我國新能源汽車市場銷量呈現(xiàn)快速增長趨勢

新能源汽車發(fā)展空間巨大，隨著新能源汽車性能提升以及痛點的改善，新能源汽車帶來的沖擊越來越大，滲透率隨之提升。

根據(jù)BNEF預測，到2025年全球新能源汽車的銷量將達到1100萬輛，滲透率達到11%，同年燃油汽車銷量將達到拐點，步入下行趨勢;到2030年全球銷量將繼續(xù)攀升至3000萬輛，滲透率達到28%;到2040年全球銷量有望達到6000萬輛，滲透率提升至55%。

長期看，全球新能源汽車市場空間有望成長到10萬億元量級。

2012-2016年態(tài)度轉(zhuǎn)變期:受到外部排放法規(guī)、政府政策的推動以及特斯拉等新進入者帶來的競爭壓力，全球主要整車廠對新能源汽車的態(tài)度由試探轉(zhuǎn)為發(fā)力。

2016-2020年車型供給打開:進入2017年以來，全球推出多款新能源汽車，大多是基于傳統(tǒng)燃油汽車平臺開發(fā)，受限于空間布局、電氣架構(gòu)等問題，整車綜合指標無法做到最優(yōu)，對消費者而言吸引力不足，但充電基礎設施不斷增加，用戶習慣持續(xù)培育，新能源汽車使用氛圍改善明顯。

2020年之后的電動平臺車型量產(chǎn):基于電動平臺的全新車型量產(chǎn)銷售，整車綜合性能得以提升，動力、空間尺寸、智能化程度均領先燃油汽車車，售價逐步逼近燃油汽車，經(jīng)過前期市場培育，消費者對新能源汽車認可程度提升，新能源汽車推廣提速。

我國是全球新能源汽車增速最快的市場

毋庸臵疑，我國是全球最大的新能源汽車市場，也是增長最快的市場，是推動全球新能源車市增長的主要驅(qū)動力。

根據(jù)《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》和《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖》提出的目標，未來10-15年新能源汽車逐漸成為主流產(chǎn)品，汽車產(chǎn)業(yè)初步實現(xiàn)電動化轉(zhuǎn)型。

到2020年，汽車產(chǎn)銷規(guī)模將達到3000萬輛，其中新能源汽車年產(chǎn)量將達到200萬輛;到2025年，汽車產(chǎn)銷規(guī)模將達到3500萬輛，其中新能源汽車年占比20%以上;到2030年，汽車產(chǎn)銷規(guī)模將達到3800萬輛，其中新能源汽車占比40%以上。

相對于我國傳統(tǒng)汽車每年接近3000萬輛的銷售市場，新能源汽車銷量滲透率不到3%，行業(yè)處于高速增長的初期階段。

我國的新能源汽車行業(yè)，將會呈現(xiàn)出四大發(fā)展階段，每個階段的側(cè)重點都會有所不同，每一個階段都會有數(shù)量級的提升。

第一階段:公共交通領域的電氣化

公共交通領域的全面電氣化，以純電動公交車替代柴油公交車為主要特征。 到當前階段，這一波電氣化已經(jīng)走了一半，我國一二線城市已經(jīng)基本完成或部分完 成了替換，并逐步向三四線城市蔓延。

目前，深圳已在全球第一個全面實現(xiàn)了電動 化。交通運輸部發(fā)布《關于全面加強生態(tài)環(huán)境保護堅決打好污染防治攻堅戰(zhàn)的實施 意見》，計劃到 2020 年底前，重點區(qū)域的直轄市、省會城市、計劃單列市建成區(qū)公 交車全部更換為新能源汽車。

公共交通領域的電氣化將帶來 50~80 萬輛的需求，到 2020 年完成大規(guī)模替換，其后將是存量的更新，不會再有大量新增需求。

第二階段:貨物流通領域的電氣化

2018 年 1 月，國務院頒布《國務院辦公廳關于推進電子商務與快遞物流協(xié)同 發(fā)展的意見》，意見指出，鼓勵快遞物流領域加快推廣使用新能源汽車，逐步提高 新能源汽車使用比例。

指導各地完善城市配送車輛通行管理政策，合理確定通行區(qū) 域和時段，對快遞服務車輛等城市配送車輛給予通行便利。

多家物流巨頭發(fā)力貨物 流通流域，即將全面開啟電動化的進程。

除了城市物流配送之外，港口、碼頭、礦 山、機場等固定運營場合也將全面啟動電動化，貨物流通領域的電氣化將帶來 300~500 萬輛的需求，到 2025 年左右，貨物流通領域的電氣化將基本完成。

第三階段:商業(yè)運營領域的電氣化

隨著車輛故障率的大幅度下降和充電基礎設施的普及，新能源汽車的使用便利 性大大加強，已經(jīng)開始在出租車和網(wǎng)約車市場推廣開來。滴滴計劃在 2020 年前推 廣超過 100 萬輛新能源汽車。

隨著互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、智能駕駛等技術的發(fā)展和普及， 未來網(wǎng)約車、分時租賃、共享汽車市場的規(guī)模會越來越大。

傳統(tǒng)出租車疊加新興網(wǎng) 約車已開始全面啟動電氣化進程，商業(yè)運營領域的電氣化將帶來 3000~5000 萬輛的 需求，到 2030 年，商業(yè)運營領域的電氣化將基本完成。

第四階段:私人用車領域的電氣化

隨著新能源汽車價格降低，整體性能的提升以及充電便捷性的提高，新能源汽 車私人用車領域?qū)⒂瓉砜焖僭鲩L，有望帶來 2 億輛以上的需求，發(fā)展的高峰將會出 現(xiàn)在 2030 年左右，并會一直持續(xù)下去。

我國新能源汽車未來發(fā)展的四個階段

中短期看全球汽車電動化浪潮來襲，車企紛紛搶占賽道

國際汽車巨頭發(fā)力新能源汽車，全球進入新能源汽車新階段

得益于美國、歐洲和中國市場的優(yōu)異表現(xiàn)，2017 年全球新能源汽車滲透率首次超過 1%，標志著新能源汽車邁入從 0 到 1 的新階段。

新能源汽車在全球范圍內(nèi) 的逐步普及已是大勢所趨，主要由以下幾個催化因素:

(1) 根據(jù)各國頒布的動力電池技術路線來看，2020 年后有望實現(xiàn)電池性能的大幅提升與成本大幅下降，有力推動全球新能源汽車的發(fā)展。

(2) 傳統(tǒng)燃油車企調(diào)整戰(zhàn)略重心，布局新能源汽車。 自 2016 年以來，全球傳統(tǒng)燃油汽車巨頭紛紛出臺新能源汽車發(fā)展計劃。

(3) 多國已經(jīng)制定了停止生產(chǎn)銷售傳統(tǒng)能源汽車的時間表。

國外傳統(tǒng)汽車巨頭發(fā)力新能源汽車，全球市場有望大規(guī)模放量。

傳統(tǒng)汽車巨頭憑借成熟的供應鏈體系、穩(wěn)定的銷售渠道以及品牌優(yōu)勢，將會推動全球新能源汽車滲透率提升。

多家汽車巨頭提出 2025 年新能源汽車銷量占比達到 15%-25%，憑借傳統(tǒng)汽車巨頭的號召力，新能源汽車認可度將大大提升，屆時全球新能源汽車市場將步入千萬輛級別，整個產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模效應盡顯，從而加快新能源汽車成本的下降以及滲透率進一步提升。

全球新能源汽車銷售量從 2012 年的 11.6 萬輛增長至 2017 年的 162.1 萬輛，5 年復合增長率達 69%。

未來隨著支持政策持續(xù)推動、技術進步、消費者習慣改變、 配套設施普及等因素影響不斷深入，高工鋰電預計 2022 年全球新能源汽車銷量將達到 600 萬輛，相比 2017 年增長 2.7 倍，未來 5 年復合增長率達 30%。

我國主流汽車廠商加速布局新能源汽車，強強聯(lián)合加強自身地位

2017 年受補貼退坡影響，A00 級車型以其低廉的價格和較高的性價比贏得市場的認可，銷量達 30.8 萬輛，在純電動乘用車中所占比例由 2016 年的 45%提升至69%，成為新能源乘用車市場增長的主要驅(qū)動力。

2018 年補貼新政出臺，更加鼓勵長續(xù)航里程乘用車，受過渡期后補貼大幅減少甚至取消的影響，短續(xù)航里程 A00級車型在 6 月 12 日前出現(xiàn)搶裝行情，過渡期結(jié)束后銷量占比逐步減少。

與之相對應，2018 年以來 A0 級以上中高端乘用車銷量占比呈上升趨勢，尤其是 6-8 月 A 級車銷量占比在 40%左右，已取代 A00 級成為占比最大的級別，車型高端化趨勢明顯。

插電混動乘用車領域，2018 年以來 B/C 級車型占比也在逐步提升。

尤其是進 入 4 月以來，C 級車型月銷量均保持在 900 輛以上，8 月銷量更是超過 2000 輛，插 混領域車型高端化趨勢明顯。

主流廠商加速布局新能源汽車，提出各自規(guī)劃的銷量目標，并通過強強聯(lián)合加 強自身地位。比亞迪提出 2020 年繼續(xù)保持同行業(yè)增速;北汽新能源和上汽集團分 別提出 2020 年新能源汽車銷量達到 50 萬輛和 60 萬輛。

造車新勢力多元化將加速新能源汽車發(fā)展多元化。自特斯拉 2014 年進入我國 開始，隨著工信部向民間資本放開電動車生產(chǎn)資質(zhì)，我國興起了一輪聲勢浩大的新 造車運動，到目前我國新造車企業(yè)已突破 60 家。根據(jù)其創(chuàng)始人經(jīng)歷和公司背景， 主要分成了三大類型。

造車新勢力多元化將加速新能源汽車發(fā)展多元化，更能滿足 消費者需求，有利于新能源汽車滲透率的提升。

造車新勢力逐步邁出交付第一步。其中蔚來汽車招股說明書顯示截止 8 月 28 日，蔚來一共生產(chǎn)出 2200 臺 ES8，已交付 1381 臺，還有 15761 臺訂單等待交 付，其中蔚來已于 6、7、8(8 月 1 日至 28 日)月分別交付了 100 臺、381 臺和 900 臺，交付規(guī)模逐月增長;威馬將于 2018 年 9 月底陸續(xù)實現(xiàn)新車交付;小鵬汽車有 望在 2018 年底前開始批量交付小鵬 G3。

造車新勢力 2019 年后產(chǎn)銷規(guī)劃多在 10 萬 輛以上。

特斯拉上海臨港設廠促進良性競爭有望帶動我國新能源汽車發(fā)展。

2018 年 7 月 10 日，上海市政府與特斯拉簽署合作備忘錄。根據(jù)協(xié)議，上海將積極支持特斯 拉公司在上海設立集研發(fā)、制造、銷售等功能于一體的特斯拉子公司和電動車研發(fā) 創(chuàng)新中心，推動創(chuàng)新技術成果轉(zhuǎn)化，加快全球化發(fā)展進程，助推上海高端制造業(yè)發(fā) 展，加快建設世界級汽車產(chǎn)業(yè)中心。

同日，特斯拉與上海臨港管委會、臨港集團共 同簽署了純電動車項目投資協(xié)議。特斯拉將在上海臨港地區(qū)建設集研發(fā)、制造、銷 售等功能于一體的特斯拉超級工廠(Gigafactory 3)，該項目規(guī)劃年生產(chǎn) 50 萬輛純 電動整車。由于特斯拉車型定位偏高端，同類型車與國內(nèi)主力放量車型價格區(qū)間并 不重合，特斯拉本土化生產(chǎn)對自主品牌沖擊相對有限。

特斯拉具有標桿作用，其在華設廠，一方面有利于降低成本和售價，吸引原計劃購買豪華燃油汽車的中高端客戶，提升新能源汽車的影響力和號召力;另一方面良性競爭有利于提升國內(nèi)新能源 汽車產(chǎn)業(yè)鏈的技術水平和新能源汽車的產(chǎn)品力，同時帶動上游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

近年來，我國新能源汽車市場銷量呈現(xiàn)快速增長。根據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017 年，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成 79.4 和 77.7 萬輛，同比增長 53.8%和 53.3%，滲 透率達到 2.7%，同比提高 0.9pct，連續(xù)三年居世界首位。

2018 年以來延續(xù)高增長態(tài)勢，1-7 月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成 50.4 和 49.6 萬輛，同比增長 85%和 97.1%。 根據(jù)我們的測算，2018-2020 年我國新能源汽車的產(chǎn)量有望達 112、156、223 萬輛， 動力電池需求可達 50.62GWh、69.78GWh 和 99.00GWh。