幾經(jīng)波折的兆易創(chuàng)新并購(gòu)案終于步入最后階段

兆易創(chuàng)新收購(gòu)思立微終于塵埃落定。

5月9日，兆易創(chuàng)新（603986.SH）發(fā)布公告顯示，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)上海思立微100％股權(quán)，交易價(jià)格為17億元，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，并不構(gòu)成重組上市。

至此，幾經(jīng)波折的并購(gòu)案總算步入最后階段。

驚險(xiǎn)過(guò)關(guān)

回顧過(guò)去兩年，該并購(gòu)案可謂是一波三折。

2017年初，兆易創(chuàng)新發(fā)起并購(gòu)案，擬溢價(jià)16倍收購(gòu)上海思立微。

2018年7月，兆易創(chuàng)新發(fā)布公告，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)11位股東合計(jì)持有的上海思立微100%股權(quán)。

在并購(gòu)實(shí)施的緊要關(guān)頭，此案卻被匯頂科技于2018年9月開(kāi)始接連發(fā)起的專(zhuān)利訴訟打亂。之后思立微也就專(zhuān)利訴訟向匯頂科技展開(kāi)反擊。截至目前，匯頂科技與思立微之間的專(zhuān)利訴訟案件都未開(kāi)庭審理。

不過(guò)兆易創(chuàng)新對(duì)于上述專(zhuān)利訴訟案件并不擔(dān)憂。

今年4月4日，該并購(gòu)案二次獲得有條件通過(guò)。值得一提的是，并購(gòu)重組項(xiàng)目獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)后二次上會(huì)還能順利進(jìn)行的情況極為少見(jiàn)，之前如天晟新材、ST昌魚(yú)在重審后都被否定。

兆易創(chuàng)新在并購(gòu)重組委審核意見(jiàn)回復(fù)中表示，即使思立微被法院認(rèn)定侵權(quán)成立，可能損害賠償金額也較少。

思立微實(shí)控人承諾表示，若上述侵權(quán)訴訟經(jīng)法院終審判決思立微應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任，其同意承擔(dān)賠償標(biāo)的公司因侵權(quán)訴訟而發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)損失或?qū)嶋H支出。

目標(biāo)：3年內(nèi)新增3家全球前十終端客戶

屏下指紋在高端手機(jī)上的應(yīng)用已是大勢(shì)所趨，并且還有向下普及的趨勢(shì)。

最新公告顯示，思立微承諾期內(nèi)累計(jì)新增3家全球前十的移動(dòng)終端客戶，或者期內(nèi)保持在指紋識(shí)別芯片領(lǐng)域的中國(guó)市場(chǎng)前三地位。

對(duì)此，兆易創(chuàng)新相關(guān)人士對(duì)第一手機(jī)界研究院表示，上述兩項(xiàng)內(nèi)容只要有一項(xiàng)達(dá)成，就視為已實(shí)現(xiàn)1項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)。

值得一提的是，去年思立微拿下OPPOR17系列光學(xué)指紋芯片訂單，成為OPPO的屏下指紋供應(yīng)商，新增3家全球TOP10終端客戶的目標(biāo)已經(jīng)達(dá)成1家。

除已經(jīng)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的屏下光學(xué)指紋外，思立微也在同步進(jìn)行超聲波指紋芯片研發(fā)。

“超聲波指紋芯片進(jìn)展比較順利，不過(guò)我這邊并未收到已經(jīng)正式量產(chǎn)的消息。”上述相關(guān)人士說(shuō)。

資源互補(bǔ)

對(duì)于兆易創(chuàng)新而言，該收購(gòu)案的順利實(shí)施，也將有效整合產(chǎn)業(yè)資源，拓展豐富公司產(chǎn)品線。

兆易創(chuàng)新表示，本次交易前，上市公司主營(yíng)產(chǎn)品以NORFLASH等非易失性存儲(chǔ)芯片和微控制器MCU芯片為主，思立微產(chǎn)品以觸控芯片和指紋芯片等新一代智能移動(dòng)終端傳感器SoC芯片為主。

收購(gòu)?fù)瓿珊?，兆易?chuàng)新將與上海思立微在現(xiàn)有的供應(yīng)鏈、客戶資源和銷(xiāo)售渠道上形成積極的互補(bǔ)關(guān)系，提升現(xiàn)有芯片產(chǎn)品技術(shù)性能，促進(jìn)市場(chǎng)占有率增長(zhǎng)。

根據(jù)披露信息顯示，思立微自2016-2018年成功實(shí)現(xiàn)了收入穩(wěn)健增長(zhǎng)以及凈利潤(rùn)扭虧為盈。其中2016年、2017年、2018年前9個(gè)月，思立微實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為-283.44萬(wàn)元、1141.37萬(wàn)元、7127.24萬(wàn)元。其中，2018年1-9月綜合毛利率達(dá)38.69%。

“收購(gòu)后，我們的盈利規(guī)模也會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大?！闭滓讋?chuàng)新相關(guān)人士說(shuō)。

此前思立微曾作出業(yè)績(jī)承諾，承諾公司在2018年度、2019年度和2020年度凈利潤(rùn)累計(jì)應(yīng)不低于3.21億元。

不過(guò)公告提到，若本次收購(gòu)交易未能在2018年度交割及實(shí)施完畢，則交易對(duì)方的業(yè)績(jī)承諾期及承諾凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)將作相應(yīng)調(diào)整。

“目前還是以公告為準(zhǔn)，思立微的業(yè)績(jī)承諾時(shí)間在2018-2020年這三年?！鄙鲜鱿嚓P(guān)人士透露，雖然收購(gòu)案延遲至今年才有所進(jìn)展，暫時(shí)往后沒(méi)有順延承諾期或者是改變凈利潤(rùn)累計(jì)數(shù)的打算。