IC載板上游產(chǎn)業(yè)鏈,IC載板發(fā)展

IC載板或稱(chēng)IC基板，可以理解為一種高端PCB，主要功能是作為載體承載IC，并以IC載板內(nèi)部線(xiàn)路連接晶片與印刷電路板之間的訊號(hào)。

一、IC載板上游產(chǎn)業(yè)鏈

IC載板起源于日本，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)滞晟?，在設(shè)備（蝕刻，電鍍，曝光，真空壓膜等等）及上游材料（BT材料，ABF材料，超薄銅箔VLP，油墨，化學(xué)品等等）大部分處于壟斷或半壟斷地位，產(chǎn)業(yè)鏈中上游企業(yè)議價(jià)權(quán)大于下游。

IC封裝成本結(jié)構(gòu)方面，載板約占總成本的38%，是IC封裝重要的基材之一。IC載板成本結(jié)構(gòu)方面，覆銅板占約30%-40%，是最重要的上游原材料。

IC載板上游基材（如果把IC載板理解為普通電路板，那其上游基材也可理解為覆銅板）方面，主要有三種BT材料、ABF材料、MIS材料基板。

此前生益科技發(fā)布公告，原定在東莞松山湖建設(shè)年產(chǎn)1700萬(wàn)平高Tg、無(wú)鹵CCL和2200萬(wàn)米PP項(xiàng)目和研發(fā)辦公大樓的建設(shè)的項(xiàng)目，將規(guī)劃改建為封裝載板用基板材料生產(chǎn)線(xiàn)。

公司IC封裝用高性能覆銅板的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目已持續(xù)十年，高密度封裝用覆銅板研發(fā)試驗(yàn)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目已持續(xù)五年，目前推出的三大產(chǎn)品正在逐步推向市場(chǎng)，該產(chǎn)品線(xiàn)有明顯業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)預(yù)計(jì)會(huì)在2020年及以后。

二、IC載板發(fā)展

隨著晶圓制造技術(shù)的演進(jìn)，對(duì)于晶圓布線(xiàn)密度、傳輸速率及訊號(hào)干擾等性能提出了更高的需求，使得對(duì)高性能IC載板的需求也逐漸增加。

我國(guó)PCB產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍有改善空間，IC載板占比低于國(guó)際水平。從PCB產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看， Prismark數(shù)據(jù)顯示，全球PCB市場(chǎng)中，IC載板占比始終高于10%，而我國(guó)PCB產(chǎn)業(yè)IC載板占比始終保持在較低水平。不過(guò)近年來(lái)，我國(guó)PCB產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中，低端板占比略有降低，尤其是龍頭公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善較為明顯，整體上已出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改善的勢(shì)頭。

IC載板行業(yè)格局仍以國(guó)際大廠為主。2017年，全球IC載板產(chǎn)值前十名全是日本、韓國(guó)以及中國(guó)***省的企業(yè)。根據(jù)Prismark統(tǒng)計(jì)，2017年全球IC載板市場(chǎng)空間約67億美元，其中前十大IC載板企業(yè)合計(jì)市占率超過(guò)80%，行業(yè)市占率相對(duì)集中。IC載板相對(duì)于普通的PCB產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，必須具有精密的層間對(duì)位、線(xiàn)路成像，電鍍，鉆孔，表面處理等技術(shù)，門(mén)檻較高，研發(fā)難度較大。

在前十大IC載板企業(yè)中，日本占據(jù)FCBGA/FCCSP/ 埋入式基板等高端市場(chǎng)：三星采用新光電器 MCeP基板；英特爾采用ibiden FCBGA基板；韓國(guó)和*** IC 載板企業(yè)與本地產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系更加緊密，韓國(guó)擁有全球70%左右的內(nèi)存產(chǎn)能，三星電機(jī)產(chǎn)品線(xiàn)主要提供三星自身的FCPOP類(lèi)產(chǎn)品，大德/信泰/KCC/LC等均有IC載板工廠；***擁有全球 65%的晶圓代工產(chǎn)能，南電、景碩、欣興等是主要IC載板企業(yè)。

而國(guó)內(nèi)IC載板行業(yè)也在緊跟其上，迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。在目前的PCB普通產(chǎn)品市場(chǎng)中，國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)占據(jù)了半壁江山，隨著PCB產(chǎn)業(yè)繼續(xù)向中國(guó)大陸遷移，內(nèi)資企業(yè)必然要加大科研投入，展開(kāi)中高端PCB產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，而IC載板的競(jìng)爭(zhēng)就是其中重要的一環(huán)，研發(fā)的競(jìng)爭(zhēng)必然將推動(dòng)IC載板市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展。

目前，中國(guó)內(nèi)地實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的BGA公司有昆山南亞、蘇州欣興、蘇州景碩、秦皇島鵬鼎等臺(tái)資企業(yè)，上海美維科技等美資，美龍翔、安捷利電子等港資企業(yè)，興森科技、深南電路、越亞、丹邦科技、東莞康源電子、普諾威電子等內(nèi)資企業(yè)；實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的FCBGA公司則有重慶奧特斯1家。

部分IC載板企業(yè)介紹：

| Unimicron欣興

成立於1990年，總公司位於桃園龜山工業(yè)區(qū)，為聯(lián)電責(zé)任企業(yè)群，是電路板（PCB）、積體電路載板（IC Carrier）產(chǎn)業(yè)的世界級(jí)供應(yīng)商，2006年產(chǎn)值已逾美金11億元，為華人地區(qū)最大的PCB產(chǎn)業(yè)公司，在***有十座FAB，座落在桃園縣及新竹縣，四座HDI廠、五座載板廠與一座IC預(yù)燒與測(cè)試廠；在大陸有四個(gè)生產(chǎn)基地，一個(gè)在深圳、一個(gè)在蘇州、兩個(gè)在昆山。公司目前分為PCB事業(yè)部、載板事業(yè)部、IC代工預(yù)燒測(cè)試事業(yè)部。

欣興電子致力於新產(chǎn)品與新技術(shù)的開(kāi)發(fā)，是世界先進(jìn)手機(jī)HDI板及IC封裝載板的主要供應(yīng)商。

| Ibiden揖斐電

日本揖斐電株式會(huì)社(IBIDEN)是全球最大的印制電路板開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)的專(zhuān)業(yè)廠家之一，其獨(dú)自研制開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)的產(chǎn)品如CPU用半導(dǎo)體封裝板，多層高密度移動(dòng)電話(huà)用電路板等的技術(shù)水準(zhǔn)和加工工藝 均處于世界領(lǐng)先地位，贏得了全球各大用戶(hù)的普遍贊譽(yù)。2000年12月IBIDEN在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)星網(wǎng)工業(yè)園注冊(cè)成立了揖斐電電子（北京）有限公司。

| SEMCO三星電機(jī)

三星電機(jī)成立于1973年，屬三星集團(tuán)，是全球排名前列的的電子元器件制造公司。主要業(yè)務(wù)包括PCB、積層陶瓷電容、攝像頭模組、WiFi模組等。其PCB產(chǎn)品包括HDI、剛-撓性結(jié)合板、BGA和FCBGA，公司自2015年起全力開(kāi)發(fā)PLP封裝技術(shù)。目前共有5個(gè)工廠：韓國(guó)釜山廠生產(chǎn)HDI、剛-撓性結(jié)合板和FCBGA，韓國(guó)世宗廠生產(chǎn)BGA，韓國(guó)天安廠生產(chǎn)PLP，中國(guó)昆山廠生產(chǎn)HDI，越南廠生產(chǎn)HDI和剛-撓性結(jié)合板。2017財(cái)年，它的PCB營(yíng)收額為14694億韓幣（約13.5億美元,其中載板約6.6億）。

| Kinsus景碩

景碩成立于2000年9月，為華碩投資。它的PCB產(chǎn)品主要包括BGA、FCBGA、HDI、FPC和多層板（其中載板占營(yíng)收的80%以上）。它在***、蘇州建有工廠，其中，***工廠主要從事中高端BGA、FCBGA等的生產(chǎn)（石磊廠BGA，清華廠FCBGA、BGA，楊梅廠FPC，新豐廠FCBGA、BGA），蘇州工廠主要從事多層板、HDI和中低端BGA的生產(chǎn)。2017財(cái)年，它的營(yíng)收額為223.35億元新臺(tái)幣（約7.5億美元,其中載板約6.2億。

| Nanya南亞

南亞電路板原為臺(tái)塑集團(tuán)旗下南亞塑料的PCB事業(yè)部（始于1985年），于1997年10月獨(dú)立。它的PCB產(chǎn)品主要包括BGA、FCBGA、HDI和多層板。它在***、昆山建有PCB工廠，其中，***工廠主要從事中高端BGA、FCBGA的生產(chǎn)（桃園蘆竹一、二、五、六、七廠、新北市樹(shù)林八廠），昆山工廠（一、二廠）主要從事多層板、HDI和中低端BGA的生產(chǎn)。2010年以前，南亞主要承接來(lái)自日本NGK前段的英特爾訂單（南亞負(fù)責(zé)前段制程生產(chǎn)、NGK負(fù)責(zé)后段），NGK自2010年3月底起停止供貨給英特爾后，南亞直接承接英特爾訂單（于2010年6月底通過(guò)英特爾的全制程認(rèn)證）。

南亞電路板現(xiàn)有員工12072人。2017財(cái)年，它的營(yíng)收額為266.23億元新臺(tái)幣（約9.0億美元,其中載板約5.9億）。其中，F(xiàn)CBGA約42%，BGA約24%，HDI及其他約34%。

| Shinko新光電氣

新光電氣成立于1946年9月，現(xiàn)有員工4838名，歸屬于富士通集團(tuán)，富士通占新光電氣50％的股份。主要產(chǎn)品包括：載板（BGA和FCBGA）、引線(xiàn)框架、封測(cè)、電子元器件等。2018年4月，公司決定投資1.9億美元新建載板產(chǎn)線(xiàn)擴(kuò)充產(chǎn)能20%。2017財(cái)年，它的載板及封裝營(yíng)收額為849.23億日元（約7.4億美元，其中載板約5.6億）。

| Simmtech信泰

信泰成立于1987年，它的產(chǎn)品主要包括HDI和BGA載板。它在韓國(guó)清州、日本茅野、中國(guó)西安建有PCB工廠（韓國(guó)：HDI和BGA，日本：BGA（原Eastern工廠），西安：HDI）。2017財(cái)年它的營(yíng)收額為8116億韓幣（約7.5億美元,其中載板約5億）。

| Daeduck大德

大德成立于1965年1月，是韓國(guó)最早的PCB制造企業(yè)。旗下有兩家PCB公司：Daeduck GDS和Daeduck，Daeduck GDS的產(chǎn)品主要包括多層板、FPC和HDI，Daeduck的產(chǎn)品包括高層板、HDI和載板（BGA）。它在韓國(guó)、菲律賓和中國(guó)天津建有PCB工廠。2017財(cái)年兩家PCB公司的營(yíng)收額合計(jì)為9686億韓幣（約8.9億美元）,其中載板約3.1億。

| Kyocera京瓷

京瓷成立于1959年4月，是全球領(lǐng)先的電子零部件（包括汽車(chē)等工業(yè)、半導(dǎo)體、電子元器件等）、設(shè)備及系統(tǒng)制造公司（信息通信、辦公文檔解決、生活與環(huán)保等），京瓷集團(tuán)有265家公司，員工人數(shù)75940名。2017財(cái)年，整個(gè)集團(tuán)的營(yíng)收額為15770.39億日元（約137億美元））。

京瓷的PCB，包括有機(jī)載板（BGA、FCBGA）、HDI、高層數(shù)板、陶瓷基板等。2017財(cái)年，它的PCB營(yíng)收額約6.6億美元，其中載板約3億。

| ASE Material日月光材料

ASE Material（或稱(chēng)作ASEE，日月光電子）為全球最大的半導(dǎo)體封測(cè)商日月光集團(tuán)旗下載板制造公司，它在***高雄、上海、昆山建有工廠，主要產(chǎn)品為BGA載板，包括BOC、FBGA、PBGA、Memory Card、FCCSP等。2017財(cái)年，它的載板營(yíng)收額約2.9億美元。

2018年3月，日月光與TDK合資15億元新臺(tái)幣（約0.5億美元）在***高雄正式成立日月旸電子股份有限公司（ASE Embedded Electronics）；將來(lái)日月旸電子將采用TDK授權(quán)的SESUB（Semiconductor Embedded in SUBstrate）技術(shù)制造埋入式載板。

| 深南電路

深南電路成立于1984年，主要生產(chǎn)基地位于中國(guó)深圳、江蘇無(wú)錫及南通，在北美擁有技術(shù)支持與銷(xiāo)售服務(wù)中心，在歐洲設(shè)有研發(fā)站點(diǎn)。深南電路始終專(zhuān)注于電子互聯(lián)領(lǐng)域，致力于“打造世界級(jí)電子電路技術(shù)與解決方案的集成商”，擁有印制電路板、封裝基板及電子裝聯(lián)三項(xiàng)業(yè)務(wù)，形成了業(yè)界獨(dú)特的“3-In-One”業(yè)務(wù)布局。

| 興森科技

深圳市興森快捷電路科技股份有限公司成立于1999年，為深交所上市企業(yè)，經(jīng)過(guò)近20年的發(fā)展，公司已經(jīng)成為PCB樣板領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。興森科技產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信、網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)控制、計(jì)算機(jī)應(yīng)用、國(guó)防、航天、醫(yī)療等領(lǐng)域。興森科技未來(lái)的目標(biāo)是在PCB樣板及多品種小批量領(lǐng)域建立起更大的快速制造平臺(tái)；提供先進(jìn)IC載板產(chǎn)品的快速打樣、量產(chǎn)制造服務(wù)及IC產(chǎn)業(yè)鏈配套技術(shù)服務(wù)；并將構(gòu)建開(kāi)放式技術(shù)服務(wù)平臺(tái)，打造業(yè)內(nèi)資深的技術(shù)顧問(wèn)專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)，形成電子硬件設(shè)計(jì)領(lǐng)域通用核心技術(shù)的綜合解決方案能力，結(jié)合配套的多品種快速貼裝服務(wù)能力，為客戶(hù)提供個(gè)性化的一站式服務(wù)。

|珠海越亞

珠海越亞封裝基板技術(shù)有限公司由方正集團(tuán)投入5億人民幣與以色列AMITEC公司共同投資組建，于2006年4月在珠海斗門(mén)富山工業(yè)區(qū)成立。珠海越亞是首家采用國(guó)際領(lǐng)先的Coreless技術(shù)進(jìn)行無(wú)核封裝基板研發(fā)并達(dá)到產(chǎn)業(yè)化的自主創(chuàng)新型企業(yè)，是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，廣東省民營(yíng)科技企業(yè)以及珠海市知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，設(shè)有珠海市級(jí)重點(diǎn)企業(yè)技術(shù)中心；2012年7月31日正式由珠海越亞封裝基板技術(shù)有限公司更名為珠海越亞封裝基板技術(shù)股份有限公司。

| 丹邦科技

深圳丹邦科技股份有限公司成立于2001年，專(zhuān)業(yè)從事?lián)闲噪娐放c材料的研發(fā)和生產(chǎn)的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，是國(guó)家高技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃成果產(chǎn)業(yè)化基地，擁有國(guó)家級(jí)撓性電路與材料研發(fā)中心。

公司擁有多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，具有從柔性材料到柔性封裝基板到芯片封裝組件等產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術(shù)，為客戶(hù)提供設(shè)計(jì)、制造、服務(wù)的完整柔性互聯(lián)及封裝解決方案。公司主要產(chǎn)品包括柔性FCCL、高密度FPC、芯片封裝COF基板、芯片及器件封裝產(chǎn)品及柔性封裝相關(guān)功能熱固化膠、微粘性膠膜等，主要應(yīng)用于空間狹小，可移動(dòng)折疊的高精尖智能終端產(chǎn)品，在消費(fèi)電子、醫(yī)療器械、特種計(jì)算機(jī)、智能顯示、高端裝備產(chǎn)業(yè)等所有微電子領(lǐng)域都得到廣泛應(yīng)用。