柯力傳感IPO成功過會 應(yīng)變式傳感器躋身全球第二梯隊

近日，證監(jiān)會第十八屆發(fā)審委2019年第55次會議審核結(jié)果顯示，寧波柯力傳感科技股份有限公司（首發(fā)）獲通過。

柯力傳感主要產(chǎn)品包括應(yīng)變式傳感器、儀表、系統(tǒng)集成產(chǎn)品、附件及其他、干粉砂漿第三方系統(tǒng)服務(wù)，報告期內(nèi)營業(yè)收入持續(xù)增長，毛利率逐年提升且高于同行業(yè)可比公司。證監(jiān)會發(fā)審委要求柯力傳感說明，結(jié)合系統(tǒng)集成產(chǎn)品的經(jīng)營模式以及合同條款約定，說明系統(tǒng)集成產(chǎn)品中軟、硬件產(chǎn)品及售后軟件服務(wù)的收入確認(rèn)方法和依據(jù)等問題。

躋身第二梯隊

官網(wǎng)顯示，柯力傳感成立于2002年12月30日，是目前全球稱重領(lǐng)域物聯(lián)網(wǎng)研發(fā)與推廣應(yīng)用的主要引領(lǐng)者之一，也是中國重要的稱重元件制造及銷售企業(yè)之一。

據(jù)招股書披露，根據(jù)研發(fā)實力、技術(shù)水平以及生產(chǎn)規(guī)模，全球應(yīng)變式傳感器的生產(chǎn)廠家大致可以劃分為三個梯隊：

第一梯隊以跨國公司為主，如美國威世（Vishay）測量集團、德國 HBM 公司、瑞士梅特勒-托利多（Mettler Toledo）集團、富林泰克（Flintec）公司和日本 NMB 等。其中威世（Vishay）測量集團和 HBM 公司專注提供一站式解決方案； Mettler Toledo 集團擅長開辟新領(lǐng)域的稱重解決方案；Flintec 公司以產(chǎn)品齊全、技術(shù)領(lǐng)先見長。

第二梯隊以柯力傳感、中航電測等為代表的地區(qū)龍頭企業(yè)為主，在細(xì)分市場、產(chǎn)品價格及下游應(yīng)用等方面各有所長。

第三梯隊是中國、韓國等國家的中低端產(chǎn)品生產(chǎn)廠家，其產(chǎn)品主要在國內(nèi)銷售，競爭力主要體現(xiàn)在相對低廉的勞動力成本上，技術(shù)水平相對較低，尚不能參與全球市場競爭。

根據(jù) 2016 年的調(diào)查數(shù)據(jù)，全球市場應(yīng)變式傳感器廠商銷售額和銷售量如下表所示：

根據(jù) 2016 年的調(diào)查數(shù)據(jù)，中國市場應(yīng)變式傳感器廠商銷售額和銷售量如下表所示：

在業(yè)績方面，2015年至2018年上半年，柯力傳感實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為5.81億元、5.76億元、6.28億元、3.21億元，同期凈利潤分別為8345.27萬元、7246.60萬元、10859.94萬元、5870.56萬元，扣非凈利分別為6694.25萬元、5482.88萬元、9079.12萬元、4200.04萬元。

報告期內(nèi)，柯力傳感主營業(yè)務(wù)收入具體情況如下：

募資6.4億，投建三大項目

據(jù)披露，柯力傳感控股股東、實際控制人為自然人柯建東。本次發(fā)行前，柯建東合計控制公司 70.06%的股份，其中直接持有公司 59.96% 的股份，通過森納投資控制公司 9.28%的股份，通過申宏投資控制公司 0.82%的股份。此外，柯建東還持有申克投資 1.88%的股份。

柯力傳感擬公開發(fā)行不超過2,985.0114萬股人民幣普通股，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將按輕重緩急順序投資高精度傳感器及配套高端儀表生產(chǎn)項目、稱重物聯(lián)網(wǎng)項目、干粉砂漿行業(yè)第三方系統(tǒng)服務(wù)項目三大項目：

據(jù)披露，高精度傳感器及配套高端儀表生產(chǎn)項目將新建國際一流高精度傳感器生產(chǎn)線及高端儀表生產(chǎn)線各1條，建設(shè)期完成后年銷售收入38,000萬元、利潤總額8,400萬元。其中：年產(chǎn)稱重傳感器50萬只和儀表8萬臺。

稱重物聯(lián)網(wǎng)項目建設(shè)完成后，新建生產(chǎn)線產(chǎn)品年產(chǎn)量達W系列物聯(lián)網(wǎng)儀表8萬臺/套，實現(xiàn)運營服務(wù)費收取5.6萬臺/套，應(yīng)用軟件及數(shù)據(jù)服務(wù)2,000套，行業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)成套產(chǎn)品1,500套。

干粉砂漿行業(yè)第三方系統(tǒng)服務(wù)項目投資完成后，將新增年料罐租賃租金收入3,150萬元和機噴服務(wù)收入400萬元，新增凈利潤1,372萬元、稅金242萬元；其中年提供干粉砂漿料罐設(shè)備3,000臺及干粉砂漿機噴服務(wù)1,000次。

柯力傳感表示，上述項目實施后，公司將向?qū)I(yè)化、自動化方向發(fā)展，傳感器產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將全面升級，形成品種齊全、高精度、高可靠性的傳感器產(chǎn)品線。高端稱重儀表最大程度上利用并集成行業(yè)現(xiàn)有技術(shù)，力圖可以從根本上解決目前稱重儀表存在的諸多問題。