金立副總裁離職 金立重組計劃翻盤似乎更難了

金立集團副總裁俞雷在朋友圈稱將于10月31日離職。資料顯示，俞雷曾是俞雷曾是瑪氏中國、歐萊雅中國營銷負責人。2015年，俞雷正式加入金立，后升任副總裁，分管品牌營銷業(yè)務。

2017年底，金立遭遇資金鏈危機。金立集團董事長劉立榮在接受采訪時表示，金立出現(xiàn)資金鏈問題的主要原因是2016年和2017年營銷費用和投資費用投入超限，金立將引入外部投資者重組自救。目前，金立的重組仍在進行之中，至今未果。

以下為俞雷朋友圈原文：

我將于10月31號正式離職金立。感謝這幾年來，劉總給我的機會與平臺，也感謝同事們以及合作單位、媒體對我的支持。熱愛過，努力過，遺憾過。但無悔這幾年的付出。我還會繼續(xù)在高科技行業(yè)，為我所熱愛的事業(yè)，繼續(xù)超級續(xù)航。

金立重組計劃更難

金立的債權人都在期待重組成功，這樣能把損失減少到最小，大家也不忍看著一家20年的民企這么死去。但這么做的風險是，陪著金立一直拖延下去，翻盤也變成了未知數(shù)

2018年八月底，香港一家沒有星級的商務酒店里，金立的債權方們終于見到了劉立榮。消失240天后，這位身負巨額債務的金立董事長并沒有大的改變，很沉穩(wěn)，至少表面看如此。

在不大的會議室里，坐著平安銀行等數(shù)位債權方的代表，以及何大兵等金立高層。劉立榮穿著POLO衫，神態(tài)自若，中途還跟大家用了簡單的酒店自助午餐。

這是一次關鍵的洽談——幾乎能決定金立后續(xù)發(fā)展。

當時距離一筆10億金額的2016年金立公司債回售期（債券回售指在規(guī)定日期，如債券持有人決定不再繼續(xù)持有債券，發(fā)行人必須將債券回購回去，也就是發(fā)行人必須還錢，否則就算違約），僅剩一個多月。

如果這些債權方都回售公司債，基本判了金立死刑。按照金立目前的還款能力，只能公開違約，這將對戰(zhàn)投重組造成嚴重負面影響。接下來的最壞結果就是破產清算，在座的這些債權持有者也將損失慘重。目前，金立的戰(zhàn)略投資談判已進入關鍵時刻。任何風吹草動，都可能影響重組進展。

雙方能最終心平氣和的坐下來，目的只有一個： 把損失降到最低。

一切如劉立榮的預想，三個小時內，在場的債權方們同金立達成了共識： 不回售金立公司債。如果接下來進展順利，債權方能秉持承諾到回售最終期限的10月28日，至少能幫金立再延緩一年的自救時間。

希望總是毀于一旦。一個月后，有人反悔了。

詭秘的1500萬

10月19日，有1500萬的金立公司債最終決定了“回售”。這筆債權來自工商銀行。這導致平安銀行在內的其他三家債權方，最終倒戈。平安持有3億的金立債。到19日下午五點半，10億公司債中有接近4.8億決定“回售”。

這筆操作使得十個月以來，劉立榮及各斡旋方的所有努力，付諸東流。

身處該事件的一位核心人士告訴《財經》，根據(jù)監(jiān)管機構的規(guī)定，10月28日一旦公開違約宣布，“后果非常嚴重，再融資基本無望。”這意味著，今年5月開始的戰(zhàn)略重組計劃很可能將畫上句號。當時，金立表示已與一家國企達成投資意向。

對于金立的債權方而言，回售與不回售，確實是一場利益的考量。

到了10月初，與劉立榮會面不到一個月，平安銀行、工商銀行在內的公司債債權人已開始猶豫。

此前所有債權人答應不回售時，都抱著對金立戰(zhàn)投的一線轉機：重組成功后損失就能減少到最小，大家也不忍看著一家20年的民企這么死去。但這么做的風險是，陪著金立一直拖延下去，最終能否翻盤，也是未知數(shù)。

另一位該事件核心人士對《財經》回憶，到了10月，平安的態(tài)度已變成了如果有一家反悔，無論金額大小，平安都會跟進。反之，平安則不回售。

但最終，斡旋結果被工商銀行的1500萬的“回售”決定打破。

上述人士回憶，工商銀行的金立債交由一支信托基金管理，最后關頭，“也許抱著金額不大，金立會還的心態(tài)，”工商銀行依然堅持“回售”。這導致平安銀行等其余兩家債權方也決定回售。

“這就像一個囚徒困境的博弈，各方都有內心的小九九，” 上述人士稱，人們都有僥幸和從眾心理，“金立還了這家的錢，那是不是也可以還我的。”

去年12月以歐菲為首的供應商捅破窗戶紙后，引發(fā)了金立信貸及供應鏈的雙重危機。供應商群體首先發(fā)難，一年來曾多次在金立深圳總部拉橫幅示威。盡管聲勢浩大，但風暴的核心不在供應商，在金融機構債主們。

《財經》從事件核心人士處獲悉，金立的實際債務達到了200億。銀行欠款是大頭，占了90億，其次才是欠供應商的70億。

金融機構之所以沒有像供應商一樣一哄而上，是因為深圳金融辦、證監(jiān)局等機構從中調停，曾兩次給與金立期限。與大部分銀行一樣，公司債債權人也并未像供應商一樣追討債務，而選擇了觀望。

但這筆為數(shù)不多的10億公司債，最終改變了危局的進展方向。

2016年末，為了緊急補血，金立發(fā)售了一支非公開發(fā)行公司債。這也是金立唯一發(fā)售的一筆公司債，面額為10億。

金立一直通過銀行信貸的形式融資，除了企業(yè)長期信譽，業(yè)績也是評估放貸的重要標準。當時，由于金立的現(xiàn)金流已十分緊張，加之2016年底后出貨量大幅縮水，信貸變得困難。

2016年8月起，金立多家關聯(lián)公司及子公司開始用動產抵押方式融資。劉立榮還曾希望通過其控股的金眾公司進行融資。2016年12月，金眾在新三板掛牌，協(xié)議轉讓股權。

這筆2+1年期的公司債在當時為金立贏得了空間。但監(jiān)管機構對公司債的發(fā)放通常非?？量獭?018年10月28日為兩年期的第一個期限，屆時債權方有權向金立回售。如果金立無法償還，就算公開違約。相反，如果債權方選擇不回售，金立的賬期將再延長一年。

事實上，破產清算是債權方們最不愿意看到的結果。金立及劉立榮夫婦的個人資產已被多次反復凍結，而債務是剛性的，資產會打折。一旦破產，銀行會拿大頭，其次是供應商，而公司債持有人的利益可能很難保全。

翻盤希望渺茫

在八月那場長達三小時的洽談中，劉立榮說服在場人士相信金立終能翻盤的原因有兩點。一是金立有二十年的品牌積淀；另一方面，金立確實有價值不菲的資產。

《財經》記者在跟蹤調查中曾獲悉，有債權方買入金立公司債并非因為手機業(yè)務，而是看中了金立名下幾處資產。2016年金立持有的微眾銀行股權及前海金立大廈，都頗有升值空間。

尤其是微眾銀行的股權。金立是微眾銀行發(fā)起成立股東之一，曾出資9000萬元持有微眾銀行3%的股份，是第七大股東。成立4年，微眾銀行目前的市場估值已經達1200億元人民幣。

一位券商分析師對《財經》分析，一旦微眾上市，金立握有的股權甚至有可能覆蓋其債務。但最近A股狂瀉，短時間內很難看到轉機。這條路似乎短期內走不通。

無論劉立榮是否在等待微眾銀行的上市，這種情況下，時間換空間都是一種普遍的博弈方式。為了頂住，劉立榮做足了工作。

過去一段時間里，金立通過變賣其在印度價值兩億的資產，補血現(xiàn)金流，以獲取周旋時間。為了保證金立品牌能夠持續(xù)，金立還找到部分代工廠，生產少量的金立訂單。所以，金立工廠雖然已全面停產，但市面上依然能夠看到金立手機。

一切都是為了爭取更多的談判時間。

今年5月開始的國企戰(zhàn)投重組方案，進展很慢。接近此事的一位核心人士告訴《財經》記者，對劉立榮而言，成功的戰(zhàn)略投資重組是指保住對公司的一定權利。有券商人士對《財經》分析，但按照金立的情況，戰(zhàn)投通常會解除劉立榮的控制權，最多保留所有權。這并不是劉立榮愿意看到的結局。

此前，金立至少經歷兩輪戰(zhàn)投談判，不僅包括TCL這樣的硬件廠商，也有佳兆業(yè)、寶能一類的地產商。參與第一輪談判的有四家，卡在了公司的控制權上，而第二輪談判的問題出在資金對價上。

還曾有債權方向金立介紹戰(zhàn)投資源，但金立方面并不積極，理由依然是不肯放權。

業(yè)界普遍認為，作為一家手機公司，金立最有價值的是遍布全國的七萬個渠道點及價值35億的金立工業(yè)園。但中國手機進入存量市場已有兩年，2017年整個行業(yè)的庫存高達5000萬左右，產能嚴重過剩。這樣的外部環(huán)境對金立的行業(yè)積淀來說并不是好事。

按照這樣的行業(yè)形勢，一旦金立的國企戰(zhàn)略投資重組受阻，再想引進行業(yè)內的戰(zhàn)略投資，希望也已渺茫。用一位手機業(yè)內人士的話說，“已經入行的，該有的都有了，沒入行的，根本玩不起這一行?！?/p>

一旦所有戰(zhàn)略重組失敗，金立的放貸人們看不到希望，金立就只能進入破產清算。這家年銷量3000萬部、營收200億元的手機公司就很難再有翻盤機會。

雖然金立的資金困境有其特殊性，與其管理效率和戰(zhàn)略方向選擇有直接關系，但不可否認的是，今年各種緊縮政策出臺后，民營企業(yè)今年整體面臨的融資艱難程度超出以往。

就這樣，多方斡旋近270天，劉立榮始終相信金立能夠翻盤。直到最后一刻，他依然在“賭”。

但那筆1500萬的“回售”操作，恐怕讓一切提前結束了。沒有人愿意看到這樣的結局。

到期10億債券恐成最后一根稻草

昔日知名國產手機品牌金立，如今不斷傳出停產消息，更陷入無力償債的恐慌狀態(tài)。金立旗下“16金立債”將于下周一（29日）進行回售，該債主承銷商英大證券公告稱，預計回售的本息償付存在重大不確定性。中債估值中心周一因此將其債項評級由BB調整至CC。

“16金立債”發(fā)行規(guī)模為10億元人民幣，票息6.50%；截至前日（22日），債券成交價下跌至91.23元人民幣，創(chuàng)上市以來新低，到期利率飆升至16.54%。

網傳，自資金鏈危機爆發(fā)后，金立董事長已滯留香港數(shù)月未歸，此前一直堅守的副總裁10月24號宣布月底將離職，這為下周一到期的“16金立債”本息兌付蒙上了更深的陰影！

9月27日，近50家中小供應商聚集在深圳金立總部討要欠款。部分供應商表示，去年9月后，便未再能收到回款。個別供應商稱，被拖欠賬款高達5000萬、7000萬元。

據(jù)了解，金立拖欠賬款緣于2017年底開始遭遇的資金鏈危機。

故事串起來可以這么說，董事長因資金鏈吃緊鋌而走險去澳門豪賭，結果被反噬傷及自身一夜輸了幾億。這對長期被拖欠貨款的供應商來說無疑是火上澆油，其中最大的金主爸爸歐菲科技忍無可忍，向法院申請了財產保全，也就有了后來金立大當家股權被凍結的慘事！豪賭不成，金主翻臉，股份被凍結，眼看大勢已去，金立大當家敗走麥城，遠遁香港。

手機圈素來不是甘于寂寞的行業(yè)，有人靠營銷出位，有人靠技術創(chuàng)新，有人靠炒作概念。17年年底，金立靠著董事長股權遭凍結，員工工資延發(fā)，老板疑似澳門豪賭等一系列狗血元素火遍了手機圈。

董事長股權被凍結

1月16日，有媒體報道稱，金立集團董事長、總裁劉立榮，所持的41.4%公司股權，被法院凍結。

消息顯示，此次凍結期為2年，時間從2018年1月10日到2020年1月9日，由東莞市第一法院執(zhí)保。

隨后鳳凰網科技稱，深圳市中級人民法院也于當日對其股權進行了凍結，時間為3年，從2018年1月16日至2021年1月15日。

　　

目前，金立有價值的資產基本都被查封，劉立榮夫婦個人資產亦被凍結。中國裁判文書網顯示，金立當前涉及民事訴訟124件。其中，債權人申請了訴前財產保全的有15件。此外，最高人民法院網站顯示，金立9次被列為被執(zhí)行人，立案時間集中于7-8月。

董事長澳門賭博，一夜輸了幾個億？

目前，金立方面尚未披露，此次法院凍結股權的原因。不過據(jù)鳳凰網科技的報道稱，這次凍結，和去年底的一則傳聞有關。

2017年12月，手機供應鏈龍頭廠商歐菲科技，開盤后出現(xiàn)大量放跌，一早上跌了7%，市值一天縮水43億。

隨后，鳳凰網科技報道，有坊間消息稱，此次歐菲科技下跌，是由于下游企業(yè)金立的董事長劉立榮在澳門賭錢，一夜輸了幾個億，引發(fā)資金鏈緊張導致的。

對此，金立方面做了嚴正聲明，稱該消息純屬謠傳，我司與歐菲科技公司的合作一切正常。

拖欠供應鏈導致被凍結

雖然傳聞不一定真實，但金立資金鏈緊張的問題卻依然存在。界面新聞稱，此次法律糾紛的起因，或許是由于上游供應商欠款導致。

受到“樂視”事件影響，從去年年底開始，已有不少中小供應鏈廠商在2018年1月上旬開始到金立總部“上門要債”，部分廠商稱欠款期限已經達到半年以上。

知情人士表示，金立此前欠歐菲科技的貨款達到了6億左右。為此，歐菲科技在12月14日下午緊急召開投資者電話會議，表示“已經對金立申請了財產保全，抵押物包括金立旗下兩處深圳物業(yè)和微眾銀行3%股權，總體估值超過20億”。

這位知情人士稱，“這次的拖欠帳期不只是幾天的問題，多的甚至拖到了一個月，到了年底，像歐菲科技這樣的上市公司可能顧慮到自己的財務報表問題，不得不申請財產保全?！彼硎?，目前受到牽連的供應商還包括了深天馬等，但申請了財產保全的就只有歐菲科技一家。

對于這一情況，金立方面回應稱，市場相關傳言不實，與歐菲科技合作一切正常。

拖欠員工工資

而隨著此次股權凍結，越來越多的負面新聞正在浮出水面。

小編發(fā)現(xiàn)，金立手機的員工在脈脈表示，“公司發(fā)聲明表示工資延遲發(fā)送，本該5號發(fā)放的工資，推到10號，又從10號推到20號，馬上就20號了，能發(fā)工資嗎？”

另一位金立手機的員工在下面評論道，“傳聞是真是假不知道，但我沒米下鍋是真的，餓了幾天了?！?/p>

連工資都一拖再拖，可見金立的資金確實已經非常緊張，資產凍結、供應鏈討債，工資遲發(fā)，三個消息疊加，金立能過得了這一關么？

曾經的國產機老大

作為曾經國產機的老大，16歲高齡的金立手機其實有著不錯的歷史。

官網資料顯示，金立集團2002年9月成立于深圳，是一家集研發(fā)、生產、銷售于一體的國家高新技術企業(yè)。金立手機，就是其重要品牌。

2006年，金立手機銷量突破400萬臺，獲得“2006年最佳手機品牌”稱號。

2007年，金立的銷量直接翻倍，超過800萬臺。

即使在2008年全球金融危機的影響下，金立手機全品牌的銷量繼續(xù)保持良性增長。2008年7月，金立手機零售份額為中國第一，成為國產機老大。

但隨著智能手機時代的到來，金立作為老牌手機，銷量開始逐漸走低，不及后追上來的OPPO、vivo、華為和小米。

但是也需要承認，跟金立同時代的手機品牌，比如波導、科健、南方高科、TCL，基本在市場中都已經煙消云散了，而金立依舊能占據(jù)一席之地，也算是難能可貴。

近幾年，金立品牌營銷頗為高調，簽下包括柯潔、薛之謙、馮小剛夫婦、劉濤等諸多當紅明星作為代言人，還冠名了多檔熱門綜藝節(jié)目。

龐大的宣傳開銷使金立入不敷出，為減少支出短短兩年金立便裁員過半，但仍舊欠下百億巨款，無奈只能賣廠房賣地。最后連董事長都開始失聯(lián)，現(xiàn)在的金立已經是處于一個沒人敢收購的狀態(tài)，等待它的只有破產。