瑞薩電子67億美元收購IDT，兩大重點(diǎn)意圖

2018年9月11日， 全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體解決方案供應(yīng)商瑞薩電子株式會社與包括傳感器、互聯(lián)和無線電源在內(nèi)的模擬混合信號產(chǎn)品領(lǐng)先供應(yīng)商Integrated Device Technology, Inc. (“IDT”, NASDAQ: IDTI) 今天宣布，雙方已簽署最終協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，瑞薩電子將以每股49.00美元的價格，總股權(quán)價值約67億美元 (按1美元約合110日元，總額約合7,330億日元) 全現(xiàn)金交易方式收購IDT。本次收購是嵌入式處理器和模擬混合信號半導(dǎo)體兩大行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的整合，雙方通過各自優(yōu)勢產(chǎn)品能夠優(yōu)化高性能計(jì)算電子系統(tǒng)的性能和效率。該交易已獲得雙方董事會一致批準(zhǔn)。交易預(yù)計(jì)在獲得IDT股東和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，將于2019年上半年完成。

自2016年以來，瑞薩電子一直在實(shí)行公司的發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)公司在全球市場的蓬勃發(fā)展，成為全球領(lǐng)先的嵌入式解決方案供應(yīng)商。作為計(jì)劃的一部分，瑞薩電子正在努力擴(kuò)大模擬解決方案陣容，并加強(qiáng)解決方案產(chǎn)品配套，包括MCU、SoC和模擬混合信號產(chǎn)品。 公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)行將以重點(diǎn)領(lǐng)域的收入增長為基礎(chǔ)：汽車領(lǐng)域，預(yù)計(jì)自動駕駛汽車和電動車/混合動力車具有巨大增長潛力；產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，預(yù)計(jì)工業(yè)4.0和5G（第五代）無線通信，以及快速增長的物聯(lián)網(wǎng) (IoT) 領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步發(fā)展。瑞薩電子認(rèn)為，擴(kuò)張并購是實(shí)現(xiàn)這一發(fā)展戰(zhàn)略、推動公司進(jìn)一步增長的關(guān)鍵因素。在2017年2月完成對英特矽爾公司（Intersil）的收購之后，瑞薩電子的產(chǎn)品組合增加了業(yè)界領(lǐng)先的電源管理和精密模擬功能。整合的解決方案將在重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)槿鹚_電子帶來令人期待的商機(jī)。宣布的交易也將進(jìn)一步加速瑞薩電子成長戰(zhàn)略，帶來巨大的戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)效益，包括：

此次收購將為瑞薩電子嵌入式系統(tǒng)提供豐富的模擬混合信號產(chǎn)品，包括射頻、先進(jìn)定時、存儲接口及電源管理、光互聯(lián)、無線電源及智能感應(yīng)。這些產(chǎn)品線與瑞薩電子先進(jìn)的MCU、SoC以及電源管理IC結(jié)合，使瑞薩電子能夠提供綜合全面的解決方案，支持高性能數(shù)據(jù)處理日益增長的需求。豐富的解決方案供給涵蓋了外部傳感器、模擬前端、處理器和接口，將為用戶提供最優(yōu)化的系統(tǒng)。

IDT的數(shù)據(jù)傳感、存儲和互聯(lián)模擬混合信號產(chǎn)品是支持?jǐn)?shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)增長主要部件。通過收購有助于瑞薩電子將業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)展到快速增長的數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)相關(guān)應(yīng)用，包括數(shù)據(jù)中心和通信基礎(chǔ)設(shè)施，并加強(qiáng)其在產(chǎn)業(yè)和汽車市場的影響力。

收購Intersil帶來的多樣化人才和管理能力加快了瑞薩電子的全球化運(yùn)營。今天宣布的交易將進(jìn)一步加強(qiáng)瑞薩電子落實(shí)全球化戰(zhàn)略的能力。

瑞薩電子預(yù)計(jì)，更大規(guī)模商業(yè)平臺將帶來更多業(yè)務(wù)機(jī)遇并打開進(jìn)入快速發(fā)展行業(yè)的通道從而實(shí)現(xiàn)近期和長期的收入增長、成本降低，進(jìn)而為公司帶來創(chuàng)新與改進(jìn)，并產(chǎn)生約2.5億美元（預(yù)估非通用會計(jì)準(zhǔn)則年?duì)I業(yè)收入）的經(jīng)濟(jì)效益。預(yù)計(jì)交易完成后瑞薩電子非通用會計(jì)準(zhǔn)則毛利率將立即提高約1.6%、非通用會計(jì)準(zhǔn)則每股收益增加約18%。

瑞薩電子株式會社代表董事、總裁兼首席執(zhí)行官吳文精表示，“本次收購不僅將為我們帶來市場領(lǐng)先的模擬混合信號產(chǎn)品擴(kuò)展我們現(xiàn)有產(chǎn)品線，而且還將帶來優(yōu)秀的專業(yè)人才，提高瑞薩電子嵌入式解決方案的性能。IDT的產(chǎn)品與我們的MCU、SoC和電源管理IC相結(jié)合，將豐富瑞薩電子的產(chǎn)品供應(yīng)并將我們的業(yè)務(wù)擴(kuò)展至新的領(lǐng)域，例如不斷增長的數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)相關(guān)領(lǐng)域。”

“通過IDT在模擬混合信號領(lǐng)域以及瑞薩電子在微控制器以及汽車/產(chǎn)業(yè)專營領(lǐng)域的領(lǐng)先地位的結(jié)合，將誕生一個新的全球半導(dǎo)體巨頭。”IDT總裁兼首席執(zhí)行官Gregory L. Waters則表示，“合并后的公司將擁有現(xiàn)代數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)中客戶所需的關(guān)鍵能力?！?/span>

在此次收購中，瑞薩電子將以每股49.00美元的價格收購IDT股份（總計(jì)約67億美元（按1美元約合110日元，總額約合7,330億日元））。瑞薩電子計(jì)劃以現(xiàn)金儲備以及約6,790億日元銀行貸款支付此項(xiàng)收購費(fèi)用。瑞薩電子不打算進(jìn)行股權(quán)融資。

延伸閱讀—————————瑞薩電子67億美元收購IDT，重點(diǎn)強(qiáng)化汽車電子產(chǎn)品線

IHS Markit高級分析師何暉在接受記者采訪時分析指出：“此次收購IDT，瑞薩很大的原因在于期待完善自己的產(chǎn)品線。IDT在一些無線充電、模擬混合信號、汽車等領(lǐng)域具有很大的優(yōu)勢。瑞薩未來的目標(biāo)集中于像汽車、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域市場，收購IDT，可以使其將產(chǎn)品集成度做得更加完善，瑞薩在處理器、SoC等領(lǐng)域本身就具有一些優(yōu)勢，這樣可以將IC產(chǎn)品整合在一起，可以提供完整的解決方案。”

瑞薩在新聞稿中也表示，IDT的模擬混合信號產(chǎn)品，包括傳感器、高性能互聯(lián)、射頻和光纖以及無線電源，與瑞薩電子MCU（微控制器）、SoC（片上系統(tǒng)）和電源管理IC相結(jié)合，可以為客戶提供綜合全面的解決方案，滿足從物聯(lián)網(wǎng)到大數(shù)據(jù)處理日益增長的信息處理需求;IDT的內(nèi)存互聯(lián)和專用電源管理產(chǎn)品有利于瑞薩電子在不斷發(fā)展的數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)增長，并加強(qiáng)其在產(chǎn)業(yè)和汽車市場的影響力。

2016年以來，瑞薩電子努力擴(kuò)大模擬解決方案陣容，并加強(qiáng)解決方案產(chǎn)品配套，包括MCU、SoC和模擬混合信號產(chǎn)品。瑞薩電子公開表示，公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)行將以重點(diǎn)領(lǐng)域的收入增長為基礎(chǔ)：汽車領(lǐng)域，預(yù)計(jì)自動駕駛汽車和電動車/混合動力車具有巨大增長潛力。瑞薩電子認(rèn)為，擴(kuò)張并購是實(shí)現(xiàn)這一發(fā)展戰(zhàn)略、推動公司進(jìn)一步增長的關(guān)鍵因素。在擴(kuò)展瑞薩電子的解決方案供給、增加業(yè)務(wù)增長機(jī)遇、加速管理和運(yùn)營全球化、提升經(jīng)濟(jì)效益四個方面將會帶來巨大戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)效益。

汽車領(lǐng)域一直最受瑞薩重視。作為全球第二大車用芯片廠，瑞薩電子憑借多年的先進(jìn)技術(shù)和豐富經(jīng)驗(yàn)，成為了汽車電子設(shè)計(jì)制造嵌入式半導(dǎo)體的全球領(lǐng)先供應(yīng)商。瑞薩電子中國汽車電子應(yīng)用技術(shù)部林志恩曾公開表示，瑞薩電子的目標(biāo)是“服務(wù)汽車市場的需求、提供從云端服務(wù)到傳感器，最后到整個車輛控制的解決方案、并且穩(wěn)定可靠?！?/p>

2015年，IDT開拓了汽車及工業(yè)市場，成功收購了ZMDI公司，正式進(jìn)入汽車及工業(yè)領(lǐng)域半導(dǎo)體和傳感器市場。自收購ZMDI后，IDT在傳感器技術(shù)產(chǎn)品上的核心競爭力獲得大幅度提升，尤其在汽車領(lǐng)域，推出了基于電感式的位置傳感器、環(huán)境傳感器、GPS定位傳感器等等。IDT亞太區(qū)銷售副總裁陳宇曾公開向媒體表示，IDT努力實(shí)現(xiàn)多元化生態(tài)布局，將進(jìn)一步開拓汽車、工業(yè)領(lǐng)域等市場。一方面，汽車、工業(yè)行業(yè)內(nèi)傳感器市場會發(fā)展非常迅速，另一方面，消費(fèi)領(lǐng)域的產(chǎn)品也需要大量的汽車、工業(yè)上的支撐。陳宇認(rèn)為這樣可以支撐IDT在汽車、工業(yè)領(lǐng)域更長久的成長。

據(jù)IDT官網(wǎng)2018年財(cái)務(wù)業(yè)績，IDT 2018財(cái)年第四季度收入總計(jì)2.246億美元，比上一季度增長3%，比去年同期增長28%。IDT認(rèn)為，季度增長主要是由于汽車/工業(yè)和消費(fèi)者終端市場對產(chǎn)品的需求增加。IDT在近期業(yè)務(wù)亮點(diǎn)中表示，汽車和工業(yè)業(yè)務(wù)部門將保持增長和贏利勢頭，在該領(lǐng)域，包括傳感器、傳感器信號處理IC、軟件/算法、具有大批量裝配/測試功能校準(zhǔn)等相關(guān)新產(chǎn)品發(fā)布將會帶來新的利潤與市場。