2018年中國(guó)鋰電隔膜在全球市場(chǎng)占比繼續(xù)摘得第一桂冠

鋰電隔膜作為鋰電池的重要組成部分，在鋰電材料總成本占比為5~10%。2017~2018年國(guó)內(nèi)隔膜在產(chǎn)能建設(shè)、成本下行、技術(shù)提升等方面都取得很大的進(jìn)步。

從量來(lái)看，2018年中國(guó)鋰電隔膜在全球市場(chǎng)占比繼續(xù)摘得第一桂冠；從客戶結(jié)構(gòu)來(lái)看，國(guó)產(chǎn)隔膜不斷進(jìn)行進(jìn)口隔膜在中國(guó)市場(chǎng)的替代，降低了進(jìn)口隔膜在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占比，另外國(guó)產(chǎn)隔膜還實(shí)現(xiàn)大批量出口，且出口量持續(xù)保持上升，這反應(yīng)了國(guó)產(chǎn)隔膜在技術(shù)上的進(jìn)步。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)鋰電池隔膜出貨量20.2億平米，同比增長(zhǎng)39.7%，隔膜產(chǎn)量增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿τ校?/p>

1）2018年新能源汽車產(chǎn)量122萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50%，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)銷同比增長(zhǎng)超過(guò)45%，而國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池用隔膜以國(guó)產(chǎn)為主；

2）隔膜國(guó)產(chǎn)化率進(jìn)一步提升，從2017年90%上升到2018年93%。國(guó)內(nèi)隔膜繼續(xù)替代進(jìn)口隔膜在中國(guó)的市場(chǎng)；

3）出口量持續(xù)增加，隨著國(guó)內(nèi)濕法隔膜技術(shù)逐步提升，濕法隔膜出口比例加大，如上海恩捷、星源材質(zhì)等出口量增加；

從隔膜市場(chǎng)產(chǎn)值來(lái)看，2018年中國(guó)鋰電隔膜產(chǎn)值（只統(tǒng)計(jì)基膜）41億元，同比下降8.8%。產(chǎn)值增速遠(yuǎn)小于產(chǎn)量增速，主要因?yàn)椋?/p>

1）隔膜價(jià)格自從國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)以來(lái)一直呈現(xiàn)價(jià)格下行趨勢(shì)，主要系國(guó)產(chǎn)化比例上升，成本大幅下行。2018年濕法隔膜及干法單拉隔膜價(jià)格降幅超過(guò)40%。12um濕法隔膜均價(jià)從2017年的3.4元/平方米下降到2018年同期的2元/平方米，降幅達(dá)41.7%。

2）電池企業(yè)受到終端客戶的降低成本壓力，倒逼隔膜企業(yè)降價(jià)，以降低隔膜的毛利。一線濕法隔膜企業(yè)的毛利從2016年的40%~55%下降到2018年的30%~45%,一線干法單拉隔膜企業(yè)的毛利從2016年40%~65下降至2018年的35%~50%。

2015~2017年是隔膜的黃金時(shí)期，國(guó)內(nèi)需求快速增長(zhǎng)，產(chǎn)能不足，隔膜單價(jià)高。2018年開(kāi)始企業(yè)間差異體現(xiàn)。2018年以來(lái)隔膜價(jià)格繼續(xù)保持下跌，特別是濕法隔膜，主要原因：

一是超過(guò)25條濕法隔膜產(chǎn)線在2017年投產(chǎn)，產(chǎn)能充足，競(jìng)爭(zhēng)激烈；二是，動(dòng)力電池行業(yè)整體收緊，電池企業(yè)成本壓力繼續(xù)加大，在四大材料中隔膜毛利仍是最高，電池企業(yè)將部分壓力轉(zhuǎn)移至隔膜企業(yè)。

從各類隔膜細(xì)分上來(lái)看，濕法隔膜出貨量13.1億平米，同比增長(zhǎng)66.4%。主要原因是高能量密度動(dòng)力電池需求增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)數(shù)碼電池中高端比例上升，對(duì)濕法隔膜需求上升。

干法隔膜出貨量7.06億平方米，同比增長(zhǎng)7.8%，增速遠(yuǎn)小于濕法，主要因?yàn)閯?dòng)力電池往高能量密度方向發(fā)展，更薄的濕法隔膜對(duì)干法隔膜市場(chǎng)進(jìn)行替代。另外濕法隔膜近2年成本大幅下滑，與干法單拉的差距逐漸減小，部分企業(yè)為配合三元?jiǎng)恿﹄姵馗吣芰棵芏刃阅?，采?+3或12+4的濕法涂覆隔膜。

干法雙拉隔膜占比進(jìn)一步縮小，其性能提升有限，且無(wú)法做薄。濕法隔膜出貨量占比繼續(xù)上升，濕法隔膜成本大幅下滑，且厚度從最初的20um、16um不斷過(guò)渡到當(dāng)前主流的9um、12um，數(shù)碼電池甚至量產(chǎn)使用5um濕法隔膜，濕法隔膜薄層化趨勢(shì)明顯。

從隔膜企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，與動(dòng)力電池一樣也呈分化趨勢(shì)，前五家企業(yè)占比不斷提升，為54.3%，較2017年提升4.3個(gè)百分點(diǎn)。隔膜企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已體現(xiàn)在成本控制與性能高低、品質(zhì)穩(wěn)定性、企業(yè)資金實(shí)力等方面。

從2019年的趨勢(shì)來(lái)看，頭部隔膜企業(yè)會(huì)加大產(chǎn)能、提升內(nèi)部綜合管理、增加功能隔膜開(kāi)發(fā)投入，以進(jìn)一步降低成本并拉開(kāi)與三四線企業(yè)的差距。隔膜屬于重資產(chǎn)行業(yè)，在企業(yè)間分化加劇情況下，后面梯隊(duì)企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)壓力劇增，GGII預(yù)計(jì)2019年將有部分隔膜企業(yè)倒閉或者停產(chǎn)。

為更好地分析研究我國(guó)鋰電隔膜發(fā)展?fàn)顩r，高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)主要鋰電隔膜廠家的調(diào)查，收集大量一手資料。并且，在進(jìn)一步結(jié)合對(duì)中國(guó)超過(guò)100家電池企業(yè)訪談的基礎(chǔ)上，完成本報(bào)告的編寫(xiě)。

本報(bào)告對(duì)2018年中國(guó)鋰電隔膜行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)、主要產(chǎn)品、企業(yè)產(chǎn)量、產(chǎn)值、發(fā)展規(guī)劃及重點(diǎn)企業(yè)等進(jìn)行了較為詳細(xì)的研究和分析。高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）希望通過(guò)實(shí)際的調(diào)查研究，為投資者、業(yè)內(nèi)人士、證券公司以及想了解鋰電隔膜行業(yè)的人，提供準(zhǔn)確有參考價(jià)值的報(bào)告。