高庫存水平今年將導(dǎo)致DRAM價(jià)格繼續(xù)下滑 行業(yè)繼續(xù)洗牌

據(jù)國外媒體報(bào)道，集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心（DRAMeXchange）的最新調(diào)查顯示，2019年Q1，由于市場(chǎng)供過于求，DRAM產(chǎn)業(yè)的大部分交易已改為月結(jié)價(jià)（Monthly Deals），價(jià)格也在2月份出現(xiàn)大幅下滑，季度降幅已從最初估計(jì)的25%調(diào)整至近30%，這將是自2011年以來單季最大跌幅。

DRAMeXchange指出，從市場(chǎng)的角度來看，從去年第四季度開始，整體合約價(jià)開始下滑，隨后庫存水位持續(xù)上升。

最近，DRAM原廠庫存（包括晶圓存貨）普遍來到至少一個(gè)半月的高水位。在需求低迷的情況下，PC-OEM也無法消化供應(yīng)商的DRAM顆粒，整體市場(chǎng)呈現(xiàn)出“無量下跌”的態(tài)勢(shì)。

這意味著即使原廠愿意大幅度降價(jià)出售，也無法有效刺激銷量。如果需求沒有強(qiáng)勁回歸，高庫存水平今年將導(dǎo)致DRAM價(jià)格繼續(xù)下滑。

放眼一兩年后的DRAM市場(chǎng)，三大廠商在市場(chǎng)份額上的競爭不會(huì)停止。SK海力士（SK Hynix）已經(jīng)宣布，將投資120萬億韓元（約1070億美元）建造4個(gè)晶圓廠，以保持競爭優(yōu)勢(shì)。美光集團(tuán)（Micron Group）則加碼于在***建立包裝和測(cè)試工廠。、

與此同時(shí)，美光內(nèi)存正在考慮興建一家全新的12寸DRAM廠，該廠可能在明年年底完工，2021年投產(chǎn)。目前，三星正在平澤興建第二家工廠。

集成電路TOP 10繼續(xù)洗牌

自2016年以來，個(gè)人電腦（PC）和手機(jī)對(duì)內(nèi)存的需求逐步擴(kuò)大，包括個(gè)人電腦從HDD轉(zhuǎn)換為SSD，DRAM的容量不斷增大，以及智能手機(jī)的NAND閃存和DRAM的容量也在不斷增大，導(dǎo)致整體內(nèi)存市場(chǎng)進(jìn)入快速上漲階段。

2017年和2018年連續(xù)兩年，全球半導(dǎo)體第一的位置（按收入計(jì)算）都被三星搶走，主要是過去兩年內(nèi)存和閃存價(jià)格上漲，推動(dòng)三星營收一路增長。

然而，三星的好日子可能不得不在2019年結(jié)束了。IC Insights的預(yù)測(cè)顯示，由于內(nèi)存芯片（包括DRAM內(nèi)存和NAND閃存）行情轉(zhuǎn)冷，三星半導(dǎo)體產(chǎn)品的年?duì)I收將同比下滑20%。雖然英特爾基本保持平穩(wěn)，但最終結(jié)果會(huì)是三星再次跌至第二位，英特爾重回第一。

今年存儲(chǔ)市場(chǎng)營收將下降24%，由此導(dǎo)致半導(dǎo)體行業(yè)營收也將下降約7%。三星在半導(dǎo)體方面的營收83%都是基于存儲(chǔ)芯片，因此遭受的沖擊是巨大的。

此外，全球前10大存儲(chǔ)芯片供應(yīng)商（SK海力士、美光、東芝等）的營收也將下降20%以上，這三家公司的營收預(yù)計(jì)將跌回到2017年的水平或者更低水平。

三星、SK海力士和美光2019年Q1的內(nèi)存和閃存營收將暴跌29%

在過去兩年里，DRAM內(nèi)存和NAND閃存市場(chǎng)經(jīng)歷了起起落落，這也導(dǎo)致了內(nèi)存模塊和固態(tài)硬盤的持續(xù)動(dòng)蕩。

掌握核心芯片資源的三星電子、SK海力士、美光等巨頭自然賺了很多錢，甚至故意壓低產(chǎn)能來控制市場(chǎng)。

但隨著時(shí)間的推移，整個(gè)市場(chǎng)突然發(fā)生了變化。由于季節(jié)性因素、庫存積壓和價(jià)格下降，這三巨頭的日子越來越不好過了。

《電子時(shí)報(bào)》的研究數(shù)據(jù)顯示，2018年第四季度，三星電子、SK海力士和美光的內(nèi)存、閃存總營收同比下降了26%，環(huán)比下降了18%，其中內(nèi)存占了17%，閃存占了20%。

因?yàn)閮?nèi)存芯片價(jià)格的持續(xù)下滑，下游渠道擔(dān)心庫存難以消化，下單都非常謹(jǐn)慎，不管是智能手機(jī)還是服務(wù)器都是如此。

這三巨頭的內(nèi)存和閃存營收預(yù)計(jì)將在2019年第一季度同比下降29%，環(huán)比下降26%。目前，三星電子、SK海力士、美光三家公司的營收仍占行業(yè)總營收的70%，基本保持不變。