英偉達花重金收購Mellanox主要原因

從最近兩天各方的報道來看，英偉達收購Mellanox已基本接近談妥，只待正式對外宣布予以確認。

市場為何如此關注本次收購？

個人分析原因可能有兩點：第一，英偉達對產(chǎn)業(yè)的布局大多以投資或融資的方式進行，很少以這種“簡單粗暴”的方式收購一家公司，特別是這種大資金的并購。第二，英偉達很少跨越為專業(yè)應用提供強大算力的產(chǎn)業(yè)定位，本次收購是否有意打破這種平衡開拓新的方向仍有待觀察。

在英偉達公布的最新一季度財報中，包括游戲業(yè)務、數(shù)據(jù)中心業(yè)務、超算和云業(yè)務、專業(yè)視覺業(yè)務和汽車業(yè)務等收入全線下滑，英偉達CEO黃仁勛給出的原因是，“因加密貨幣的周期終結(jié)、庫存過剩以及近期終端市場的形勢惡化等多重因素導致財報令人失望?！?/p>

這種困境也反應在英偉達股價上，自去年10月達到每股290美元最高價位之后，到12月已跌至每股129美元，如今雖強勢回調(diào)到為每股150美元，但面對不到半年股價已近腰斬的嚴峻現(xiàn)實，依靠產(chǎn)業(yè)紅利和終端市場為主要方向的銷售模式顯然已經(jīng)難以為繼。英偉達必須找到新的突破口。

目前英偉達的發(fā)展困境

主營產(chǎn)品過于單一，所有面向不同行業(yè)的解決方案都是以GPU為核心來構(gòu)建場景。盡管在專業(yè)市場GPU擁有超越CPU的強大算力，但由于英偉達缺乏自主化的輸出網(wǎng)絡和平臺，除面向終端消費市場的GPU產(chǎn)品之外，大多數(shù)基于云或網(wǎng)絡的解決方案都需要依托行業(yè)合作伙伴共同打造，很難根據(jù)市場需求的變化實現(xiàn)戰(zhàn)略的快速調(diào)整。

Mellanox則是一家以端到端InfiniBand和以太網(wǎng)互聯(lián)解決方案及服務為主的服務商，其產(chǎn)品不但包括基于InfiniBand和以太網(wǎng)的網(wǎng)卡、交換機、互聯(lián)配件以及各種管理和加速軟件，還有虛擬化解決方案以及SoC（片上系統(tǒng)）和NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡處理器）。從產(chǎn)品線來看，Mellanox與英偉達的產(chǎn)品幾乎沒有任何重復，完全可以做到產(chǎn)線互補。

英偉達花重金收購Mellanox主要原因

第一，隨著云計算的發(fā)展，未來將有越來越多的算力通過云端提供，英偉達雖然擁有算力強大的GPU產(chǎn)品，但“酒香也怕巷子深”，英偉達需要找到更多的算力輸出途徑，通過網(wǎng)絡或云端釋放算力。收購Mellanox之后，英偉達將獲得Mellanox的InfiniBand、以太網(wǎng)兩大網(wǎng)絡技術產(chǎn)品線以及基于虛擬化的解決方案，這將為英偉達GPU釋放算力提供寬闊的網(wǎng)絡通路和強化云端服務能力，在很大程度上擺脫對網(wǎng)絡服務商的依賴，極大的改變現(xiàn)有業(yè)務服務模式。

第二，在人工智能領域，一直以來英偉達由于缺乏針對機器學習和深度學習的專用芯片，只能以GPU對抗專用的TPU等神經(jīng)網(wǎng)絡處理器，但這種做法非常吃虧。因為盡管GPU算力強勁，但能耗太高且缺乏針對特定場景和功能的架構(gòu)優(yōu)化，很難獲得人工智能應用細分市場的青睞。通過本次收購，英偉達獲取了Mellanox的兩大輕量級專用芯片產(chǎn)品SoC和NPU，彌補了英偉達在專用人工智能芯片領域的不足。

第三，通過收購Mellanox，英偉達解決了高性能的網(wǎng)絡連接和算力輸出問題，也擁有了GPU、SoC、NPU三大面向不同細分領域的處理器。這意味著英偉達已基本具備了獨立打造AI數(shù)據(jù)中心的能力。未來的數(shù)據(jù)中心一定是智能的數(shù)據(jù)中心，這種“智能”不僅僅體現(xiàn)在速度和能效上，還體現(xiàn)在“專業(yè)芯片做專業(yè)事”。因此，NPU、GPU、SOC和CPU都是不可或缺，因為它們擁有各自不同的功能和作用。未來英偉達的業(yè)務重心一定是在打造AI數(shù)據(jù)中心以及提供人工智能及云服務方向。

個人認為，英偉達收購Mellanox的目的很簡單，戰(zhàn)略也很清晰，就是改變以GPU這種單一的硬件產(chǎn)品為核心的業(yè)務服務模式，向以人工智能、數(shù)據(jù)中心以及云服務為主的平臺級信息服務商跨越，脫掉作為全球GPU領導廠商的帽子，邁向更加廣闊的云計算和人工智能服務市場。