韋爾股份再次收購豪威科技的方案終于落地

經(jīng)過4個(gè)月的停牌等待后，韋爾股份(603501.SH)再次收購豪威科技的方案終于落地，正式復(fù)牌后接連出現(xiàn)兩個(gè)一字漲停板。

9月11日晚間，韋爾股份發(fā)布了發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案摘要，擬155.3億元收購三家CMOS圖像傳感器研制公司。從體量來看，僅北京豪威的資產(chǎn)總額就幾乎是韋爾股份的5倍，凈資產(chǎn)幾乎是8倍。

而此次重組完成后，若不考慮配套融資，虞仁榮直接持有韋爾股份股份從61.30%大幅降至31.10%的股份；加上紹興韋豪間接持股，虞仁榮將合計(jì)持股數(shù)占上市公司總股本的40.05%，仍為該上市公司控股股東、實(shí)際控制人，交易不構(gòu)成重組上市。

曾遭遇大股東反對

早在2017年6月份，僅上市兩個(gè)月的韋爾股份發(fā)布公告稱，擬收購北京豪威86.5%股權(quán)，不過公告不久，就遭遇當(dāng)時(shí)重要大股東反對。

在韋爾股份發(fā)布收購案的三個(gè)月后，由于北京豪威重要股東融創(chuàng)中國不同意該并購案，最后讓韋爾股份和北京豪威功虧一簣。

不過，在重組失敗后，北京豪威進(jìn)行了重大人事調(diào)整，為接下來的再次并購做準(zhǔn)備。

首先，韋爾股份董事長虞仁榮出任北京豪威CEO由出任。

其次，北京豪威完成最新的股東變更,單一最大股東珠海融鋒退出,同時(shí)退出的還有韋爾股份并購北京豪威時(shí)未與其簽署框架協(xié)議的股東深圳測度。而青島國資委主導(dǎo)的青島融通民和投資中心成為新增股東。

而在今年8月份，韋爾股份再次發(fā)布收購預(yù)案，擬以發(fā)行股份的方式購買27名股東持有的北京豪威96.08%股權(quán)、8名股東持有的思比科42.27%股權(quán)以及9名股東持有的視信源 79.93%股權(quán)，本次發(fā)行價(jià)格相應(yīng)調(diào)整為33.88元/股，合計(jì)交易作價(jià)近150億元。

北京豪威三度"賣身"

作為昔日的CMOS圖像處理傳感器全球龍頭，北京豪威在2011年之前，曾是圖像傳感器市場的榜首，不過在2012年，索尼的CMOS業(yè)務(wù)開始迅猛發(fā)展，在2012至2015的三年時(shí)間里，索尼市場份額已從20%直升至35%，至2016年，索尼市場份額已達(dá)到42%，牢牢占據(jù)行業(yè)老大的位置，而三星及北京豪威分列二三，只有18%和12%。

2014年8月12日，美國豪威收到來自北京清芯華創(chuàng)投資管理有限公司的非約束性報(bào)價(jià)函，私有化財(cái)團(tuán)部分成員進(jìn)行了調(diào)整，并設(shè)立了以Seagull International Limited等為主的實(shí)施主體，再通過北京豪威反向收購收購美國豪威的全部股權(quán)。項(xiàng)目投資總額19億美元，全部為中方投資額，其中11億美元由中方以現(xiàn)金出資。

2018年4月份，紹興韋豪開始受讓海鷗香港等股東股份，后續(xù)持續(xù)北京豪威股東股份持續(xù)轉(zhuǎn)讓后，紹興韋豪以出資2.28億美元持股占比17.58%。而此次交易對價(jià)中，紹興韋豪獲得交易對價(jià)達(dá)27.24億元，按目前匯率估算，半年左右時(shí)間內(nèi)估算浮盈約7成。

2016年北京君正發(fā)布公告，稱擬126億元并購北京豪威（OV）和思比科，然而歷經(jīng)長達(dá)10個(gè)月之久的停牌之后，由于受到證監(jiān)會(huì)的新規(guī)影響，交易失敗，北京君正苦吐四個(gè)跌停。

然而僅僅過去70天后，北京豪威再次啟動(dòng)資本運(yùn)作，這次"金主"為上海韋爾股份。由于重要股東不同意，該并購再次折戟。

而對于北京豪威頻頻進(jìn)行資本運(yùn)作，業(yè)內(nèi)人士指出，以北京清芯華創(chuàng)投資管理有限公司主導(dǎo)的財(cái)團(tuán)以19億美元（130億元）代價(jià)收購北京豪威，前期自從2015年4月開始，歷時(shí)大約10個(gè)月，通過杠桿基金購買下美國豪威資產(chǎn)，有高達(dá)14億美元的關(guān)聯(lián)方借款，利息壓力極大，亟需快速出手回籠資金。

此外，在發(fā)布交易預(yù)案后，韋爾股份還收到上交所《關(guān)于對上海韋爾半導(dǎo)體股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案信息披露的問詢函》，其在回復(fù)中表示，關(guān)于北京豪威、思比科對應(yīng)估值上升原因及合理性，"2016年北京君正收購北京豪威預(yù)案中的預(yù)估值，是基于當(dāng)時(shí)歷史業(yè)績、業(yè)務(wù)發(fā)展情況以及對未來業(yè)績的預(yù)期，其預(yù)估值較低符合美國豪威當(dāng)時(shí)的經(jīng)營狀況"。

自韋爾股份復(fù)牌后，已經(jīng)連續(xù)兩天呈現(xiàn)一字漲停，收盤于45.57元。