中國電源市場的發(fā)展。

更讓中國集成電路產(chǎn)業(yè)受到了前所未有的重視，成為舉國上下關(guān)注的產(chǎn)業(yè)痛點，正集聚著越來越多的政策、資本和產(chǎn)業(yè)鏈資源?？梢灶A(yù)見，未來中國的集成電路產(chǎn)業(yè)將持續(xù)壯大，并在技術(shù)研發(fā)與專利布局方面越來越強。

（1）集成電路的國內(nèi)市場將進一步擴大。如今國家信息安全已上升到國家戰(zhàn)略，通過“換芯”工程等舉措實施芯片國產(chǎn)化戰(zhàn)略以保障國家信息安全，這也意味著未來在黨政軍的采購中，將會大規(guī)模采購國產(chǎn)芯片，給我國集成電路產(chǎn)業(yè)帶來巨大的市場需求。同時在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的驅(qū)動下，高端供給能力的提升，每年2000億美元以上的進口市場份額也將給進口替代帶來巨大市場空間。無論從國家安全還是經(jīng)濟發(fā)展角度出發(fā)，集成電路制造行業(yè)都是一國發(fā)展重心。

（2）中國電子產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)本土集成電路產(chǎn)業(yè)鏈布局。中興事件對中國的電子產(chǎn)業(yè)敲響了警鐘：如果中國沒有一個完善的本土集成電路產(chǎn)業(yè)鏈，那么只要美國切斷供應(yīng)，中國的電子企業(yè)就無法繼續(xù)生存。意識到了本土產(chǎn)業(yè)鏈的重要性，中國的許多電子企業(yè)在近期加大了對半導(dǎo)體企業(yè)的投資力度。（

3）知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域?qū)⑿纬上到y(tǒng)的布局。近年來我國集成電路產(chǎn)業(yè)不斷創(chuàng)新，專利公開數(shù)量保持在一個較高的數(shù)值。2017年我國集成電路專利公開數(shù)量為70609件，比2016年增加了8067件，反映了我國集成電路技術(shù)及產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢以及對知識產(chǎn)權(quán)保護和布局意識日益增強。

（4）中國的集成電路產(chǎn)業(yè)將越來越強。在目前的條件下，關(guān)稅壁壘等對于進出口貿(mào)易的限制會刺激國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。與此同時，近年來中國集成電路市場規(guī)模持續(xù)擴大，產(chǎn)值不斷提高，且獲得了大量的各方投資。

盡管如次，在產(chǎn)業(yè)鏈無法完全補齊的情況下，

從美國進口芯片和設(shè)備都是不可不為的事情，國產(chǎn)替代的邏輯在短期內(nèi)很難完全實現(xiàn)。

事實上，拿芯片開戰(zhàn)，想要要挾和制裁美國，這幾乎是開國際玩笑，一丁點勝算都沒有。說這話的人看來不懂這個行業(yè)的特殊性和重要性，也許認(rèn)為我們的制造業(yè)和購買力需求已經(jīng)強大到可以讓對方寒噤的高度。

盡管盡所周知電子電源芯片產(chǎn)業(yè)屬于高投入，高門檻的領(lǐng)域，對于國家之間

高門檻意味著更不對等的話語權(quán)，因為：

高門檻的戰(zhàn)略意義

高難度的產(chǎn)業(yè)背后蘊藏的是巨大的利益和商業(yè)價值。集成電路被譽為電子工業(yè)的糧食，除了對國家和行業(yè)安全有著巨大的意義，在商業(yè)價值上同樣是予取予求。美國Linear，ADI等企業(yè)的綜合毛利率接近70%，而我們A股的芯片公司，平均毛利約30%左右。

一個大魚大肉，一個喝湯啃骨頭，這就是高難度芯片的戰(zhàn)略價值！

這就是芯片產(chǎn)業(yè)巨大的鴻溝和差距，人無我有，人有我精，你沒有的，我自然高價伺候，你有了低端的，我守住高端應(yīng)用，總之，我把握住價格話語權(quán)。一番折騰后，我們發(fā)現(xiàn)，這句話的發(fā)源地，居然在美國人這里。

一旦中美芯片貿(mào)易開戰(zhàn)，即便沒有禁運，美國政府利用行政手段把自己電子武器的批量成本壓到我們的1/10是分分鐘的事情。

仿制、抄襲。我們自認(rèn)為集成電路也可以抄，學(xué)名反向設(shè)計。但實際上，芯片產(chǎn)業(yè)是需要薪火相傳，一點點迭代創(chuàng)新的。沒有積累，只能做一代拳皇，如果沒有了抄襲版本，后續(xù)怎么辦？未來怎么辦？

有些人認(rèn)為，我們有錢啊，可以去買買買，全球掃貨，有錢還買不到公司和技術(shù)嗎？這些年，中國人也花費了不少力氣去全球并購集成電路產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。除了一些美國人認(rèn)為不太重要的企業(yè)和技術(shù)外，就連購買三流的CPLD企業(yè)Lattice，都吃了閉門羹。

所以面對集成從電源芯片的競爭是對類現(xiàn)代科技強國最致命的競爭。

因為拿下了芯片這個橋頭堡，中國就可以仰望天空，無拘無束了！

當(dāng)下在對全球2025年科技強國的競爭的征程中。中美貿(mào)易對抗是

沒有贏家的貿(mào)易戰(zhàn)

雖然，美國人掌握了高端芯片和核心技術(shù)，這是上游資源。但任何技術(shù)和產(chǎn)品都需要應(yīng)用市場。美國需要中國的市場紅利來維持公司的運營利潤和超高的研發(fā)成本，準(zhǔn)確的說，脫離了市場的研發(fā)是無法維持的。

殺敵一千，自損八百。失去了中國，美國人也等于自毀了一半的功力。歐盟，日本和俄羅斯等可以坐享漁翁之利，這是美國人不愿看到的。

而且，美國諸多半導(dǎo)體企業(yè)（英特爾，高通，德州儀器，博通等）在中國投入巨大，產(chǎn)出巨大，獲利巨大，無法承受失去中國這個最大市場的風(fēng)險

芯片是美國人制衡中國的最犀利武器，也是維持全球第一最堅固的護城河！

芯片也是中國人不得不面對的皇帝新衣，無論GDP數(shù)字多么夸張，沒有全面國產(chǎn)替代，萬里長城只是別人的河西走廊！