造富神話(huà)破滅: 從坐擁千億平臺(tái)到自首

“碰巧趕上我裝修，上個(gè)月剛把錢(qián)退完，今天就爆了?！?月28日中午，團(tuán)貸網(wǎng)爆雷消息一出，好友群里炸了鍋，亞森興奮的在群里發(fā)了個(gè)紅包，慶祝自己躲過(guò)一劫。

好友梓林也發(fā)出了劫后余生的感嘆，“去年股市觸底的時(shí)候，我把所有高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的錢(qián)全提出來(lái)了，包括在團(tuán)貸網(wǎng)里的資產(chǎn)配置，躲過(guò)一劫，感謝大A股”！

這場(chǎng)爆雷來(lái)得突然。3月27日夜晚，大量特警出現(xiàn)在唐軍實(shí)控的東莞團(tuán)貸網(wǎng)總部所在地，連帶創(chuàng)始人在內(nèi)的4名高管均被警方控制。

當(dāng)前，正是這家P2P排行榜上名列top 10平臺(tái)的備案前夕。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，團(tuán)貸網(wǎng)投資前10的客戶(hù)最大金額為1178.2萬(wàn)元，平均投資期限27.24個(gè)月。其官網(wǎng)顯示，團(tuán)貸網(wǎng)注冊(cè)用戶(hù)已達(dá)836萬(wàn)人。而前一天，這個(gè)平臺(tái)還在進(jìn)行交易，成交金額1.4億元。

這是P2P今年的第一爆?；叵?018年的P2P爆雷潮，哀嚎一片，如今再次上演同樣的情景。

造富神話(huà)破滅：

從坐擁千億平臺(tái)到自首

這原本是一個(gè)85后創(chuàng)業(yè)者從底層逆襲的勵(lì)志故事。

公開(kāi)資料顯示，團(tuán)貸網(wǎng)2012年上線(xiàn)，現(xiàn)運(yùn)營(yíng)主體東莞團(tuán)貸網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)科技服務(wù)有限公司成立于2016年2月（運(yùn)營(yíng)主體曾多次變更），法定代表人為唐軍。

關(guān)于唐軍的介紹，互聯(lián)網(wǎng)上的信息多是造富神話(huà)：這位1987年9月出生的四川男子曾以213萬(wàn)元的價(jià)格拍下了史玉柱的“天價(jià)午餐”，從而借力躋身于“上流社會(huì)”。在他的朋友圈里，至今也樂(lè)此不疲的講述幼時(shí)和父母一起收廢品的艱苦歲月。

也就在他與史玉柱共進(jìn)午餐的那一年，團(tuán)貸網(wǎng)正式上線(xiàn)。官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年2月28日，團(tuán)貸網(wǎng)歷史累計(jì)成交量達(dá)1307.70億元，借貸余額超145億元，待償金額118.9億元。當(dāng)前出借人數(shù)達(dá)22.2萬(wàn)人，借款人數(shù)達(dá)37.2萬(wàn)人。平臺(tái)因借款方違約等原因第三方（非借款人、非網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)）累計(jì)代償總金額為30.21億元。

萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，上千億元的資金盤(pán)，突然爆雷。劫后余生的亞森回憶，“前段時(shí)間，團(tuán)貸網(wǎng)的客服突然開(kāi)始天天打電話(huà)說(shuō)讓我繼續(xù)投資，我就覺(jué)得不對(duì)勁”。

也就在那幾日，廣東最大網(wǎng)貸平臺(tái)紅嶺創(chuàng)投宣布清盤(pán)，團(tuán)貸網(wǎng)清盤(pán)的信息不脛而走。3月23日，團(tuán)貸網(wǎng)在線(xiàn)下召開(kāi)了大戶(hù)見(jiàn)面會(huì)，會(huì)上，唐軍表示，如果最終無(wú)法備案，團(tuán)貸將回購(gòu)?fù)顿Y者持有債權(quán)，以公司自有資金去做委托貸款。

當(dāng)前，東莞市公安局官方通報(bào)稱(chēng)，團(tuán)貸網(wǎng)實(shí)控人唐軍、張林投案自首，警方以涉嫌非法吸收公眾存款立案?jìng)刹?。在平安東莞發(fā)布的通報(bào)微博下，投資者們哀嚎一片。

撥開(kāi)爆雷迷霧：這是什么套路？

關(guān)于爆雷的原因，坊間有兩種說(shuō)法，第一種與團(tuán)貸網(wǎng)的大股東派生科技息息相關(guān)。

2017年，派生科技還是叫鴻特精密，是一家做鋁合金壓鑄件的制造業(yè)的A股上市公司，此前與唐軍并無(wú)關(guān)系。這一年，做P2P起家的唐軍開(kāi)始和做鋁合金壓鑄件的鴻特精密合作，合作的基本模式為，鴻特精密下屬的公司找項(xiàng)目，團(tuán)貸網(wǎng)去發(fā)產(chǎn)品找錢(qián)來(lái)投。

合作關(guān)系建立之后，團(tuán)貸網(wǎng)的一些高管開(kāi)始入駐鴻特精密，股權(quán)上也開(kāi)始出現(xiàn)糾葛。今年1月份，唐軍通過(guò)增資，獲得了鴻特精密母公司62.5%的股權(quán)，最終實(shí)際控制了上市公司，并更名為派生科技。

更名后的派生科技，股價(jià)一路上揚(yáng)。自3月份以來(lái)，派生科技從38.65元一路飆升至60.17元，最大漲幅逾50%，最新市值超過(guò)200億元。把時(shí)間拉長(zhǎng)看，派生科技從2015年低點(diǎn)到如今，漲幅超過(guò)10倍，一度被股民稱(chēng)為妖股。

團(tuán)貸網(wǎng)爆雷之前，其背后的上市公司內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)征兆。

首先，在唐軍增資控制上市公司之前的一個(gè)月，鴻特精密剝離了旗下兩家做網(wǎng)貸相關(guān)業(yè)務(wù)的公司，把這兩家公司賣(mài)給了關(guān)聯(lián)方團(tuán)貸網(wǎng)下面的公司。從而，上市公司徹底剝離網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。于是有人揣測(cè)，或許是當(dāng)時(shí)管理層已經(jīng)意識(shí)到了網(wǎng)貸業(yè)務(wù)要出現(xiàn)問(wèn)題，欲把上市公司盡快擇干凈。

其次，今年3月20日，派生科技的母公司開(kāi)始將持有的上市公司股權(quán)91.42%做質(zhì)押，質(zhì)押給了中融國(guó)際信托，集中套現(xiàn)意圖相當(dāng)明顯。幸好事發(fā)得快，中融國(guó)際信托這筆錢(qián)還沒(méi)放款，幸免于難。

“這種操作手法明顯是唐軍靠買(mǎi)了個(gè)殼公司，自己當(dāng)莊自己玩。機(jī)構(gòu)一眼便能認(rèn)出這種套路，退避三舍，只有散戶(hù)接盤(pán)。這樣一來(lái)，成交量長(zhǎng)期很小，唐軍很難大規(guī)模套現(xiàn)，所以就想把手上的股權(quán)全部質(zhì)押出來(lái)融錢(qián)，但質(zhì)押沒(méi)成功，股票賣(mài)不出去，大股東減持又怕暴跌，也沒(méi)機(jī)構(gòu)接盤(pán)，團(tuán)貸網(wǎng)還要背負(fù)著投資人每天到期的本息”。

“唯一的出路，就是操盤(pán)者去公安局自首！”一位不愿具名的人士告訴投資界記者。

另一種說(shuō)法則與唐軍的另一家公司有關(guān)。團(tuán)貸網(wǎng)與派生科技之外，唐軍還擔(dān)任小黃狗環(huán)保科技有限公司董事長(zhǎng)，這是一家環(huán)保科技板塊的業(yè)務(wù)公司，公司著力打造小黃狗這一IP，并圍繞其衍生產(chǎn)品，比如智能垃圾桶、上門(mén)回收業(yè)務(wù)等。該企業(yè)或涉向政府套利等行為，遭到相關(guān)部門(mén)查處，順藤摸瓜，也就到了團(tuán)貸網(wǎng)這里。不過(guò)，這種說(shuō)法還并未被證實(shí)。

受該事件影響，創(chuàng)業(yè)板上市公司派生科技（300176）28日午間連發(fā)數(shù)條公告，股票臨時(shí)停牌，擬于當(dāng)日舉行的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)也不得不推遲舉行。

2019年第一爆：

牢獄成了P2P老板的避難所？

2018年P(guān)2P大崩盤(pán)的余波尚在，2019年的第一輪爆雷似乎又已開(kāi)始。

同一天，這邊團(tuán)貸網(wǎng)剛爆雷，那邊口袋理財(cái)也捂不住了。據(jù)其公告稱(chēng)，口袋理財(cái)已于3月25日被江蘇省某地公安部門(mén)調(diào)查，辦公設(shè)施遭查封無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)、辦公，自3月28日起暫停發(fā)標(biāo)，并公告項(xiàng)目資產(chǎn)端真實(shí)并正?；乜睿缬杏馄趯⒂少Y產(chǎn)合作方進(jìn)行回購(gòu)處理。

這場(chǎng)自2017年底開(kāi)始彌漫的陰霾始終難以消散。2017年12月錢(qián)寶網(wǎng)創(chuàng)始人自首引爆了P2P渡雷的序幕。接著的一年間，2018年2月旌逸集團(tuán)爆雷，4月善林金融跑路，5月中融民信被查。6月1日至7月12日爆雷達(dá)到高潮，42天內(nèi)全國(guó)共有108家P2P平臺(tái)爆雷，其中不乏累計(jì)交易額達(dá)百億級(jí)的P2P平臺(tái)停業(yè)，包括錢(qián)爸爸、牛板金、銀票網(wǎng)、投融家等大玩家，成千上萬(wàn)的投資人血本無(wú)歸，連京東、小米等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也深陷其中。

談及2018年的爆雷潮，彼時(shí)有分析人士告訴記者，“2018年在金融去杠桿，M2增速開(kāi)始放緩之后，P2P行業(yè)的貸款余額、新增投資人增速也在下滑。一些違規(guī)進(jìn)行期限錯(cuò)配的平臺(tái)，非常容易在這個(gè)階段出現(xiàn)問(wèn)題”。

再來(lái)回想近年來(lái)的雷潮，蘇寧互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任薛洪言總結(jié)道：“P2P的所有問(wèn)題，根源于‘德不配位’——定位于信息中介，卻對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大包大攬，風(fēng)險(xiǎn)生成能力與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配，終成禍端之源?！?/p>

拖延兌付、跑路、資金池、期限錯(cuò)配等負(fù)面消息層出不窮，幻滅與恐慌蔓延，雷潮歷歷在目。數(shù)據(jù)顯示，2013-2014年間，2000多家P2P平臺(tái)密集成立，年成交突破2500億，數(shù)以千計(jì)的平臺(tái)扎堆同一個(gè)賽道，為搶奪流量與資金，不少P2P平臺(tái)頻頻越過(guò)本息保障、發(fā)假標(biāo)屯資金池、建立超級(jí)借款人的雷池。

盡管監(jiān)管層在2016年8月出臺(tái)了《網(wǎng)貸暫行辦法》，強(qiáng)調(diào)信息中介定位，“能退盡退，應(yīng)關(guān)盡關(guān)”的政策主導(dǎo)，意圖不過(guò)是消滅灰色地帶，將P2P打回原形，但收效甚微。于是，2018年，爆雷大潮徹底引爆，民眾的恐慌意識(shí)上升到頂峰，一時(shí)間，用樹(shù)倒猢猻散來(lái)形容“蘇大強(qiáng)”們?cè)俸线m不過(guò)。

根據(jù)蘇寧金融研究院的數(shù)據(jù)，從2018年6月開(kāi)始，P2P的成交額與投資人數(shù)開(kāi)始斷崖式下跌，直到2018年11月才稍稍回暖。

（蘇寧金融研究院供圖）

而今，這種剛剛回暖的局勢(shì)眼看又要終結(jié)?！皥F(tuán)貸網(wǎng)的倒閉總歸是會(huì)再次影響民眾的投資情緒的，畢竟是頭部的P2P平臺(tái)，一旦出借人四下而散，那些規(guī)模不大的P2P平臺(tái)無(wú)非是死路一條”，擁有多年P(guān)2P投資經(jīng)驗(yàn)的梓林分析。

薛洪言也同樣對(duì)記者指出，“2018年的爆雷潮主要是市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，以惡性跑路為主要特征；而這一次是合規(guī)驅(qū)動(dòng)，以監(jiān)管主導(dǎo)下的良性退出為主。P2P平臺(tái)正經(jīng)歷著嚴(yán)格的合規(guī)整改與合規(guī)評(píng)估，少數(shù)平臺(tái)能迎來(lái)備案，多數(shù)平臺(tái)將走向轉(zhuǎn)型和清退之路。對(duì)于大多數(shù)無(wú)緣備案的平臺(tái)，基于監(jiān)管在時(shí)間點(diǎn)節(jié)奏上的統(tǒng)一把控，可能會(huì)出現(xiàn)扎堆集中退出的現(xiàn)象?！?。

唐軍自首，用戶(hù)再次嘩然——牢獄似乎成了不少P2P老板的避難所。此前，有媒體統(tǒng)計(jì)，僅2018年上半年，通過(guò)自首伏法的P2P公司老板便有數(shù)十位。以此來(lái)拒絕還錢(qián)，并渴求通過(guò)自首減免部分刑罰。

“坐十年牢換10億，這錢(qián)也賺的太輕松了吧”，一位用戶(hù)在媒體的報(bào)道下留言，“作為連踩三雷還有勇氣活著的我！有一句話(huà)必須要講了！犯罪成本太低！哪天我也去搞一個(gè)（XX金融）坐兩年牢出來(lái)就是億萬(wàn)富翁?！睂?duì)于用戶(hù)而言，除了希望挽回?fù)p失，還期待加大處罰力度，震懾不法分子。

2019年P(guān)2P開(kāi)年的渡雷劫，還遠(yuǎn)未能結(jié)束。