超百億美元打水漂!美供應(yīng)商“默默”承受著華為禁售的沖擊

據(jù)國際電子商情，為禁售而下調(diào)了相關(guān)營收預(yù)期，分別有Skyworks、NeoPhotonics 、Qorvo、Inphi、Lumentum等等。此外，根據(jù)海外供應(yīng)商的2019財報及其同期數(shù)據(jù)來看，華為禁售的影響仍有增無減，美國供應(yīng)商的損失將進(jìn)一步擴(kuò)大……

營收下調(diào)、股價縮水

自美國公然制裁華為之后，國內(nèi)媒體屢次三番地宣揚(yáng)華為將會對全球產(chǎn)生巨大影響，這難免有鼓動情緒、言過其實的成分。但是數(shù)據(jù)不會騙人，筆者翻閱了全球半導(dǎo)體廠商已經(jīng)公開的營收報告，從中也能察覺出華為被禁后，美國供應(yīng)商的日子有些苦。

最近一家公開“喊苦”的，是美國芯片廠商思佳訊（Skyworks Solutions）。6月4日，思佳訊發(fā)表聲明稱，將下調(diào)2019財年第三季度營收預(yù)期，從此前預(yù)計的8.15億美元至8.35億美元，降為7.55億至7.75億。至于原因，該公司稱是5月初在進(jìn)行業(yè)績展望時，未能料到美國政府將華為列入“實體清單”，而本財年的前六個月，對華為的銷售額占到了其總收入的約12%。

另一方面，與華為利益交匯最大的美國上市公司——光電設(shè)備供應(yīng)商新飛通光電（NeoPhotonics）也在進(jìn)行類似調(diào)整，同時宣布將減記部分庫存價值。據(jù)悉，2019年前三個月新飛通營收達(dá)7940萬美元，但其中49％均是來自華為及其子公司海思半導(dǎo)體。更致命的是，在過去一個月時間內(nèi)，新飛通股價狂跌，其市值縮水了約40%。對此，新飛通不得不重新評估其正在進(jìn)行的業(yè)務(wù)，并于5月23日發(fā)布了第二季度的盈利預(yù)警，將此前預(yù)計的8800萬美元到9300萬美元，下調(diào)至7500萬美元至8000萬美元，并預(yù)計毛利率為10%-14%。

與此同時，光學(xué)和光子產(chǎn)品制造商魯門特姆（Lumentum）將本季度收入預(yù)期的下限從4.05億美元下調(diào)7.4%，至3.75億美元。在Lumentum最近一個季度的總收入中，對華為的銷售占18%。

此外，美國的華為供應(yīng)鏈中包括Qorvo、Inphi、Analog Device等紛紛下調(diào)2季度營收預(yù)期7~8％及第3季度預(yù)期?？莆郑≦orvo）近日前還表示，不確定何時出貨量可能回升。

超百億美元打水漂！

除了以上已經(jīng)公布下調(diào)營收預(yù)期的美國上市公司，還有數(shù)十家美國半導(dǎo)體企業(yè)“默默”承受著華為禁售的沖擊。

據(jù)年初《國際電子商情》列出的華為92家核心供應(yīng)商中，有33家位于美國的公司，占據(jù)了總數(shù)的1/3?？梢娙A為已成為美國半導(dǎo)體市場的“超級買家”。

此外，根據(jù)高盛(Goldman Sachs)列出的“對華為營收依賴度最高的前20家美國供應(yīng)商”中得出，從最核心的半導(dǎo)體、射頻器件IC，到連接器、存儲器、軟件、光電器件、再到測試和代工，都有美國供應(yīng)商的身影，合計帶來了超過145億美元的營收！

另一則數(shù)據(jù)顯示，華為去年700億美元的采購預(yù)算中，有超過110億美元用于向美國供應(yīng)商采購。盡管2019年終端市場持續(xù)放緩，但在5G和AI的消費(fèi)加持下，相信華為今年預(yù)計在美國的采購資金將在150-200億美元之間。然而，美國政府一旦實行華為禁令，美國華為供應(yīng)商將一夜之間與超百億美金失之交臂。

對于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下修營收展望的動作來看，資深半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分析師陸行之公開表示，特朗普政府對美國半導(dǎo)體行業(yè)沒有幫到忙，反而是在害他們。隨后，Qualcomm、Micron、Xilinx、Broadcom、德儀、賽普拉斯、Marvell、II-VI、On Semi、Mellanox、WDC也可能下調(diào)營收預(yù)期，更多的美國華為供應(yīng)商將會面臨重創(chuàng)，只是時間問題罷了。

分析師認(rèn)為，“貿(mào)易戰(zhàn)”只是美方“逆全球化”的手段之一，從商業(yè)角度來看，結(jié)局將會是“傷敵一千、自損八百”。經(jīng)濟(jì)全球化將近20年以來，中方需要先進(jìn)的技術(shù)和產(chǎn)品來提升“國貨”的價值，從而提高產(chǎn)品利潤；美方需要中方的龐大的市場需求，來不斷提升自己的技術(shù)工藝，從中謀求正當(dāng)利益，這是經(jīng)濟(jì)全球化最成功的范例。倘若美國一意孤行，切斷供應(yīng)鏈合作，對于國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，只有自立自強(qiáng)才不會任人魚肉，半導(dǎo)體國產(chǎn)化將會是一個長時間的挑戰(zhàn)。