回顧2018年全球TV面板市場及展望2019

2018年全球貿(mào)易保護(hù)主義興起，大國之間的貿(mào)易摩擦不斷，匯率波動(dòng)加劇，經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力走弱，市場彌漫著悲觀的情緒。對于電視面板市場來說，受“世界杯”拉動(dòng)，南美等地區(qū)數(shù)位信號轉(zhuǎn)換帶來的換機(jī)潮以及北美經(jīng)濟(jì)向好的影響，電視面板出貨創(chuàng)歷史新高。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2018年全球液晶電視面板的出貨數(shù)量為2.84億片，同比增長8.4%，出貨面積為1.51億平方米，同比增長9.5%，出貨數(shù)量及出貨面積均達(dá)歷史新高。但受整體經(jīng)濟(jì)影響，消費(fèi)者購買力受限，TV面板出貨結(jié)構(gòu)階段性向小尺寸化逆行、需求面積的增幅小于產(chǎn)能供應(yīng)的增幅帶動(dòng)供需失衡，面板價(jià)格下跌，廠商獲利再次面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

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格局重構(gòu)：京東方出貨數(shù)量奪冠 韓廠結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

中國大陸面板廠繼續(xù)積極擴(kuò)張，韓廠則加快布局轉(zhuǎn)型，臺(tái)系穩(wěn)中求變，全球TV面板格局悄然巨變。從2018年全球液晶電視面板出貨數(shù)量的排名來看，京東方超過LGD奪得桂冠，且后續(xù)將長期站穩(wěn)第一的位置，其他中國廠商隨著產(chǎn)能規(guī)模的擴(kuò)大，排名也將不斷前移。

京東方全球首條G10.5代線順利爬坡，電視面板產(chǎn)能同比大幅增長40%以上的同時(shí)，逐步擴(kuò)大65”和75”話語權(quán)，尤其是75”，實(shí)現(xiàn)從“零”到市占第一，2018年的總出貨數(shù)量達(dá)到5427萬片，同比增長24%，排名第一。

華星光電則穩(wěn)中求進(jìn)，未來對10.5代線的布局比較積極，同時(shí)尋求更多集團(tuán)外客戶的支持。CEC旗下的兩條G8.6代線量產(chǎn)并順利爬坡，咸陽彩虹產(chǎn)線在12月達(dá)到120K滿產(chǎn)；中電熊貓成都的8.6代線采用IGZO技術(shù)，年底超額達(dá)成預(yù)期投片目標(biāo)，并將在2019年3月達(dá)到120K滿產(chǎn)稼動(dòng)。

韓廠以大尺寸為主，雖然出貨數(shù)量排名下降，但出貨面積排名依然領(lǐng)先。同時(shí)維持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，積極布局下一代顯示技術(shù)。由于LCD面板業(yè)務(wù)持續(xù)獲利變得更加艱難，韓廠將逐步淘汰LCD的產(chǎn)能，加速技術(shù)的轉(zhuǎn)型。2019年，LGD廣州的G8.5代AMOLED產(chǎn)線將迎來量產(chǎn)；SDC將進(jìn)行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，關(guān)閉部分G8.5代LCD產(chǎn)線，投資重心轉(zhuǎn)向QD OLED。

中國***地區(qū)廠商在穩(wěn)定的產(chǎn)能供應(yīng)中積極尋求創(chuàng)新和突破。友達(dá)不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，重心轉(zhuǎn)向商用顯示、電競、車載工控等獲利更好的顯示產(chǎn)品，在殘酷的競爭環(huán)境中尋求利潤制高點(diǎn)。群創(chuàng)2018年人事結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來策略的重大改變，積極去化庫存的同時(shí)，再次謀求與集團(tuán)外部品牌的戰(zhàn)略合作。

另外，夏普SDP經(jīng)歷長達(dá)2年的斷供之后，因品牌銷售不如預(yù)期，面板庫存不斷累積。2018年底重新尋求與集團(tuán)外的客戶合作，預(yù)計(jì)2019年將正式恢復(fù)與中國品牌及代工廠的供貨。夏普的策略轉(zhuǎn)移，將有利于庫存的去化以及擴(kuò)大廣州G10.5代線的出海口。

2018年全球液晶電視面板出貨數(shù)量排名（單位：百萬臺(tái)）

2018年全球液晶電視面板出貨面積排名（單位：百萬平方米）

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尺寸結(jié)構(gòu)盤整，大尺寸迎來爆發(fā)

根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）統(tǒng)計(jì)顯示，2018年全球LCD 電視面板的平均尺寸僅增長0.4英寸，增幅是過去五年的最低水平。從尺寸結(jié)構(gòu)來看，32”出貨比重達(dá)到31%的高位水平，而55”及以上的大尺寸面板比重的增幅遠(yuǎn)不如預(yù)期。其中55”的占比為14.7%，比重增長0.4個(gè)百分點(diǎn)，增幅有限，預(yù)計(jì)未來55”的市場逐步趨于飽和，占比維持小幅增長；65”的占比為5.2%，同比僅增長0.9個(gè)百分點(diǎn)。特別是2018年上半年受世界杯拉動(dòng)，需求聚焦于新興國家市場，出現(xiàn)了逆大尺寸化的行情，全球LCD電視面板市場尺寸結(jié)構(gòu)盤整。而下半年受到北美等區(qū)域的需求拉動(dòng)，65”及以上大尺寸需求明顯恢復(fù)。

而隨著價(jià)格的進(jìn)一步探底，群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)測價(jià)格紅利將刺激大尺寸需求在2019年迎來爆發(fā)。

2017~2019年全球液晶電視面板出貨尺寸結(jié)構(gòu)走勢（單位：%）

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價(jià)格下跌，盈利壓力凸顯

2018年受世界杯及北美經(jīng)濟(jì)向好的帶動(dòng)，外銷需求較好，但中國市場表現(xiàn)疲軟，“雙十一”的銷售為近十年來的首次負(fù)增長。而產(chǎn)能端，全球首條G10.5線順利量產(chǎn)，加之多條新產(chǎn)線滿產(chǎn)稼動(dòng)，帶動(dòng)2018年全球LCD電視面板產(chǎn)能面積同比增長9.8%，創(chuàng)過去五年面板產(chǎn)能增長新高。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）“供需模型”測算，2018年全球LCD電視面板市場需求面積的增幅依然低于面板產(chǎn)能增長的幅度，面積供需比為7.1%，整體供大于求，帶動(dòng)面板價(jià)格下跌。大部分面板價(jià)格的跌幅均超過20%，尤其是32”、40”和65”等小尺寸及大尺寸的價(jià)格跌幅較大。而隨著價(jià)格的大幅下降且逐步跌破總成本，使得面板廠商的盈利壓力凸顯。

2018年主流面板尺寸價(jià)格跌幅（單位：%）

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2019，環(huán)境多變，艱苦前行

2019年區(qū)域政治經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，匯率持續(xù)震蕩，經(jīng)濟(jì)增速放緩，廠商如何在全球環(huán)境更加嚴(yán)峻的背景下謀求生存和保持利潤？群智咨詢（Sigmaintell）認(rèn)為：

首先，面板廠應(yīng)充分考量市場需求的多變性，理性競爭，理性擴(kuò)大產(chǎn)能；

其次，著手進(jìn)行產(chǎn)品布局多元化，在多元化和高效率之間尋找平衡。特別是占TV面板產(chǎn)能最大的8.5代將面臨較為嚴(yán)峻的局面；

再次，持續(xù)探索推動(dòng)面板技術(shù)革新，提升產(chǎn)品競爭力，力爭穩(wěn)定或提升單位面積營業(yè)額。

展望2019年，雖然形勢嚴(yán)峻，挑戰(zhàn)良多，但是市場機(jī)會(huì)仍然存在。

第一，2019年初大部分面板價(jià)格處于歷史低位，價(jià)格紅利將有利于刺激廠商備貨需求的恢復(fù)。

第二，大尺寸需求迎來爆發(fā)，帶動(dòng)需求面積持續(xù)增長，群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計(jì)2019年65”的占比將提升到7.3%，需求數(shù)量將超過2000萬臺(tái)。同時(shí)在消費(fèi)用和商用市場雙雙加持下，75”、82”、85”、86”等超大尺寸也將迎來高速增長，大尺寸需求的大幅增長也將為2019年市場帶來新的生機(jī)。

第三，面板產(chǎn)能升級正當(dāng)時(shí)，新的產(chǎn)能不斷釋放，同時(shí)舊產(chǎn)能也在不斷退出。以韓廠為首的面板廠商積極推動(dòng)面板產(chǎn)能升級，淘汰舊的LCD產(chǎn)線，市場朝著更健康的方向發(fā)展。

第四，技術(shù)革新帶來的希望。2019年TV面板市場的技術(shù)呈現(xiàn)多元發(fā)展，大尺寸的推廣和普及，量子點(diǎn)、超薄、無邊框等高附加值的面板需求增加以及8K面板的批量生產(chǎn)均將去化更多的產(chǎn)能。

總體來看，群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計(jì)，2019年LCD TV面板出貨數(shù)量為2.76億臺(tái)，同比下降2%；受產(chǎn)業(yè)鏈加快推動(dòng)大尺寸化的影響，預(yù)計(jì)面板出貨面積或增長4.4%，帶動(dòng)平均尺寸增長1.5英寸。2019年全球液晶電視面板市場的供需比為6.4%，相較2018年供需比將有所縮窄，價(jià)格在觸底之后有望在旺季迎來階段性的反彈,帶來獲利的提升及經(jīng)營狀況的改善。

2017~2019全球液晶電視面板市場供需比走勢（單位：%）

2019年，面板行業(yè)經(jīng)將經(jīng)受更加嚴(yán)峻的風(fēng)雨洗禮，唯有迎難而上，尋求機(jī)遇才能穿過風(fēng)暴，迎來光明。于面板廠商來說，如何有效去化產(chǎn)能和提升本身的綜合競爭力，依然是任重道遠(yuǎn)！