營收超BAT之和！從芯到云，一文看懂華為帝國4大業(yè)務板塊

2018年與2019年注定是中國智能手機行業(yè)發(fā)展史上濃墨重彩一年。全面屏、AI芯片、多攝、3D結(jié)構光、潛望攝像頭等一大波新技術浪潮全面席卷了整個智能手機產(chǎn)業(yè)，不斷突破的創(chuàng)新邊界也讓世人逐漸認識到國產(chǎn)手機品牌的強大力量。

而這眾多玩家中，又當屬華為一馬當先。

華為，這個全球通訊設備巨頭，正在憑借著消費者業(yè)務與企業(yè)級業(yè)務等新興業(yè)務打造多輪成才業(yè)務飛輪，在經(jīng)歷了30余年的發(fā)展后，仍舊以驚人的速度崛起于世界之林。

我們推薦來自西南證券的華為研究報告，詳細而全面地解讀了華為的運營商、消費者、企業(yè)服務、以及芯片這四大業(yè)務飛輪的現(xiàn)狀與前景。

以下為小編參整理呈現(xiàn)的干貨：

32年歷史發(fā)展，營收體量超越BAT之和

華為成立于1987年，是全球領先的ICT（信息與通信）基礎設施和智能終端提供商。經(jīng)過30余年的發(fā)展，目前已成為全球第一通訊設備供應商、全球第三大智能手機廠商。

從財務全景來看，從2010年以來，華為營業(yè)收入平均復合增速達到18.7%，起營收體量雖與行業(yè)巨頭三星、蘋果仍有一段差距，但已遠遠超過國內(nèi)BAT三巨頭。

截止到2018年，華為營收已達到7212億元，同比增速19.5%，超過了BAT三家6652.4億元的營收總和，穩(wěn)坐國內(nèi)龍頭。

從產(chǎn)品結(jié)構來看，運營商業(yè)務收入占比不斷減小，消費者業(yè)務和企業(yè)業(yè)務收入占比增速明顯。2018年華為消費者業(yè)務實現(xiàn)營收3488.5億元，占比48.4%，已超過運營商業(yè)務營收，成為公司最大營收來源，企業(yè)業(yè)務營收占比仍然最小。

與此同時，2012年和2013年歐洲中東非洲（EMEA）地區(qū)是華為最大的營收市場，但當前海外市場份額持續(xù)下降，中國市場份額持續(xù)上升。2018年中國市場已占據(jù)51.6%的市場營收，實現(xiàn)收入3721億元，同比增長19.1%。

最后，進入5G時代。目前全球通信主設備市場，華為、愛立信、諾基亞、中興四足鼎立。但持續(xù)的研發(fā)投入是公司在激烈的變化中保持競爭力的核心。近年來，華為絕對研發(fā)投入逐步提升，研發(fā)收入逐漸與三大對手拉開差距，穩(wěn)居第一。

運營商業(yè)務：5G風起，站穩(wěn)行業(yè)龍頭

通訊技術作為實現(xiàn)網(wǎng)絡互聯(lián)的橋梁，也是互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)的底層架構之一。

根據(jù)調(diào)研機構Dell’Oro報道，2018年華為全球市場份額達到30%，已連續(xù)四年保持全球第一的市場地位。愛立信份額為29.0%，相比2017年提高了2.4個百分點，接近華為。另外，諾基亞的市場份額穩(wěn)中有升，達到24%，中興通訊市場份額則下滑到11.7%。

而在5G時代，華為5G業(yè)務已處于世界領先水平，以“極簡站點、極簡架構、極簡協(xié)議、極簡運維”的最佳5G端到端解決方案。在接入網(wǎng)，傳輸網(wǎng)和核心網(wǎng)部分，華為都推出相應產(chǎn)品迎接5G時代的到來。

（1）接入網(wǎng)：5G關鍵技術Massive MIMO全面領先，5G微波開啟全面商用的新征程。LTE作為全業(yè)務基礎網(wǎng)持續(xù)演進，得到全球主流運營商廣泛認同。WTTx無線寬帶為家庭用戶提供高效部署和類光纖體驗。

5G微波產(chǎn)品上，華為RTN微波系列，融合華為在傳送、無線射頻及數(shù)據(jù)通信領域的領先技術，提出面向5G的微波理念、10Gbps大帶寬、50us低時延和靈活運維，滿足2G/3G/LTE/5G時代的多業(yè)務承載需求。新技術帶來新應用，華為微波適用于固網(wǎng)回傳、大客戶專線、海島傳輸?shù)榷喾N應用場景。

5G會催生大量的小基站的需求，華為提出了眾包小蜂窩的解決方案，號召產(chǎn)業(yè)鏈的利益相關方合作起來，共享優(yōu)勢資源，共同建設，共同分擔建設成本，分享建設成果。

（2）傳輸網(wǎng)：華為助力運營商構建超寬、智簡、自動化的綜合承載網(wǎng)絡，提供高品質(zhì)、可承諾SLA的寬帶和專線業(yè)務，實現(xiàn)價值增長。云時代的數(shù)字化轉(zhuǎn)型是運營商的迫切訴求，數(shù)據(jù)中心和云網(wǎng)融合服務使能運營商業(yè)務增長。5G已來，承載網(wǎng)建設加速。華為5G-Ready的移動承載解決方案通過極簡網(wǎng)絡架構、SRv6極簡協(xié)議和NCE極簡運維實現(xiàn)單比特成本最優(yōu)、配置效率提升及全生命周期自動化，應對容量和運維挑戰(zhàn)。

華為的產(chǎn)品OTN（密集波分復用設備）、PTN/IP-RAN（分組傳輸設備）SPN是運營商傳輸網(wǎng)絡的核心設備，OLT是家庭寬帶的重要部分。這些傳輸網(wǎng)產(chǎn)品的優(yōu)勢有：有一定的交叉容量，業(yè)務無阻自由調(diào)度；超大線路帶寬，靈活高集成架構；高可靠性，海量數(shù)據(jù)無憂傳送；功耗低，易維護，全面降低OPEX。

5G時代，Cloud BB將成為重要的組網(wǎng)方式，產(chǎn)生前傳承載需求。但前傳面臨光纖不足挑戰(zhàn)，華為FOOTN前傳方案，支持200Gbps超大容量，即插即用，幫助運營商輕松應對前傳挑戰(zhàn)。而SPTN秉承“4G承載5G化，5G承載智能化”的理念，基于最優(yōu)TCO建網(wǎng)、E2E網(wǎng)絡分片、簡化協(xié)議、管控融合的四大核心價值，構建5G-Ready承載網(wǎng)。

（3）核心網(wǎng)：華為全融合、智能自治的5G極簡核心網(wǎng)解決方案，以微服務為中心，幫助運營商快速建網(wǎng)和支撐業(yè)務創(chuàng)新。面向5G核心網(wǎng)平滑演進，華為云化核心網(wǎng)解決方案采用Cloud Native創(chuàng)新軟件架構，幫助運營商加快業(yè)務上線速度，提高網(wǎng)絡運營和資源利用效率。

IMS是運營商新一代電信核心網(wǎng)絡，實現(xiàn)了寬窄帶統(tǒng)一接入、固定無線統(tǒng)一接入，兼有融合、IP、多媒體三大特征，能夠幫助運營商實現(xiàn)固定移動融合、傳統(tǒng)話音到ICT融合的轉(zhuǎn)型。

華為融合數(shù)據(jù)解決方案，具備高可靠性、大容量以及融合演進能力的用戶數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，可以幫助運營商在簡化網(wǎng)絡、高效管理與日俱增的用戶數(shù)據(jù)、降低運營成本的同時，加速業(yè)務創(chuàng)新，提升運營效率、加速業(yè)務創(chuàng)新，從用戶數(shù)據(jù)獲得更大的價值和利潤。

消費者業(yè)務：企業(yè)最大收入來源，不斷突破創(chuàng)新

消費者業(yè)務是華為三大業(yè)務之一，2018年實現(xiàn)收入3489億元，占公司總營收48.4%，首次超過運營商業(yè)務成為公司最大的營收來源。

華為消費者業(yè)務產(chǎn)品全面覆蓋手機、個人電腦和平板電腦、可穿戴設備、移動寬帶終端、家庭終端和消費者云等。

華為的消費者業(yè)務以智能手機為核心硬件，向外輻射手機配件、個人電腦和平板電腦、可穿戴設備、智能家居產(chǎn)品、移動寬帶產(chǎn)品等硬件終端，以及相配套的軟件應用。

由于智能手機市場ToC的強屬性特質(zhì)，物有所值的用戶體驗是對好產(chǎn)品的定義，用戶體驗直觀體現(xiàn)為人機交互的體驗，硬件層面體現(xiàn)在光學、觸控、聲學等方面，軟件方面主要體現(xiàn)在操作系統(tǒng)和軟件應用的流暢性、豐富性等方面。

手機的交互創(chuàng)新分為以下四個方面：1、視覺交互（屏幕和攝像頭）2、觸控交互（觸控和指紋識別）3、聲學交互（TWS）4、軟件交互（操作系統(tǒng)和UI）

目前，拍照性能是各大手機廠商競爭的主要戰(zhàn)場之一，也是很多手機的主打賣點，手機攝像技術的硬件一直在快速升級。

從2018年開始，華為發(fā)布幾款新手機，開始作為行業(yè)引領者出現(xiàn)，主要體現(xiàn)在三攝像頭、后置TOF傳感器以及潛望式攝像頭。

比如華為最新發(fā)布的P30 Pro不但配置了后置TOF的傳感器，并且第一次在主流機型上采用潛望式攝像頭，也是主流手機攝像頭第一次實現(xiàn)真正意義上的光學變焦。800萬大像素潛望式長焦鏡頭，可以實現(xiàn)五倍光學變焦、十倍混合變焦和50數(shù)碼變焦，這是智能手機消費者能夠使用的最大倍率變焦，在手機拍照領域的競爭上占盡優(yōu)勢。

華為硬件生態(tài)圈以華為手機產(chǎn)品為核心，打造萬物互聯(lián)的“全場景智慧生活時代”，圍繞多樣應用場景創(chuàng)新智能終端設備。

華為IoT解決方案提供兩種建設模式：客戶基于IoT平臺服務、新建IoT聯(lián)接處理模塊的新建模式和基于基礎云服務，部署和遷移已有IoT聯(lián)接處理模塊的遷移場景，提供全流程、場景化和高性價的大數(shù)據(jù)分析架構，同時提供安全、運維、管理類云服務組合，滿足客戶需求。

此外，華為的成功不僅僅在于產(chǎn)品的質(zhì)量和創(chuàng)新，供應鏈體系的日臻完善也是其取得成功的重要因素。

目前華為一共有92家核心供應商。其中美國企業(yè)最多，有33家；中國企業(yè)32家，其中大陸企業(yè)25家、中國***10家；日本企業(yè)11家。美國入選最多占比36%，在華為供應鏈中處于核心地位，中國大陸供應商主要集中在提供手機零組件方面。

企業(yè)級業(yè)務：以云計算推動迅猛發(fā)展

華為從2011年開始切入企業(yè)級業(yè)務，通過云計算推動傳統(tǒng)的ICT產(chǎn)業(yè)向開放通用的方向發(fā)展，利用最新技術幫助政企行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

2014年，華為企業(yè)級業(yè)務突破100億人民幣，2018年突破營收100億美元，年復合40%增長，中國區(qū)營收超過500億元。

企業(yè)級業(yè)務產(chǎn)品主要包括服務器，存儲器，企業(yè)網(wǎng)絡，企業(yè)無線，協(xié)同辦公等產(chǎn)品。

1、服務器，是提供計算服務的設備。由于服務器需要響應服務請求，并進行處理，因此服務器應具備承擔服務并且保障服務的能力。

在全球服務器市場中，華為的市場份額占有率為前五位之一，在2018年第四季度出貨量達26.02萬臺，增長率達0.9%，市場份額達7.5%，僅次于戴爾、惠普、浪潮。

2018年全球服務器市場規(guī)模延續(xù)2017年的增長，營收達到218.62億美元，同比增長17.8%。從2018年全年來看，服務器收入增長30.1%。其中，華為服務器營收18.15億美元，所占市場份額8.3%，依舊位居全球第四。形成這一增長態(tài)勢的主要原因是政府政策推動與補助，以及中國第三方數(shù)據(jù)中心興起，同時雙邊促進了需求與供給。

2、存儲器，是現(xiàn)代信息技術中用于保存信息的記憶設備。2018年全球存儲器市場繼續(xù)保持增長，總規(guī)模達到638億美元。

華為提供面向運營商BSS和ERP等核心應用的全閃存存儲和融合企業(yè)存儲，以及面向新興大數(shù)據(jù)分析、移動應用和原生云應用的云存儲產(chǎn)品，并通過存儲即服務解決方案構建按需供給的存儲資源池，加速運營商應用云化。

在全球存儲器市場中，華為的市場份額占有率位列第四，在2018年第四季度出貨量達21.16萬臺，增長率達27.2%，市場份額達7.1%，僅次于戴爾、惠普、浪潮。

3、云業(yè)務，從“生態(tài)合作”到“生態(tài)協(xié)同”，積極拓展云業(yè)務?！癏uaweiInside”，通過“無處不在的聯(lián)接+數(shù)字平臺+無所不及的智能”，致力于做數(shù)字中國的底座、成為數(shù)字世界的內(nèi)核。

在云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、智能計算、企業(yè)園區(qū)、數(shù)據(jù)中心等領域，華為同時也在不斷強化產(chǎn)品與解決方案創(chuàng)新，并推動在數(shù)字政府、平安城市以及金融、能源、交通、制造等行業(yè)廣泛應用。

華為芯片，全棧全場景

作為中國自主芯片研發(fā)的代表企業(yè)，華為的芯片開發(fā)代表了中國該領域的最高水平，是中國擺脫芯片技術依賴的強大支撐。目前華為自主設計的芯片涵蓋手機SoC芯片、AI異構芯片、服務器芯片、5G芯片以及其他專用芯片等領域。

（1）SoC芯片（麒麟系列）：手機SoC芯片一直是華為的主力研究，至2018年8月31日推出的麒麟980處理器以及預計今年下半年將推出麒麟985芯片，華為手機芯片已經(jīng)達到世界一流水平。

（2）AI異構芯片（昇騰系列）：2018年10月10日，在華為的HC大會上發(fā)布了昇騰910和昇騰310兩款AI芯片，分別采用7nm工藝制程和12nm工藝制程。

昇騰系列AI芯片采用了華為開創(chuàng)性的統(tǒng)一、可擴展的架構，即“達芬奇架構”，實現(xiàn)了從極致的低功耗到極致的大算力場景的全覆蓋。

（3）服務器芯片（鯤鵬系列）：華為優(yōu)化調(diào)整設計了其合作伙伴ARM授權提供的技術，在2019年1月7日發(fā)布了鯤鵬920，基于ARMv8指令集研發(fā)，采用7nm工藝，其性能跑分超出之前業(yè)界標桿產(chǎn)品的25%，能效提高30%。

除了鯤鵬920處理器，華為還推出了三款泰山（TaiShan）系列服務器，使用的就是鯤鵬920，包括TaiShan 22080、Taishan5280/5290、TaiShanX6000，分別面向均衡服務器、存儲服務器及高密度服務器市場。

（4）5G芯片：（巴龍、天罡系列）：華為的5G芯片主要分為終端芯片（巴龍系列）和基站芯片（天罡系列）。巴龍系列是手機終端基帶芯片，一直是華為手機的專用芯片。

2019年1月24日，華為推出業(yè)界首款面向5G的基站核心芯片（天罡芯片）和5G多模終端芯片（巴龍5000），在集成度、算力、帶寬等方面均取代突破性進步。

（5）其他專用芯片：（路由器芯片、NB-IoT芯片、IPC視頻編解碼和圖像信號處理的芯片等）：凌霄系列主要用于家庭接入類的產(chǎn)品。

今年華為自研的凌霄系列芯片將全面在HiLink生態(tài)中部署；利爾達NB-IoT模組為全球領先的窄帶物聯(lián)網(wǎng)無線通信模塊，具有體積小、功耗低、傳輸距離遠、抗干擾能力強等特點。

隨著網(wǎng)絡攝像機近年來快速普及，IPCSoC芯片涵蓋了視頻監(jiān)控的核心技術——ISP技術和視頻編解碼技術，它的面世使華為很好地把控市場。

智東西認為，在當前這個通信、消費電子行業(yè)中國玩家快速崛起的時間點上，華為持續(xù)的研發(fā)投入集中釋放成果，在競爭中成為一道堅實的防線。在送走了 PC/ 移動互聯(lián)網(wǎng)紅利之后，我們當下正處于 AIOT 時代爆發(fā)的前夜；華為以通訊底層服務為基礎，以消費者業(yè)務為抓手，以企業(yè)級服務為新生力量，正在從理念到戰(zhàn)略、從芯 片到應用、從面向消費者到面向企業(yè)，從技術到商業(yè)和生態(tài)，一步一個腳印地來實現(xiàn)無所不及的智能。